ASML产能成AI芯片扩产核心瓶颈，2029年订单已现

【区角快讯】半导体制造领域的“卡脖子”环节正面临前所未有的供需失衡。据Digitimes援引ASML 2026年第三季度财报披露，受人工智能浪潮驱动，先进逻辑与存储芯片的扩产需求呈现井喷态势，这种供不应求的局面预计将至少延续至2028年。值得注意的是，ASML自身的生产节奏已演变为制约全球AI芯片产能释放的关键变量。公司总裁兼CEO傅恪礼明确指出，即便按照现有规划，2027年至2028年的供应能力仍无法完全覆盖客户激增的需求，部分头部企业甚至已开始洽谈2029年乃至2030年的远期供货协议。

尽管ASML此前宣布计划于2027年将低数值孔径EUV及浸润式DUV产能提升约30%，但面对市场狂热，内部正在研究在2028年进一步实现超30%的扩产幅度。业绩数据印证了需求的火爆：该季度净销售额高达116.62亿欧元（约合人民币877亿元），同比增幅达55.2%，刷新历史纪录。年内公司已三次上调全年指引，预计2026年全年净销售额介于440亿至450亿欧元之间。在卖方市场主导下，涨价成为必然趋势。首席财务官戴厚杰透露，基于价值定价原则，已与主要客户就部分光刻机产品提价达成共识。美银研报预测，2028年ASML EUV出货量将达120台，平均售价上涨约5%，这将直接增厚每股收益。从逻辑芯片到存储芯片，AI算力基础设施的持续扩张，使得光刻机产能瓶颈成为影响全球AI芯片扩产速度的核心要素。