KB证券10月17日对半导体行业进行分析，指出“随着内存半导体的长期短缺及其导致的价格上涨，三星电子和SK海力士将在2026-2027年进入前所未有的增长轨道”。他们预测，受AI数据中心普及带来的DRAM需求激增的推动，业绩和股价都将呈现出与以往截然不同的走势。
据KB证券同日报告，预计今年第四季度DRAM价格将环比上涨10-15%。该报告解释道：“随着AI架构模型从以学习为中心向以商业化为中心转变，DDR4供应短缺和DDR5订单增加导致价格上涨正在加速。”目前，全球三大DRAM制造商的平均库存不足三周，远低于最佳水平。这低于上一轮DRAM上涨周期（2017-2018年），而且价格上涨的势头很可能持续到明年。
此外，随着AI智能体的全面商业化，预计从2026年开始，所有DRAM领域的需求都将增长。KB证券指出：“虽然AI学习的初期专注于大型语言模型（LLM）的开发，导致以HBM为中心的需求增加，但目前预计由GPU、CPU和DRAM组合而成的AI基础设施的需求将快速增长。”
近年来，AI技术合作的增多正在加速内存需求的增长。大型科技公司之间的AI生态系统扩张势头强劲，甲骨文与AMD、博通与OpenAI以及AMD与OpenAI于10月份签署了合作协议。预计到2028年，AI数据中心的投资将超过1万亿美元，这种需求可能会长期持续下去。
另一方面，在内存供应方面，新增产能扩张有限。报告指出：“由于过去三年专注于HBM的投资，2026年DRAM新产能扩张将因工艺迁移而受到限制。此外，由于供应削减策略，预计NAND产能将下降。”
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