内存模组厂十铨（4967）今召开线上法说会，总经理陈庆文指出，AI应用引发存储器出现「结构性缺货」，缺货并非短期现象，预期真正的缺货高峰将会出现在明年Q1、Q2，此波缺货在2026年内无法缓解，可能延续至2027下半年或更久，公司对明年市况展望非常乐观。
陈庆文指出，AI服务器对内存的需求量是一般服务器的3.5至5.5倍，加上高带宽记忆体（HBM）的大量使用，彻底改变存储器产业的供需结构，打破过往3至4年的产业循环周期; 「结构性缺货」与过往的市场经验已不适用。他表示，近2、3月，在内存原厂带动下，现货价格大幅成长，DDR5因服务器需求大增，价格飙涨; DDR4因大厂停产，涨幅更为「恐怖」; NAND Flash同样因AI服务器需求强劲，而处于极度缺货状态。
陈庆文表示，受惠于云端服务供货商（CSP）大量订货导致中高阶记忆体缺货，公司第3季营收、毛利率与净利率均大幅成长，每股盈余（EPS）为3.47元，已超过整个上半年的总和。
针对库存量，陈庆文说明，十铨库存长期维持在约2至3个月的健康水位，不会刻意追高，主要供应商以韩系厂商为主（约占70%），其次是美光约占20%，此外还有台厂，采购方式包含合约价与现货价，以确保资源稳定，并优先供货给长期合作的重要客户。
针对后市展望，陈庆文指「非常正面、乐观」。 他认为，目前「结构性缺货」并非短期现象，预期真正的缺货高峰将在明年Q1、Q2出现，此波缺货在2026年内无法缓解，AI落地化，可能使缺货延续至2027下半年或更久。
尽管十铨出货量可能减少，但他预期存储器售价提高，有助维持毛利率。 公司将专注于4大高价值市场，包括电竞、AI与创作者、边缘运算、物联网等特殊应用，十铨不会在标准品市场竞争，而是透过深耕利基市场以创造更高的营收与获利价值。
针对涨价对终端市场的影响，陈庆文表示，随着内存涨价，内存占PC的成本比重将从15-20%上升至25-30%，可能冲击中低阶PC市场销量。 但十铨专注电竞、工控、军工、医疗等中高阶市场对价格敏感度较低，预期仍将持续成长。
