中国台湾地区上市芯片制造企业的营收结构正在出现明显变化。根据27家上市半导体制造企业2026年1至7月月营收资料汇总，台积电累计营收占比为81.8%，较2025年同期的85.9%下降约4个百分点。需要强调的是，这并不代表台积电经营转弱：其前七个月累计营收仍同比增长37.0%，7月单月营收达到4675.8亿元新台币，同比增长44.7%。占比下降的主要原因，是南亚科技、华邦电子和旺宏电子等存储器厂商在低基期、价格回升与需求改善推动下出现更快增长，带动其在该组企业中的营收权重显著提升。
2026年7月营收前十企业中，南亚科技、华邦电子和旺宏电子的增速明显高于多数晶圆制造企业。
数据来源：公司月营收公告，DIGITIMES整理
台积电仍高速增长，占比下降源于同业增速更快
台积电2026年1至7月累计营收约2.87万亿元新台币，同比增长37.0%；7月单月营收4675.8亿元，同比增长44.7%。在AI和高性能计算需求带动下，其先进制程与先进封装业务仍处于高负荷状态。因此，81.8%的占比下降更接近“分母扩张”效应，而不是台积电自身需求或竞争力下滑。
同期，另外26家制造企业累计营收同比增长85.3%，约为台积电增速的2.3倍，推动27家公司整体累计营收增长43.8%。7月单月的结构变化更明显：台积电占比由2025年7月的86.1%降至78.9%，显示存储器行情回升正在快速改变上市制造企业的收入构成。
这里的“营收占比”是27家上市芯片制造企业内部的收入结构，并非全球晶圆代工市场份额。存储器、晶圆代工、功率半导体与其他制造业务的商业模式和价格周期不同，不能把这一指标直接解读为台积电在全球晶圆代工市场的份额下降。
三家主要存储器厂商的合计营收占比快速上升，是台积电相对占比下降的核心原因。
数据来源：DIGITIMES
存储器厂商成为结构变化的主要推动力
南亚科技、华邦电子和旺宏电子2026年1至7月合计营收3561.9亿元新台币，较上年同期的1051.6亿元增加2510.2亿元，三家公司在27家样本企业中的合计占比由4.3%升至10.2%。从绝对增量看，存储器厂商贡献了本轮营收结构变化的大部分。
南亚科技7月营收438.7亿元，同比增长719.6%，前七个月累计增幅达到660.9%；华邦电子7月营收267.7亿元，同比增长291.5%，前七个月累计增长161.0%；旺宏电子7月营收77.2亿元，同比增长180.5%，累计增幅约137.8%。这些增速既受到市场需求改善影响，也反映此前低基期后的价格和出货修复。
存储器具有更强的价格周期属性。当DRAM与NAND供需趋紧、平均售价上升时，营收可以在晶圆产能变化有限的情况下快速放大。因此，当前存储器厂商的高增速具有明显周期恢复特征，后续持续性仍要观察价格、库存以及新增产能释放节奏。
2026年前七个月累计营收增速前列企业中，三家存储器厂商包揽前三。
数据来源：DIGITIMES
价格修复之外，数据中心与特色制程也贡献增长
除存储器外，部分特色制程和化合物半导体厂商也录得较快增长。联亚前七个月累计营收同比增长121.0%，公司将增长归因于数据中心产品出货增加；力积电累计增长42.7%，并向投资人表示客户需求、销售数量和售价均有所上升。宏捷科、环球晶圆-GCS等企业的累计增速也明显高于样本中位数。
台积电在27家公司中的累计营收增速排名约第八，说明其37%的增长在正常年份已经非常强劲，但在存储器景气反转阶段并非样本中的最高增速。27家公司中有22家前七个月营收同比增长，累计增速中位数约18.8%，显示本轮复苏并非只集中在单一公司。
成熟制程及部分中小型厂商表现分化，显示行业复苏仍具有明显产品结构差异。
数据来源：DIGITIMES
成熟制程表现分化，复苏并非全面同步
成熟制程厂商的增长相对温和。联华电子前七个月累计营收同比增长12.4%，新唐科技下降0.3%；世界先进累计营收仍实现约15.5%的增长，但7月营收环比下降21.3%，在主要企业中环比降幅最大。部分小型厂商则继续出现累计营收下滑。
这种差异表明，AI热潮并不会等比例传导至所有制程和终端市场。先进逻辑、HBM、服务器DRAM与数据中心相关产品的景气度明显强于部分传统消费与成熟制程应用。对成熟节点厂商而言，产能利用率、产品组合、客户库存和价格纪律仍是决定盈利修复速度的关键。
产业观察：收入结构变化不等于竞争格局逆转
从产业结构看，2026年前七个月最值得关注的并不是台积电“失去”了多少占比，而是存储器价格周期重新进入上行阶段后，制造板块的收入权重快速回归。台积电的增长来自AI、高性能计算与先进节点扩张；存储器厂商的增长则更受价格弹性和低基期驱动，两者背后的增长机制并不相同。
因此，这组数据更适合用于观察中国台湾地区上市半导体制造业内部的景气轮动，而不是判断晶圆代工龙头地位。若DRAM和NAND价格在下半年继续维持高位，存储器厂商的营收占比仍可能上升；但如果供给快速增加、库存重新累积，其高增速也可能明显回落。相比之下，台积电的先进制程与AI客户需求具有更强的中长期可见度。
对设备、材料和封装供应商而言，收入结构从单一先进逻辑扩散至存储器与特色制程，意味着资本开支机会更加多元；但不同子行业的周期并不同步，企业需要同时管理先进节点扩产与存储器价格周期带来的订单波动。
