Anthropic递交S-1推进IPO，拟登陆纳斯达克

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当地时间10月26日，人工智能公司Anthropic宣布，已向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册声明，拟首次公开发行A类普通股，并计划在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，股票代码为“ANT”。公司此前于今年6月向SEC秘密提交S-1注册声明草案，并表示，在SEC完成审核后，公司将获得推进首次公开募股的选择权，是否进行IPO将取决于市场状况及其他因素。

招股书截图（来源：SEC网站）

此次公开递交标志着Anthropic进一步推进IPO进程。公司公告显示，拟发行股份数量及发行价区间尚未确定，具体上市时间也尚未公布。目前，S-1注册声明已提交SEC，但尚未生效，后续发行仍需履行相关监管程序。据《华尔街日报》援引知情人士报道，Anthropic目标在11月16日当周上市，估值可能在1.5万亿至2万亿美元之间，募资规模或高达1000亿美元或更多，但相关上市时间及估值尚未获得公司正式确认。

另外，据证券时报网10月26日报道，Anthropic在向美国证券交易委员会（SEC）提交的S-1注册声明中披露，2026年上半年营收为162.86亿美元，净亏损为807.48亿美元。同期，公司运营亏损为6.93亿美元，较2025年上半年的21.35亿美元明显收窄。财务数据显示，Anthropic 2026年上半年可转换票据、衍生负债及未来股权简单协议（SAFEs）的公允价值变动合计造成约723.88亿美元损失。Anthropic在文件中表示，相关变动主要源于公司估值上升带来的未偿可转换本票公允价值增加。因此，上半年净亏损与运营亏损之间存在较大差异，分析其财务表现时，需要区分经营层面的亏损与金融工具公允价值变动的影响。

与上市进程同步推进的，是Anthropic对AI算力基础设施的持续扩充。10月26日，美国银行、黑石集团、花旗集团和摩根士丹利宣布，已安排总额达630亿美元的融资方案，用于支持采购博通的XPU AI加速器及网络解决方案，并将相关设备出租给Anthropic。该交易将通过新设立的特殊目的实体（SPV）实施，由该实体购买设备后租赁给Anthropic。根据联合公告，相关设备预计将于2027年开始交付。

按照交易安排，美国银行、花旗集团和摩根士丹利负责安排第一顺位融资，黑石集团则是已承诺第二顺位融资部分的唯一提供方。博通将向特殊目的实体提供与第一顺位融资金额相当的剩余价值支持。据路透社援引知情人士报道，第一顺位贷款规模约为435亿美元，占630亿美元融资总额的约69%；另据路透社报道，这一剩余价值支持安排在融资结构中起到重要的担保作用，用于吸收相关设备未来可能出现的价值下跌。

截图来自黑石集团网站

据美国银行、黑石、花旗和摩根士丹利联合公告，此次630亿美元融资属于博通此前公布的与Anthropic达成的战略算力协议的一部分；该融资将通过特殊目的实体购买博通的AI加速器及网络设备，并出租给Anthropic，相关设备预计自2027日历年起开始交付。另据后续媒体报道，在此前另一项融资安排中，Apollo和黑石已同意为Anthropic扩大AI计算能力提供350亿美元融资，博通为该安排提供约290亿美元的初始担保支持。

从时间线上看，Anthropic公开提交S-1注册声明与四家华尔街机构公布630亿美元算力融资安排均发生于10月26日。S-1披露，公司已签订大规模算力采购、租赁及基础设施协议，相关承诺反映出其持续扩张计算能力的资金需求。在募集资金用途方面，Anthropic表示，IPO净募资将主要用于一般公司用途，包括营运资金、运营费用、算力与基础设施等资本支出，以及人才招聘与留任。两项公告分别反映了Anthropic的上市融资安排与外部算力融资计划，也体现出公司在业务扩张过程中对计算资源及基础设施的持续投入。

随着IPO进程推进及算力基础设施投入持续扩大，Anthropic后续的上市安排、资金使用计划与算力部署进度，将成为观察其业务扩张及财务表现的重要方面。