内存涨价，新变数

全球半导体存储市场正迎来新一轮波澜壮阔的景气周期。随着人工智能及高性能计算对存储需求的持续喷发，DRAM（动态随机存取内存）与 NAND Flash（闪存）的价格正一路狂飙。面对供不应求的行业常态，三大存储巨头——三星、SK海力士与美光，不仅在价格上步步紧逼，更在供应链底层的“长期供应协议（LTA）”上掀起了一场悄然的规则重塑。

韩媒 ZDNet Korea 报道，三星电子正与客户进行谈判，目标是将第三季度的 DRAM 平均售价较前一季度最多提高 20%。瑞银（UBS）调高了下半年 DRAM 与闪存（NAND Flash）的涨幅，预测存储产业的营收在 2026 年达到 9920 亿美元，在 2027 年冲上 1.763 万亿美元。

三星第一季度的 DRAM 平均售价较前一季度增长了 90% 左右，第二季度再涨 50% 至 60%。该公司目标第三季度再调涨约 20%。HBM 生产比重相对较高的 SK 海力士，涨幅预计略低于此水平。DRAM 涨价虽趋缓，但存储厂商与大客户签署的长期供应协议（LTA）比率逐步扩大。

随着市场话语权彻底向巨头倾斜，传统“签署长约即可锁定价格”的行业铁律正在被打破。

据行业机构集邦咨询（TrendForce）引用韩国《绿色经济新闻》报道：

SK海力士的“无上限”新规： SK 海力士在最新的合同中引入了全新的架构，直接取消了行业标准的“价格上限”。这意味着，即便客户签署了长期供应协议，一旦市场因供应短缺推高现货价格，长约的供货价格也将完全联动市场实际情况进行上调。

美光与通用汽车的 SCA 协议： 美光（Micron）近期与重要战略客户通用汽车（GM）签署了策略客户协议（SCA）。该协议虽然设定了价格区间——将产品价格上限设定在 2026 年第二季度的市场最高价，同时也定下了整个合同期间的最低保护价，但要求客户承诺具有约束力的采购量。此外，针对 HBM 的下一代产品、DDR6 和 LPDDR6 等前沿新品，则通过协商条款另行单独定价。

存储大厂新签的长期采购合约年限也在加长。市场传出 SK 海力士与三星均将长期供应合约从传统的一年，延长为三年至五年。美光的长约年限也准备拉长到五年，对车企的长约则是三年。

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