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你看不见的，才是最重要的。
除了智驾有一些C端需求，人形和龙虾，更像是为“大模型繁荣”延长寿命硬造出来的市场诉求。
这个时候，每每有人把马斯克搬出来时，我就觉得好笑（把人当傻子吗）：
马斯克表面是一个技术狂人，但本质，却是最遵循商业世界运行规律的商人。
虽然吹过的前沿项目一大堆，但他手里真正盈利的项目，唯有SpaceX与特斯拉。
这两个公司，均属于百年传统产业。
而他最擅长的，其实是把SpaceX作为母体，给特斯拉和xAI狂输血，把三者的钱和技术倒来倒去；
顺便用太阳能屋顶、高速地铁和具身等“怪力乱神”，给自己不停拉股价。
而中国的抄，只不过都是“管中窥豹”。具身，更是从零到一寻找商业机会，好一点的竟然是靠销售去三四线城市租赁跳舞机器人进账。
关掉电脑，去物理世界走一遍，你就会发现，被资本硬造出的这些AI诉求，已经引发了真正的底层危机。
我本以为，大模型、具身与龙虾这一波又一波对提升大众生活水平毫无作用的泡沫，只是在资本层面挤压了诸如“智驾”“芯片”等赛道的生存空间。
但没想到，大模型对智驾的“吞噬”，已经远超出我的想象。
搞笑的是，这种吞噬，并不是能力压制，而是走向了“智驾做不好、具身没结果、国家毫无技术积累”的三输局面。
首先是人才。
大多真懂模型的人主要藏在大模型公司，这完全可以理解。毕竟“智驾”仅仅是AI的一个分支下游，且人才薪资远低于纯模型公司。
但大模型野心不浅想搞智驾，具身更是聚拢了90%智驾三流人才，无人机公司也想插一脚…这就出现了一个窘迫现象：
你现在去以上哪个产业，其实全是搞过智驾的人。
“真”参与智驾端到端模型的人，一小部分被以2~5倍薪资挖去具身和大模型，充当“门面”。譬如，因搞出端到端而跃升一梯队的南方L4公司，训练模型的校招生以大几百万身价被具身截走。
把智驾搞了“半剌子”的人，也都在具身和大模型。包括理想、华为、地平线、鉴智和商汤等大量注水大佬，以及一堆根本没参与过端到端落地的人。
随着各家技术范式趋于一致，智驾已进入“产品主导时代”。但是，各家智驾模型始终需要迭代，人才流失速率却已超出迭代速度。
在请教了几家头部公司工程师后，我要纠正之前的一个错误：
模型并非炼丹，也没有所谓“走狗屎运”，每一次迭代始终有迹可循。如果路线正确，B不会在A的基础上“走歪”。
就像我之前写的，真正懂得运用道路数据的算法专家并不多。最大的幸运是，“地大华魔元轻”仍有不少核心人才自愿留在了智驾。
但问题是，智驾要打配合战。人才密度的陡降，让头部智驾公司猝不及防出现了另一个问题：
组织效率极其低下。
有一线反馈，以前水平不出挑、甚至老板绝对看不上的人，现在必须要供着，才能防止大家撂挑子不干。后来我才知道，有公司每天干到12点的根本原因，是一个可以10分钟就搞定的会，能开3小时。
“不然真没人干活了，大厂再卷也有养花遛鸟和能力差的人。”
看，这就是中国企业与员工互相压榨的必然结果。想真搞出好产品的人寥寥无几。
如今，华为ADS4.2给“规则”松了一些绑，多了些“端到端”痕迹，效果有了点提升；地平线在收获1.0端到端好评后，在2.0技术栈上有些许回退，但走回正轨并不晚；
Momenta从被强化学习控了灵魂的R6，进入了“领航被端掉”的R7时代；而卓驭我已经在之前讲过，量产版终于要迭代至1.5，下半年或许能跟文远一样进入“真一段式”阶段。
这时我发现，在中国这种唯金钱驱动的市场，兜兜转转，被“学术裙带”绑定的关系，难道才是最为稳固的组织形式？
唉，AI时代，也是中国技术人才彻底丧失信仰的时代。
实际上，看得见的地方，全是“短视”；看不见的地方，遍藏生存危机。
存储之危
智驾芯片格局再次出现了变动。
