文|王小发
炎炎夏日, 想要出去走走，想到汽车的轮胎该换了，就开始看看新的轮胎，于是我就看上了新出的越野胎，谁能想到, 就这么一个轮胎, 牵出了一整条产业链。
橡胶，真的是无处不在，从我脚下的鞋底到手里的橡皮筋, 橡胶就像是工业世界的河流, 默默流淌在各个角落。
01 产业链全景图🌴
橡胶产业链可以简单粗暴地分三段. 上游是原料供应, 主要包括天然橡胶和合成橡胶，中游是橡胶制品加工, 各种胶带胶管啥的都在这儿。下游就是应用领域, 汽车轮胎、建筑、医疗、日用品...几乎无所不包。
这条产业链的特点就是，上游高度依赖自然资源和石化工业，中游加工环节技术门槛参差不齐，下游应用无比广泛, 尤其是汽车行业, 一辆车上橡胶制品能有上百个零部件。
其实橡胶这东西挺有意思。天然橡胶来自橡胶树, 主要产自东南亚. 合成橡胶则是石油加工的产物，两者各有特点, 谁也离不开谁。
02 收入总拆解🌴
橡胶产业链的收入分布很有意思。不成比例，完全不成比例。
上游原料环节占比约25%, 中游加工约35%, 下游应用占到40%. 不过这只是大致比例, 实际上各细分领域差异超大。
轮胎行业不太容易一家独大, 橡胶消费量占总量的65%以上. 真的很夸张，所以轮胎厂商一听说天然橡胶价格波动, 就紧张得不行，一点都不夸张。
不过, 利润率分布倒是挺符合常理，上游利润率最低, 大概5%-8%. 中游制品加工环节在8%-15%之间. 下游高端应用领域, 比如特种橡胶制品, 利润率能达到20%以上。
有些小众细分领域的橡胶制品，利润率高得离谱. 医用橡胶制品, 航空航天用特种橡胶, 利润率能到30%甚至更高，没办法, 技术壁垒高。
03 上游产业链🌴
上游分两大块: 天然橡胶和合成橡胶，完全不同的两个赛道。
天然橡胶, 主要产自热带地区. 海南、云南、广东是国内主产区. 但产量有限, 远远满足不了国内需求，我国天然橡胶自给率不到20%. 国际上主要产胶国是泰国、印尼、马来西亚, "三国演义"垄断了全球70%以上的产量。
有意思的是，我国一年的割胶期只有8-9个月, 比国际主要产胶区少3-4个月. 环境条件确实差了一截。但我们在橡胶树热带北缘栽培技术方面反而世界领先，这就很厉害。
合成橡胶, 则是另一番景象，这玩意儿是石油化工的产物, 国内产能相对充足. 主要品种包括丁苯橡胶(SBR)、顺丁橡胶(BR)、异戊橡胶(IR)等等。名字拗口得很，中石化、中石油在这个领域占据主导地位, 民营和外资企业也不少。
合成橡胶生产高度依赖石油价格，油价一变动, 整个产业链就跟着抖，而且还有个尴尬的事实: 高端合成橡胶, 特别是一些特种橡胶,部分还是依赖进口。
04 中游产业链🌴
中游环节. 就是把各种橡胶原料加工成半成品或成品. 这里企业数量最多, 也最混乱。
轮胎制造是绝对的C位，中国已经成为世界最大的轮胎生产国, 年产量超过6亿条. 玲琅满目，从卡车胎到自行车胎, 从普通轮胎到高性能轮胎。但说实话, 高端市场还是被米其林、普利司通、固特异这些洋品牌占据。
除了轮胎, 还有各种胶管、胶带、密封件、减震器等工业橡胶制品. 这些东西虽然不起眼, 但用量极大。在某些工业设备上, 一个小小的橡胶密封圈坏了, 整台设备就得停工，很关键啊。
橡胶制品加工的一大特点是，劳动密集. 环境污染风险高。近年来, 随着环保政策收紧, 不少小作坊被迫关门或升级，行业集中度在提高, 但整体还是比较分散。
05 下游产业链🌴
下游应用领域就更加广阔了，说它无处不在一点都不夸张。
汽车行业是第一大消费领域，一辆普通轿车上, 橡胶制品有200多个零部件，除了最明显的轮胎, 还有各种密封条、减震器、胶管等. 汽车产业一荣俱荣, 一损俱损。
机械工业是第二大应用领域，各种传送带、密封件、减震部件等, 在煤矿、钢铁、电力等行业大量使用，建筑行业用橡胶也不少, 防水材料、隔音材料、减震支座等。
消费品领域，鞋底、雨衣、运动器材、玩具...橡胶的存在感同样很强. 医疗领域的手术手套、导管、血袋等, 也离不开橡胶材料。
这么看来，橡胶产业链的下游, 基本上覆盖了国民经济的各个部门. 太硬核了。
06 行业发展趋势🌴
橡胶产业看似传统, 实则充满变数。
首先是原料端的变革，天然橡胶产能扩张受限, 但需求持续增长, 供需矛盾长期存在. 合成橡胶领域, 生物基橡胶和可再生橡胶正在崛起，石油依赖可能会逐步降低。
环保压力, 这是最大的挑战之一，橡胶加工过程中的VOCs排放、废橡胶处理等环保问题日益突出. 行业整合加速, 不少小厂被淘汰. 绿色制造, 清洁生产, 已经成为行业共识。
废旧轮胎回收利用是个巨大的蓝海市场，我国每年产生废旧轮胎近2000万吨, 但再生利用率不到60%. 橡胶粉、热裂解、再生橡胶等回收技术正在突破, 这个循环经济领域潜力巨大。
智能制造方面，橡胶行业的数字化转型相对滞后, 但正在加速. 特别是轮胎行业, 智能化工厂已经开始出现. 预测性维护, 在线监测, 可追溯管理...这些新概念正在改变传统橡胶制造业。
技术创新上, 橡胶与其他材料的复合应用越来越广泛。橡胶-金属复合材料, 橡胶-纤维复合材料, 橡胶-纳米材料复合体系...新材料不断涌现。
说到底, 橡胶产业的未来, 在于如何平衡经济效益与环境保护, 如何通过技术创新解决资源短缺问题。这条路, 任重道远，但也充满机遇。
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