长江存储预判NAND紧缺或持续至2029年，AI浪潮重塑供需格局

【区角快讯】全球存储芯片市场的“紧平衡”状态，恐怕要比预想中更持久。据快科技10月6日披露，长江存储（YMTC）在与投资者及市场人士的近期交流中抛出一个颇具分量的判断：当前NAND闪存供应紧张的局面，可能还将延续约三年之久。若这一预测成真，意味着直到2029年前后，SSD、智能手机及其他消费电子终端所依赖的存储芯片价格，或许都将维持在相对高位。

这种供需矛盾的根源，正从传统的消费端向算力基础设施端转移。随着人工智能基建规模的急剧扩张，数据中心对高容量企业级SSD的需求呈爆发式增长。原本流向手机、PC等传统消费电子领域的NAND产能，正被大量抽调至服务器和AI相关存储领域，导致后者供应受到明显挤压。值得注意的是，这并非NAND独有的困境，DRAM同样面临严重的供不应求，尤其是AI加速器所需的高带宽内存（HBM），正在吞噬越来越多的晶圆厂产能资源。

面对这一趋势，长江存储自身也在加速布局。公司位于武汉的第三座晶圆厂预计将于2026年底投入运行，并在2027年逐步提升产量。与此同时，新的资本投入与生产线升级计划也在同步推进，旨在进一步巩固其在全球NAND市场中的地位。此前已有消息指出，长江存储甚至计划在2027年底前冲击全球最大NAND制造商的宝座。目前，三星仍稳居全球第一，SK海力士及其旗下Solidigm紧随其后，而长江存储的市场份额已具备相当规模。若扩产顺利，未来一年多内，全球市场排位赛可能出现显著变数。

然而，单纯依靠产能扩张并不能迅速熨平市场波动。NAND生产涉及建厂、设备安装、工艺验证及良率爬坡等漫长环节，从投资决策到形成稳定大规模产出，往往需要数年时间沉淀。更深层次的变化在于需求结构的根本性重构。过去，智能手机、PC和普通消费级SSD是NAND的最大消耗者；如今，数据中心已成为核心增长引擎。AI服务器不仅需要海量HBM，更需要巨大的高速存储空间来承载模型、数据集及推理数据。在大型AI集群中，单台服务器乃至整个数据中心的存储容量需求，远超传统终端设备。随着AI模型参数规模不断膨胀，对高容量企业级SSD的渴求日益强烈，这使得传统意义上的“存储芯片过剩周期”变得愈发难以捉摸。

当然，长江存储的预判并非绝对定论。存储行业固有的强周期性特征依然存在，需求波动、厂商扩产节奏、AI资本支出力度以及消费电子市场冷暖，都可能随时改写供需平衡表。倘若AI基建投资显著放缓，或者2027年后新增产能集中释放，市场仍有可能重新陷入供过于求的境地。但从当前各大存储巨头的表态来看，至少在2027年前后，全球存储市场很难回到过去几年那种宽松充裕的状态。