每一家做前装的智驾Tier1，均在承受存储价格飞涨带来的暴击。与资源可以全球调集的世界大厂相比，国产智驾芯片厂商与Tier1，更不必多说。
当下，这场席卷全球的“DRAM晶圆价格失控风暴”，本质是大模型公司搞训练搞出的“锅”。
在数据中心，拆开一张英伟达H100训练卡，6~8颗高带宽存储粒HBM绕GPU一圈，光速吞吐GPU计算完的每一组数据。
采用超高速内存架构的HBM，一颗就要堆十几块DRAM。
一旦某层有瑕疵，直接报废，因而良率更低；同时，HBM所消耗的DRAM量，是传统DDR的3倍。
自然，利润也高出3~5倍。
回看过去1年多疯狂的大模型全球竞赛，资本近乎无底线的支持，大厂技术领导们的慷慨大方（没主机厂那么多逼事），让三家处于垄断地位的存储厂，把产能无条件倾斜给了AI公司。
“美光、三星和海力士，基本把生产汽车 DDR 的机器和晶圆，全调去搞HBM了。如果是高端一点的，譬如DDR5，还会挤占封装资源。”
而智驾芯片，与数据中心运行逻辑同理。
中低阶如Mobileye与地平线J2/J3，一般会外挂DDR4；而高阶如地平线J6M、英伟达OrinX/Y，则会兜一圈LPDDR5，容量16~32G不等；
座舱芯片，也需要16G~24G的DDR4/DDR5。
如今，DDR4的价格已经从2024年低谷到平稳期的4美金，涨到如今的十几美金；而中高端芯片需要的LPDDR5，则从10美金涨到几十美金不等。
但最大的问题根本不是“价格”，而是没货。
“实话讲，现在是真的‘有价无市’。
甭管多少钱，买不到。你实在急，就去黑市买，DDR4和5是4~5倍价格，可能还会涨。” 一位产业人士透露。
要知道，主机厂对“成本”本就敏感，更不必说2026年汽车市场销量预期成谜，让这种“敏感度”又上了一个高度。
当然，智驾座舱一定不会坏到2022年缺芯潮“高管要跳楼”的地步，但目前只有两个选择：
要么接受Tier1和芯片公司的涨价，要么另觅有库存的供应商。
因此，这既考验智驾&座舱Tier1对存储芯片这个“强周期性产品”的把控，又是一次国产芯片商进入智驾市场的机会。
首先，这一次最大的赢家，是高通。
必须感叹一句，真不愧是搞了40年高端芯片的大厂。
虽他们进入智驾产业晚且不被看好，但为了应对中国汽车市场“要了Tier1老命”的交付周期，他们干脆直接推出了SA8650的SiP版本——
把LPDDR5颗粒直接封装在SoC旁边。
“你看到大厂推出SiP时，基本已提前一两年与美光三星这种公司签好协议。”
也就是说，至少国内绝大部分早跟高通签署了8650版本的智驾供应商，先不说系统效果，至少会在成本、项目与交付周期上占据优势。
“因为DDR5特定款太热门太缺了，8650被很多主机厂要求做保底。”
这个时候，再回看2025年12月传出“华为要选高通8650”的消息，我们突然恍然大悟。
合理猜测，他们的MDC或晶圆产能，或许已经分配给昇腾做AI计算去了。
而另一边，你必须意识到，如果是按照高通做了BMC的芯片商，则会因为DDR问题而遭遇巨大阻力。
此外，高通的座舱芯片，譬如8155等系列，也是按SIP形式跟Tier1做的交易。因此，高通各系列最近已坐地涨价70%~90%。
“毕竟卖的SIP，相当于把SoC和DDR议价权全都握在自己手里了。”一位产业人士感叹。
有主机厂人士透露，虽然OEM是甲方，但包括国产智驾芯片地平线在内，大家均已向OEM提出了涨价诉求。
“每辆车500~600元不等吧，最终还是得OEM买单，这是没办法的事情。”
不过，为了极致降本，OEM也在吹毛求疵压缩DDR使用容量：“能不能从16G降到12G？” 这种要求遍地都是。
为了三瓜俩枣打架，当然不如去搞HBM。
而第二类赢家，是具备全球市场视野的头部国际Tier1。
