美国芯片股，暴跌

在华尔街经历了三个月的辉煌收官之后，备受瞩目的芯片股在第三季度伊始便遭遇大幅下跌。

在股价波动较大的股票中，英伟达和博通分别下跌了约3%和2%，而闪迪下跌了8%——尽管有所回落，但其2026年上半年的股价仍比上年同期上涨了850%以上。美光科技下跌了6%，但其年初至今的涨幅约为277%。

英特尔下跌9%，竞争对手芯片制造商AMD（超微半导体）下降了7%。

这三只股票在第二季度飙升，总市值增加了2万亿美元，因为投资者押注人工智能的构建将需要不断增长的内存以及更多的中央处理器，而不仅仅是英伟达生产的图形处理器。。

追踪芯片股的VanEck 半导体 ETF (SMH)指数周三下跌超过 5%，此前一天，该基金刚刚结束了有史以来表现最好的一个季度，从 4 月初到 6 月底上涨了 71%。

与此同时，尽管美国银行将闪迪的目标股价从2100美元上调至2500美元，理由是供需失衡日益加剧，但闪迪股价仍下跌约8%。希捷科技下跌约4%，西部数据下跌近5%。

周三，其他人工智能和网络相关股票也大多下跌。康宁股价暴跌约10%，Lumentum下跌近4%。Celestica、Coherent（COHR）和Ciena均下跌约3%，Arista Networks下跌约2%。思科和Applied Optoelectronics均下跌约1%。

Arm、台积电和格罗方德的股价均下跌约 4%，Marvell Technology下跌近 3%。莱迪思半导体下跌约 2%，而亚德诺半导体的股价基本持平，但仍呈下跌趋势。不过，德州仪器 ( TXN ) 的股价则上涨。

芯片设备制造商：KLA股价下跌约8%，LAM股价下跌近7%。应用材料股价下跌约6%，阿斯麦股价周三下跌近4%。

对市场构成拖累的因素之一是Meta的一份报告。

作为人工智能基础设施的最大买家之一，该公司可能正在寻求出租过剩的计算能力。这引发了人们的担忧，即人工智能处理能力的供应可能正在赶上需求。

Meta是少数几家所谓的超大规模数据中心运营商之一，这些互联网公司每年斥资数千亿美元建设人工智能数据中心。此举被视为对Meta的利好，该公司股价在周三上涨超过9%，此前其第二季度业绩表现平平。

KeyBanc Capital Markets 的分析师建议买入 Meta 的股票，他们在给客户的报告中写道，此举使 Meta “更多地进入了企业市场，这可能会带来更直接的”投资回报。

Treasury Partners 的首席投资官 Richard Saperstein 表示，他将“继续投资超大规模数据中心”，因为市场已经认识到它们在人工智能领域的实力。

萨珀斯坦在CNBC的“Closing Bell”节目中表示：“盈利增长加速，但估值倍数却在下降。我认为这完全是因为超大规模数据中心一直被视为资本密集型和资产密集型企业，而不是资产轻型企业。”

尽管一些基础设施类股票可能受到一些担忧的影响，但这与最近的财务业绩关系不大。美光科技上周公布的最新季度营收增长超过四倍，而其毛利率（扣除销售成本后的利润）也从去年同期的39%跃升至第三季度的84.9%。

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