这类芯片，增长惊人

对于许多高性能计算实验室和不少人工智能中心而言，InfiniBand 可能仍然是横向扩展网络的首选互连方式，但 GenAI 从模型训练扩展到生产推理，这意味着普通的以太网（它正在发展，拥有 InfiniBand 的许多功能以及它所缺乏的一些功能）意味着以太网交换机、网络接口卡和 DPU 的市场增长速度将比历史趋势快得多。

面向人工智能的以太网交换机市场可以像目前受限的人工智能计算市场一样蓬勃发展。事实上，根据IDC的最新统计数据，2026年第一季度以太网交换机市场的增长速度超过了整体服务器市场。

具体来说，第一季度整体服务器市场增长了30.4%，达到1226.2亿美元，而以太网交换机销售额（不包括DPU、网卡或线缆，仅指交换机本身）增长了39.8%，达到153.6亿美元。如果进一步细分，将数据中心以太网交换机销售额与边缘和园区设备销售额区分开来，数据中心（如今更像是金属仓库）的以太网销售额增长了61%，略高于100亿美元。显然，至少部分客户在规模更大、速度更快的网络上投入了更多资金，这推动了以太网交换机销售额的增长，远高于边缘和园区设备的销售额（第一季度增长12.3%，达到53.5亿美元）。

虽然很难确定，但我们在以太网领域看到的相当一部分收入增长是由于交换机组件价格上涨，特别是那些内置 DRAM 内存用于辅助存储的交换机组件价格上涨。

尽管博通、Marvell 和思科系统等公司的现代交换机 ASIC 芯片除了交换功能外，还包含路由功能，但路由器市场仍在持续发展。

第一季度路由器营收增长11.3%，达到37.5亿美元，其中服务提供商、中型企业和大型企业是主要销售驱动力，因为他们无法将交换机改造为配备自有网络操作系统的路由器。DriveNets开发了一款名为 Network Cloud 的路由器操作系统，如果您像超大规模数据中心和云服务提供商那样，希望将网络操作系统与交换机完全分离，那么它可以部署在通用硬件上。但即便如此，这些公司有时也会从思科、瞻博网络和华为等公司购买商用路由器。

事实上，服务提供商以及IDC所称的“云SP”（可能包括大型云服务商，也可能不包括其他类型的云服务提供商）在第一季度贡献了29亿美元的路由器收入，占同期路由器总销售额的77.2%，同比增长12.9%。企业通常会延长路由器升级周期，因此“普通企业”的销售额仅为8.67亿美元，增幅仅为6.1%。美洲地区的路由器销售额增长了19.6%，欧洲、中东和非洲地区增长了9.8%，亚太地区增长了2.8%。

如果把信息技术基础设施比作一场军备竞赛，那么根据我过去几年看到的所有数据，美国显然遥遥领先。

IDC通常会发布一张漂亮的厂商份额图表，但这次以太网数据并非通过新闻稿发布，而是发布在一篇博客文章中，因此没有附带图表。由于IDC将季度以太网数据移至博客文章发布，我们一直未能看到2025年第四季度的数据，而这些数据已包含在我们的表格和图表中。3月份发布的2025年第四季度博客文章中包含了这张图表，如下所示：

我们更喜欢我们的折线图，而不是IDC的堆叠柱状图，因为折线图能更清晰地展现厂商趋势。博客文章不像以往关于以太网交换机和路由器市场的新闻稿那样提及原始设计制造商（ODM）的销售额，因此我们尽力估算了2025年第四季度和2026年第一季度的ODM销售额；我们假设市场份额基本保持稳定。

再次提醒，以上数据涵盖所有以太网交换机的销售情况，包括边缘设备、园区设备和数据中心设备。以下表格列出了相同的数据：

这次最大的新闻是，英伟达成为数据中心以太网交换机的第一大供应商，超过了思科和 Arista Networks。

但据我们所知，这种情况发生在2025年第二季度。到了2025年第四季度，英伟达在数据中心领域击败了思科，但未能超越Arista。顺便一提，我们再次向IDC核实，英伟达在此数据集中的销售额仅包含SpectrumX以太网交换机，并不包括线缆、网卡和DPU的销售额。这些产品对英伟达的整体交换机收入贡献巨大，而英伟达的交换机收入还包括其InfiniBand设备。英伟达只销售数据中心设备，而Arista、思科和其他公司则将这些设备销售到边缘计算和园区网络领域。

第一季度，英伟达数据中心以太网交换机收入为 21 亿美元，同比增长 2.9 倍，而思科的数据中心收入“仅”增长 43.2%，达到 17.8 亿美元。根据 IDC 的数据，Arista 的数据中心以太网销售额增长 40.1%，达到 20.7 亿美元，与英伟达的数据中心销售额几乎持平。下表列出了自 2022 年以来数据中心以太网交换机的全部销售情况：

由于IDC并非始终发布所有供应商的数据，因此我们不得不根据不完整的数据在本表中做出许多估算。IDC的市场研究人员仅公开讨论排名前五的供应商以及ODM厂商，而现在他们已将ODM厂商排除在讨论范围之外。我们会尽力填补数据空白。

同样，每比特成本图表也基于以太网端口速度计算每比特成本，如下所示：

多年前，IDC曾发布过按端口速度和端口数量变化划分的收入数据，以便我们能够计算出每一代芯片的每比特成本。这些数据非常有趣，可惜我们现在很怀念。我们只能根据ASIC芯片每一代每比特成本不断下降的假设，来推测端口数量的变化趋势。诚然，这只是猜测，但在缺乏数据的情况下，我们也只能如此。

在我看来，以下几点至关重要。2026年第一季度，配备800 Gb/s端口的交换机销售额大幅增长10.3倍，达到35.8亿美元。相信不久之后，我们就能看到交换机中出现1.6 Tb/s甚至3.2 Tb/s的端口。据我们所知，800 Gb/s交换机的销售额环比下降了14.3%。许多技术的第一季度销售额通常低于上年第四季度，因此这并不令人意外。我认为端口数量增长了22倍，这意味着每个端口的成本，进而每比特的成本，比一年前降低了一半以上。这就是竞争压力和技术进步带来的结果。

2026 年第一季度，具有 800 Gb/秒端口（这是原生端口，不是通过电缆分线器实现的）的交换机占数据中心以太网销售额的 35.8%，具有 200 Gb/秒或 400 Gb/秒原生端口的交换机占市场份额的另外 34.1%，收入为 34.1 亿美元，同比下降 10.4%，环比下降 52%。

显然，800 Gb/s 设备已成为主流。除了那些以太网端口仍停留在 10 Gb/s 的企业之外，对于任何构建大型、高规格网络的用户来说，100 Gb/s 交换机都已无法满足需求。根据我们对端口数量的估算，原生 800 Gb/s 交换机端口的平均成本为每 Gb/s 61 美分，而 200 Gb/s 和 400 Gb/s 端口的平均成本为每 Gb/s 53 美分。原生 100 Gb/s 端口的以太网交换机成本是其两倍，而原生 10 Gb/s 端口的交换机成本则超过其两倍。原生 1 Gb/s 端口的交换机成本在每 Gb/s 10 到 11 美元之间。诚然，低速端口的初始投入较低，这也是它们仍在销售的原因，但就端口传输的数据量而言，您确实需要为此支付更高的溢价。

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