举个例子，博世与Mobileye皆囤了几十万DDR4，都是早早与三星签署的采购协议。
因此，本来倍受冷落的国际Tier1，最近又开始被主机厂狂打电话，被要求做“保供”。
至于为何有前瞻性，是在于这些“老狐狸们”吃过很多芯片周期的苦。
存储芯片，之所以被称为“芯片里的‘大宗商品之王’”，就是因为它在周期内的涨跌极为猛烈。
而它的上一次低谷是在2023年。这一年，也是存储芯片历史上的“至暗时刻”：
美光科技2023财年的净亏损高达58亿，第一季度毛利率跌破-30%，被称为公司历史上最惨烈的亏损；海力士同一年亏损，也高达70亿美元。
“那个时候，国际Tier1就开始抄底了。但没想到这一次因为AI，高峰来的这么快。”
嗯，这一次有点特别。
按照以往周期规律，2024~2025本应是平稳回升的两年。
但由于“搞大模型的公司与机构”的需求实在太旺盛了，导致HBM霸占产能、普通DDR又持续缺货，因而“上升斜率”比历史上任何一个周期，都要陡很多。
甚至长很多。
因此，有人会推测，第三类赢家——国产存储芯片公司已在路上？这种猜测也对应了最近国产存储芯片股价的暴涨。
嗯…对于高阶智驾芯片，暂时还有点难。
因为国内的存储公司几乎没通过AVL验证。以“安全”为第一要义的汽车产业，还没有打破规则的先例。
就像智驾Tier1要遵循一套验收标准，DDR也需要SOC大厂对DRAM做一个耗资几百万美元的测试。
目前，高阶智驾芯片只针对美光、三星和海力士三家大厂的特定型号做了物理适配。
更不用说还得接受车规检验。
“真是没想到，大模型这一波又一波虚热，出现问题的地方永远都是‘底层’。”
一位芯片人士感叹，国内中小公司只会拱热点，关键时刻猛然发现，尼玛库存几乎为零。
“这次又是国际大厂赢麻了。”
走向何方
面对大模型与具身夹击，智驾公司必须坐以待毙吗？未必。
3个月前，如同10年前一样，我第N次抨击了中国的L4市场，包括卡车、物流小车以及众多“偏安一隅”的不靠谱L4公司。
很多人说具身就是当年的L4，应该给予机会。
可拉倒吧，如果不做前装，被特斯拉和主机厂鞭打着，你觉得蔚小理、地大华魔这类公司能进步这么快吗？
中国，从不存在自驱型研发企业。
躺，有了喘息机会，但也意味着落后。这个世界没有“既要还要”。
因此，如果说以前我只是单纯觉得L4赛道不靠谱，那么现在，我觉得地大华魔等公司，已经有了充足的实力去收割这些不靠谱公司的市场了。
嗯，至少把这些公司的口粮抢过来。
以L4卡车公司为例，大部分研发水平还停留在Transformer时代，跑个匝道还跑不利索；而物流是一个对智驾认知力严重落后的2B市场，我曾在活动上有旁听卡车产品经理对芯片提出的问题，能力着实堪忧。
从技术维度，前装智驾公司，干掉他们绰绰有余。
这个时候，再看2025年下半年，所谓一众L4港口、矿卡和清扫车急着要上市的姿态……当时还困惑不解，现在恍然大悟。
原来如此。
因为再不上，在技术丧失优势后，没有人清楚，“地方资源”与“销售护城河”能保护这些公司多久。
但也令人唏嘘，如今这些公司的护城河，反而是人脉交错的销售阵营。
具身同理。
如今很多创业公司是融了一大把钱，甚至有企业偷偷一年融了多轮，囤积了至少三年食粮，甚至引发了汽车产业的焦虑。
但就像L4一样，没有自由市场的鞭策，一堆人聚众学习最新的论文知识，建立不了真正的市场护城河。嗯，等着被明年毕业的年轻人收割吧。
百万年薪，买不来被实践内化的进步。
虽然智驾产业人才被稀释掉，但放心，这产业有一个最宽的护城河。
什么，你说“真实物理世界的长尾数据”？这虽然保证了头部不被大模型公司迅速吞噬，但特斯拉已经把FSD接口开放给了xAI。
真正的护城河，其实是主机厂的“抠”和硬件傍身——
只要涉及制造业，就必须始终遵循“成本为王”的热力学第二定律。
