特斯拉Optimus Gen3将至,产业链公司齐飞!

猎场备忘录 2025-07-18 07:36
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正文:

7月份国内人形机器人市场迎来梦幻开局,两句话概括:1)国内具身智能领域创企大额融资资讯“轰炸”行业圈!2)二级市场机器人板块“起飞”!

融资情况:

7月份大额融资:[星动纪元]完成5亿元A轮融资、[云深处]完成近5亿元新一轮融资、[它石智航]完成1.22亿美元天使+ 轮融资、[星海图]完成超1亿美元A4、A5轮系列融资、[跨维智能]完成数亿元A1、A2轮、[智元机器人]新一轮融资等等,其中它石智航、星海图正式晋升具身智能赛道独角兽阵营。

二级市场:

海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸,AI板块现阶段已成为市场焦点,而二级市场似乎存在共识,既“每一轮机器人大行情紧跟AI”;目前来看,机器人板块在七月份迎来高涨行情,关注股市的朋友肯定深有体会。

7月份二级市场有两大热门事件:1)[智元机器人]收购上市公司[上纬新材],“智元链”备受关注;2)特斯拉Optimus V3图纸定稿的消息刷屏行业圈,同时审厂正常进行并有计划新增一批供应商,相关概念股已“起飞”,WKKJ、WCDQ、HWKJ等等。

注:因为有关各供应链公司不适合公开聊,容易被删稿,只能用首字母代表;小编7月初已在“机器人头条”知识星球中设立人形供应链(T链、H链、宇树链等)专栏,重点对T链、H链、宇树链、智元链、Figure AI链等热门人形机器人公司核心供应链公司进行梳理以及跟进相关公司最新产业动态;同时,小编团队最新原创报告中(2025全球人形机器人领域深度报告)有详细罗列T链、H链宇树链、Figure AI链等。
7月份二级市场进一步验证了摩根士丹利、高盛集团于2月份相继发布人形机器人相关研报中的观点:上游核心供应链公司将在这波人形机器人浪潮中率先获利,并对上市供应链公司进行详细梳理。

两份研报详细解读,查看往期文章:

接下来先聊一下特斯拉Optimus最新进展:
一句话概括:6月“砍单”事件后,7月皆是利好;从最新走向来看,正如小编早期预料,特斯拉Optimus负责人更换、“砍单”事件以及技术路线调整等诸多利空消息皆变成了利好,一切都是为Optimus V3做铺垫,特斯拉Optimus正全面走向量产落地,同时马斯克也频繁为Optimus V3造势。

6月19日,随着特斯拉Optimus机器人供应商遭遇“砍单”的消息传出,整个机器人板块当日也陷入阴跌状态;随着事件发酵并被证实,既Optimus软硬件将会重新设计,原定量产计划先搁置,6月20日,相关机器人板块迎来暴跌局面,尤其是T链概念股,浙江荣泰更是遭遇跌停;并且在6月23日,机器人板块迎来普涨的局面下,T链概念股仍旧维持下跌状态。

小编往期文章:裁员、砍单、量产搁置,特斯拉Optimus团队变动迎来终局!有对该事件进行详细梳理,并提到Optimus的短期交付量会下调,但是项目重要性没有丝毫变化,而是在技术大牛掌舵下,为追求更强大、更可靠、更能匹配世界模型的下一代产品所做的必要调整;同时提到,特斯拉Optimus原项目负责人米兰·科瓦奇(Milan Kovac)的离职大概率是技术迭代不及预期,需要新负责人推倒重建。从7月披露信息来看,的确如此。

6月25日,马斯克在X平台发文,表示:OptimusV3将集成了Grok语音助手,利用AI大语言模型进行交互。

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7月10日[xAI]发布会上,Grok 4介绍环节,马斯克再次表示:今年下半年将接入至特斯拉 Optimus ,实现现实世界RL闭环。

目前Grok 4已接入特斯拉车辆中,AI交互层面已呈现真正的“华为式”遥遥领先局面,期待后续Optimus计入Grok 4。

7月14日(北美时间),马斯克再度在X平台发文,肯定Optimus最新进展,表示:截至年底,这是有史以来最精彩的演示;在回复网友评论时,更是表示:Optimus V3 is Amazing。

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二级市场关于特斯拉Optimus最新消息也满天飞:

