特斯拉Optimus又一则利空资讯，来了！

特斯拉三季度财报后，特斯拉Optimus首个利空小作文，来了！

10月24日（晚间），国内头部科技媒体发布一则关于特斯拉Optimus延期发布的一则资讯，核心原因是灵巧手部分，核心内容是：据知情人士以及T链供应商透露，Optimus灵巧手面临较大工程难题（散热与零部件寿命），使用寿命不超过两个月（柔性电子皮肤会易磨损和腱绳易老化断裂），单手成本超6000美元，再考虑其他易损件，单台机器人零部件更换一年接近10万美元。

其实，特斯拉三季度财报电话交流会后，Optimus Gen3延期发布已是共识，灵巧手大概率是原因之一，只是如此细节性的解读（过于敏感），相信没有供应商或者知情人士会向媒体披露，并允许其发布。

整体内容，感觉还好，解读很详细，可辩证来看；不过，目前该资讯内容被不少科技媒体“选择性”进行转发，重点推出灵巧手问题，看后续发酵情况。

接下来小编重点聊一下财报会议中Optimus部分：（完整版财报会议及解读，小编已放在星球）

核心关键点：1）预计2026年一季度（2月或3月）Optimus Gen3原型机亮相；2）首条生产线正在建设中（已在官方文件中体现）；

争议点解读：

1）Optimus Gen3原型机亮相时间推迟：二季度财报会议上提到，大约三个月后就能看到
Optimus 3原型机，明年初启动生产，11月份股东大会上会登台；

2）首条生产线建设时间低于预期：一季度财报电话会议上提到，人形机器人Optimus已在弗里蒙特工厂的试产线上完成制造；并在2月份发布诸多制造类岗位；

3）年底实现100万产能：这属于各媒体误传，实际是正建造一个年产100万台的Optimus生产线，希望在明年年底前开始生产；

小编视角：原型机发布时间有所推迟，产线建设上和最初描述有所不符；目前来看，股东大会上不会有V3版本亮相，而是V2.5；V3将是划时代产品，与目前已亮相的V2.5有巨大差别；

针对灵巧手，马斯克在电话交流会上，原话是：I'd say it's more difficult than the rest of the robot from an electromechanical standpoint. The forearm and hand are more difficult than the entire rest of the robot.意思是，制造机器人手和前臂是一个极其困难的工程挑战；我敢说，从机电角度来看，前臂比整个机器人的其余部分都要困难。

其实，马斯克已多次强调灵巧手的工程难度和重要性，小编也认可灵巧手是影响Optimus Gen3延期发布的原因之一，只是诸多媒体的“选择性”转发，难免会引起误导。

本月上一则来自The Information关于Optimus量产的利空资讯就影响颇大，机器人板块大跌，尤其是T链中，Tier1供应商SH和TP跌幅严重。（详细梳理，查看往期发文：）

接下来，梳理一下特斯拉三季度财报发布后二级市场反应：

特斯拉于10月22日（北美时间）发布三季度财报，增收不增利，盘后股价跳水，跌幅一度达到5%；后续电话交流会上，马斯克大谈AI、Robotaxi和机器人，股价维持下跌；然而，10月23日（北美时间）美股开盘，特斯拉低开超4个点后，最终收涨2.28%；10月24日（北美时间），特斯拉再次下跌3.4%。（小编：特斯拉未来规划，二级市场认可还是不认可）

国内，10月24日（特斯拉财报第二日），三大指数高开高走，机器人板块跟随大盘迎来不错涨幅，诸多本月T链利好核心标的皆迎来较大涨幅，如HS、ML、LX、BT等等。

注：小编“人形供应链专栏每天都会对大盘行情进行详细梳理，包括盘前预测、盘中利好/利空梳理以及盘后复盘，并梳理T链重点利好资讯和企业，为大家投资做参考。

小编上周五盘后梳理有提到，下周量能仍旧是重点关注点，若交易量持续放大并站稳2万亿，将正式变盘，机器人板块在内科技板块将率先迎来行情，若特斯拉未来规划被认可，T链们将率先收益。

周末ZC层面利好多多，大盘大概率上行；接下来，我们看一下今天T链们走势。

人形机器人四大核心供应链：T链、H链、宇树链和智元链；目前机器人板块行情核心催化皆来自于特斯拉Optimus，其他催化目前可忽略，仅能带来个股短暂涨幅，T链们仍旧是唯一值的关注对象。

小编已梳理特斯拉Optimus机器人产业链上市公司表格，近70家公司（T1、T2、准T链、潜在T链以及合作进展）（最全），已上传至星球

注：仅截取部分

四季度Optimus催化事件极多：审厂、10月三季度业绩交流会、Optimus Gen3将迎来终稿、11月股东大会等等。

审厂：目前，审厂正有条不紊进行，本月诸多审厂标的传来利好信息，如HL、BT等，催化多多，利好在持续积累。（审厂名单、T链供应链流程、实际进展，利好公司，不适合公开聊，星球周资讯已梳理）

三季度业绩交流会：正如上文所说，并不算太大利好，目前二级市场态度存疑；但可以肯定的是，随着Optimus量产时间签订，后续T链们利好资讯将源源不断；

本季度催化事件多多，机器人板块能否在四季度大爆发，拭目以待！（静待下周量能指引）
更多内容、行情详细解读，进入星球查看。
注：大盘盘前预测、盘中利好/利空梳理以及盘后复盘，机器人板块行情解读以及人形机器人产业链上市公司最新动态以“人形供应链(T链、H链、宇树链等）”内更新为主，以周为单位、每天梳理产业链公司最新动态及技术工艺，帮助大家了解市场最新动态，给大家投资做参考。
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