封面来源｜视觉中国
“物理AI将成为下一波浪潮”，美国半导体巨头英伟达的CEO黄仁勋一直反复强调这一观点。
物理AI不同于根据数据生成内容的生成式AI，它主要应用于人形机器人、自动驾驶等现实物理空间场景。
英国投资银行巴克莱银行今年2月指出：“搭载AI的机器人技术正迎来转折点，并将塑造未来10年的投资主题”。其分析师团队预测，到2035年AI机器人和自主机械市场规模最多将扩大至1.4万亿美元。
在支撑物理AI的关键技术领域，日本企业掌握着多个核心环节，包括负责执行AI决策、搬运重物的“肌肉”，负责实时感知目标位置和形状的“五感”，以及承担算力基础设施的“大地”。
市场对相关企业的评价持续升温。与2025年底相比，代表性企业中，安川电机股价上涨39%，发那科上涨25%，远超英伟达20%的涨幅以及全球其他AI概念股。
根据国际机器人联合会（IFR）数据，2024年全球运行中的工业机器人约为466万台。日本工业机器人市场规模仅次于中国，位居世界第二。
按出货量计算，占据近两成全球市场份额的龙头企业是发那科。该公司股价于5月14日创下上市以来最高纪录8880日元。发那科将AI与作为机床“大脑”的数控（NC）装置相结合，为生产现场提供控制和再现性保障，其NC装置全球市场份额位居第一。
日本工业大学研究生院教授田中道昭指出：“随着物理AI不断落地应用，机器人被评价的重点将不再是是否足够聪明，而是是否足够可靠、不容易损坏。这正是发那科的优势所在”。
安川电机则于5月25日刷新上市以来最高股价。除机器人业务外，该公司还拥有三大核心产品：应用于半导体制造设备和机床的伺服电机，以及控制电机转速的变频器。
安川电机在伺服电机领域拥有全球最高市场份额。该产品需要具备极高性能，能够以毫秒级精度控制速度和扭矩（驱动力），并实时修正振动及负载变化。
高盛分析师迈克尔·斯奈斯表示：“作为AI投资扩大的受益者，公司正进入利润大幅增长阶段”。高盛在5月发布的报告中，将安川电机纳入其重点推荐股票名单。
5月8日创下历史新高的基恩士拥有物理AI所需的“眼睛”——三维（3D）传感器。
Asset Management One基金经理池田研亮表示：“基恩士是一家能够针对制造业劳动力短缺问题，提供兼具原创功能和高附加值产品的企业”。
日本工业大学研究生院田中道昭教授进一步指出：“虽然日本没有像英伟达那样拥有全球级基础模型的企业，但日本聚集了大量掌握关键零部件技术的企业，这些技术覆盖AI接触现实世界全过程的每一个环节”。
全球对物理AI的投资热情正在不断升温，日本也不例外。2025年10月，软银集团 宣布收购瑞士重电设备巨头ABB的机器人业务。
继去年12月与英伟达达成开发合作后，发那科又于今年5月宣布与谷歌开展合作，不断加强与海外科技巨头的联盟关系。
日本的国家政策同样成为推动力量。日本政府今年3月率先公布了27项重点技术和产品的发展路线图草案。其中，物理AI被列为重点发展领域之一，目标是在2040年实现与中美并列、占据全球市场30%以上份额。
在物理AI终极形态——人形机器人领域，中国目前处于全球领先地位。行业代表企业中，优必选科技是唯一上市公司，但除此之外，还有智元机器人、千寻智能等众多实力企业。
不过，SBI冈三资产管理投资本部长宫地彻郎表示：“从技术层面看，中国确实领先，但从安全保障、政治和外交角度考虑，欧美企业很难选择完全依赖中国机器人制造商”。
在全球资金持续流向AI概念股的背景下，日本企业在机器人领域蕴藏着巨大潜力。物理AI对社会产生的影响十分深远，并正逐渐成为资本市场最重要的投资主题之一。
文章转载自日经中文网
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