整体来说,硬件层面的调整进展迅速,预计9月底前完成方案优化,为26年量产冲刺并下新一批订单;当然目前还没有实质性进展披露,静待7月24日特斯拉二季度会议或者11月6日特斯拉股东大会。

注:因为有关各供应链公司不适合公开聊,容易被删稿,只能用首字母代表,资讯详细解读查看“机器人头条”知识星球人形供应链(T链、H链、宇树链等)专栏。

接下来再聊一下[智元机器人]:
近期针对[智元机器人]已经写了几篇文章,实在不想再写了,感兴趣可查看往期文章;简单说一下[上纬新材]被收购后,最新进展。
2025年7月8日晚间,科创板上市公司[上纬新材](688585.SH)发布公告,简单概述就是:[智元机器人]通过协议转让+要约收购两种方式,获得[上纬新材]的66.99%股权,成功完成对其收购,交易总价款约约21亿元。
7月9日,[上纬新材]复盘后,目前已迎来七连板,目前公司市值已从收购前的31.38亿元增长至112.5亿元,已涨出近四个交易价,从目前来看,“泡沫”有些大了。
针对此次收购,虽然[智元机器人]官方公开声明非借壳上市,旨在进行产业链上下游整合。小编视角:是不是借壳,后续企业自会给出答案,二级市场给出的反应才是目前最值得关注的,目前来看[智元机器人]已名利双收
值的注意的,公司于7月15日又获得知名跨国企业[正大集团]旗下正大机器人的战略投资,估值从150亿元涨至160亿元。
至此,继2025年3月、5月先后获得腾讯领投并加码、京东领投的B轮、B+轮后,[智元机器人]再度获得新一轮融资,累计融资次数达到11轮。
估值超160亿元、国内具身行业估值的“撑伞人”,通过“教科书”般的资本操作收购科创板上市公司[上纬新材]先于[宇树科技]登陆资本市场,打开二级市场融资渠道,并将“A股人形机器人第一股的名号收入其中;而这一系列操作的源头都来源于“华为系”操盘手,不得不佩服团队资本运作能力。
同时,拥有“华为系”创始团队背景的[智元机器人],更是不同于其他具身智能领域创企,直接采用“高举高打”发展模式,并沿袭华为生态打法—“合资、投资、合作”实现机器人上、中、下游产业链全方位布局,其中上市企业超过30家,非上市公司近10家,若加上上游核心零部件供应商那就更多了(已表格梳理)。
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注:截取部分表格

而随着公司战略收购[上纬新材],智元机器人概念股也迎来普涨,“智元链”已成为下半年重点关注对象;后续“智元链”会不会挤掉宇树链,与T链、H链组成新的人形机器人三大核心供应链,让我们拭目以待。
同时,凭借多产品线、多商业化场景落地路线,在商业化层面,[智元机器人]目前也是行业佼佼者,据公司创始人彭志辉在6月访谈中透露,公司2024年营收约1个亿,今年预期营收数亿元;当然,商业化实际落地场景经不起深挖,其实国内以[智元机器人]、[银河通用]为代表的软件派短时间无法实现真正商业化落地是共识,实际有价值场景还处于POC阶段。
注:生态链企业完整版表格不适合上传,有些内容也不能公开聊,容易被投诉、删稿,有关[智元机器人]近40家生态企业详细梳理(表格)和合作模式、收购上市公司(“借壳”上市)详细解读、核心产品、核心技术、商业化进展、核心创始团队、核心骨干离职及内部架构变动和产业链公司等详细解读,已放到知识星球“机器人头条”(点击后方链接,加入星球查看):【原创】估值超150亿元,“高举高打”发展模式,浅谈人形机器人独角兽公司【智元机器人】(含产业链公司梳理)

整体而言,乘着人形机器人风口,上市只能获得短暂荣光,后续实现真正商业闭环才能利于不败之地;以[智元机器人]、[宇树科技]为代表的头部创企争相IPO,但是技术未实现实质性突破,没有哪家实现真正护城河,有价值型商业化仍属于初期,率先进入资本市场,是有利于市场做大,还是会加速人形泡沫破裂,让我们拭目以待!后续,人形机器人赛道竞争态势越发激烈,绝大多数创企前景后续并不乐观。

有关具身智能创企面临困境、发展乱象等详细解读,已放到知识星球“机器人头条”(点击后方链接,加入星球查看)【原创】人形机器人创企们,下一阶段的故事怎么讲?
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