高通后来居上，力压NVIDIA？

高通终于出手了，随着AI200芯片的亮相，这家昔日的移动芯片巨头正式进军AI数据中心领域，意图挑战NVIDIA的霸主地位。一场新的算力争夺战正在酝酿。

近日，高通发布了针对高利润率 AI 数据中心市场的新芯片和计算产品，旨在挑战英伟达 在这一增长最快领域的主导地位，此后该公司股价创下 15 个月新高。

高通周一表示，其全新AI200系列芯片将于明年开始出货，首家客户是位于沙特阿拉伯的AI初创公司Humain，该公司计划从2026年开始部署由这些芯片驱动的计算系统，总容量达200兆瓦。

高通正试图进军人工智能加速器市场，该市场使用此类芯片来创建和运行人工智能模型。该领域已经彻底改变了半导体行业，数万亿美元被投入到数据中心的建设中，为人工智能软件和服务提供计算能力。爆炸式增长推动了市场领导者英伟达成为全球市值最高的公司。

作为全球最大的智能手机处理器制造商，高通致力于通过差异化策略在智能手机市场站稳脚跟。尽管进入市场相对较晚，但该公司认为，其新芯片所具备的内存相关功能以及源自移动技术的节能设计将有助于吸引客户。

高通股价当日飙升11%，收于187.68美元，创下2024年7月以来的最高水平，并创下今年4月以来的最大单日涨幅。ARM（ARM.O）的底层技术为高通的创新提供了部分支持，其股价也上涨4.7%，收于178.62美元。

彭博行业研究分析师 Kunjan Sobhani 和 Oscar Hernandez Tejada 在一份报告中指出，Humain 的交易表明高通新的 AI 加速器取得了“早期进展”。他们表示：“虽然现在判断这是否会对 NVIDIA 的主导地位构成实质性挑战还为时过早，但即使只占据价值超过 5000 亿美元的 AI 加速器市场的一小部分，也能为高通带来数十亿美元的额外收入。”

据高通介绍，AI200产品将以多种形式推出，包括独立芯片、可安装在现有设备中的扩展卡以及高通直接提供的整机机架服务器。该公司还计划在2027年推出后续产品AI250。

如果作为独立芯片提供，该组件可以嵌入基于 NVIDIA 或其他竞争对手处理器的设备中；如果作为完整的系统提供，它将与这些芯片制造商的产品展开正面竞争。

新产品基于神经处理单元 (NPU) 构建，这种芯片最初用于智能手机，旨在加速 AI 相关计算，且功耗不高。高通在进军笔记本电脑芯片领域时进一步开发了这项功能，将其扩展到高性能计算水平。

在首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙的领导下，高通正努力减少对智能手机业务的严重依赖。随着智能手机销量增长放缓，该公司已将业务扩展到汽车和个人电脑芯片领域，这标志着其首次进军面向目前最大的处理器市场的产品。

高通高级副总裁杜尔加·马拉迪表示，公司一直在该领域“悄悄地、稳步地增强实力”。他透露，高通正在与几家大型芯片买家进行洽谈，探索基于高通硬件的服务器机架部署解决方案。

获得微软 (MSFT.O)、亚马逊 (AMZN.O) 和 Meta Platforms (META.O) 等客户的订单将为高通带来重要的新收入来源。过去两年，高通保持了强劲的盈利能力和增长，但投资者对其他科技股表现出更强的偏好。截至上周，高通股价今年已上涨 10%，远低于费城半导体指数 40% 的涨幅。

NVIDIA 依然处于 AI 计算领域的前沿，预计今年其数据中心部门的收入将超过 1800 亿美元，超过包括高通在内的所有芯片制造商的总收入。

Malladi 表示，高通的新芯片将具有前所未有的内存容量，最高可达 768GB 的低功耗动态随机存取存储器 (LPDDR)。

内存访问速度和容量是人工智能计算处理海量数据集的关键因素。新推出的芯片及其配套计算机主要针对“推理”任务——在大型语言模型完成训练后，为人工智能服务提供计算能力。

分析师还指出，人工智能相关业务的增长可能有助于抵消高通失去苹果(AAPL.O)订单的影响。多年来，苹果为高通贡献了约20%的营收，但这家iPhone制造商目前正转向自主研发芯片。

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