安庆衡：当前汽车市场形势研判与企业应对策略

近期，车百会研究院召开“汽车市场形势分析与消费机遇前瞻”高端研讨会。会议围绕当前宏观经济走势、市场形势研判、消费趋势变化与高质量发展路径等议题展开深入研讨。会后，车百智库就与会专家发言内容进行整理，形成三篇专题报告。

当前汽车市场形势研判与企业应对策略

安庆衡

国内市场进入深度存量竞争，企业经营压力持续。全局社会消费品零售总额增长疲软，消费意愿下降，包括新车在内的消费信心偏弱，观望情绪浓厚。价格战并未完全停止，终端“以价换量”效果递减。渠道库存压力大，终端整体销量特别是乘用车国内销量明显下降。中汽协、乘联会、流通协会三个渠道信息基本一致。根据中汽协数据，6月份乘用车下降26.4%，超过四分之一；上半年国内乘用车总销量（含新能源）下降24.3%。行业毛利微薄，整车企业经营压力持续传导。

行业整体盈利处于低位区间。内卷叠加成本波动，车企普遍面临“量利两难”，要量就得降价，要利润提价则量上不去。单纯拼规模、拼低价的粗放式增长模式已经难以持续。全行业目前尚未找到公认可扭转盈利下降的有效办法，现实是利润还在下降。

产品同质化竞争加剧行业洗牌。不到半年时间，全国已上市544款新车，车型迭代太快、配置趋同，中小品牌生存空间被持续压缩，行业洗牌自然加速。

压力背后，产业发展的长期韧性和结构性潜力依然充足。一是出口成为稳定增长第二曲线。中国汽车需从产品出海迈向品牌出海、生态出海的新阶段。新兴市场需求逐步高于成熟市场，推动全球汽车需求总体增长。整车企业加速全球化发展，将海外市场作为企业持续发展的重要增量是当前正确的选择。中国新能源汽车在国外口碑正在快速提升，比亚迪、奇瑞、上汽、吉利等企业表现突出，出口形势良好，成为汽车保增长的强力支持。

二是结构性增量出现新赛道。高端智能电动车持续升级，县域下沉市场需求稳定，房车文旅、汽车租赁等场景化消费开始崛起，成为潜在动能。

三是市场增长逻辑彻底切换。新车增长从首购驱动转向置换升级、存量盘活为主，二手车流通、后市场服务、以旧换新可望成为未来几年最重要的增量来源。

四是全产业链技术优势稳固。三电技术、智能座舱、自动驾驶持续迭代，中国汽车创新技术优势继续加强，智能化、电动化的长期转型趋势不会改变。处理好应对压力和加速创新成为推动发展的重要任务。

行业利润和终端定价正在进入新阶段、新平衡。上游锂价、车规芯片、大宗材料成本上升，波动反复，整车制造成本压力始终存在。在此背景下，行业价格战已经接近底线，难以持续。

短期看，降价空间收窄，行业从“恶性价格内卷”转向“结构性调价、权益收缩”。过往只要宣布大幅降价，销量随即上来的效应已不复存在，降价边际刺激效果基本趋于零。企业不会再盲目大幅降价，更多通过减少终端优惠、精简权益、分级配置调整价格，市场进入稳价修复阶段。

中长期看，行业利润将逐步筑底修复。利润改善主要依靠两条路径：一是企业向内降本，通过平台化、模块化、核心技术自研，降低供应链外部依赖；二是产品结构向上，减少低端走量车型，主推高附加值智能电动产品，依靠结构升级提升整体毛利。

成本变化传导到终端，消费分层趋势固化。低价车型稳价格、缩权益，高端车型稳体验、保溢价。消费者从单纯“比低价”转向看技术、看体验、看保值、看长期用车成本。终端门店的盈利重心也从卖车硬件逐步转向增加服务、置换、维保等后端增值业务。提高经营利润已成为全行业持续发展的严峻挑战。

2026年国内新车销量预计同比下降10%左右。1至6月国内销量已同比下滑24.3%，目前没有可预期的突变因素可扭转销量快速下滑的趋势。基于全行业下半年的攻关，年底情况预计稍有好转但仍可能下降10%左右，甚至更多。

整车出口成为对冲内需下滑的核心支撑。按照当前出口趋势，全年整车出口量预计达到900万辆以上，同比2025年706.3万辆增长约30%以上。上半年出口增长超过65%，6月当月出口量超过100万辆。但在恶劣的外部环境下，保持出口快速增长挑战很大，不应过于乐观。

全年整体销量预计约3300万辆，同比下降4%左右。在出口增长的支撑下，大盘整体上会度过难关，呈现前低后高并稳住阵脚。随着下半年政策落地、置换需求释放、传统消费旺季到来，市场会有所回暖，大幅失速的状况不会出现。预计全年整体销量（全口径含出口）规模约3300万辆左右，比2025年3434.6万辆的规模下降4%左右。

2027年行业进入稳态存量周期。国内新车总量趋于平稳，增长完全依靠置换更新和海外出口双轮驱动，不再依赖高速增量。行业竞争将从“规模扩张”全面转向“存量提质、结构优化、利润优先”的高质量发展阶段。

新能源渗透率持续走高，今年预计突破70%。纯电牢牢占据城市通勤主流，混动、增程凭借无焦虑优势全面覆盖家用全域场景。燃油车份额持续收缩，家用燃油车的替代趋势不可逆，但收缩不代表完全退出，市场仍将保有部分份额。

决定未来两年车市走向的四个关键变量。一是居民消费信心与收入预期；二是锂资源、车规芯片的成本波动；三是全国促消费、以旧换新、二手车改革政策落地力度；四是行业调整出清速度与市场竞争秩序的改善。这四个变量向好，未来两年车市还会有新的变化。

放弃全线内卷，坚持差异化定位。或者做高端智能品牌溢价，或者做下沉市场精品车型，或者深耕文旅、营运、改装等垂直赛道，应找准自身生态位，忌追求全方位面面俱到。

自研降本与供应链稳链。一方面尽量做到核心技术自主可控，一方面要科学布局研发投入规模和节奏。当前大规模、快节奏投入研发，开发大量新车而市场整体销量在下降，投入产出严重不匹配。企业需要研究研发投入的合理规模与节奏，平滑成本波动，把成本控制做成核心竞争力。

商业模式向后市场迁移。以整车销售为入口，依靠OTA服务、维保、二手车、车队运营赚取持续收益，摆脱单一新车毛利依赖。

国内海外双市场对冲风险。国内深耕存量置换，海外稳步本地化布局，用全球化增量对冲国内存量压力。

优先保现金流、保质量、稳健经营。不盲目追销量和排名，合理控制产能与库存，在行业洗牌期稳健穿越周期。

行业正在告别野蛮增长期，进入质量优先、利润优先、创新优先的高质量发展新阶段。只要稳住节奏、深耕创新、把握结构性机遇，坚定发力与调整，中国汽车产业依然前景广阔。

（作者系中国汽车工业咨询委员会主任）