当地时间 25 日美股收盘，芯片 IP 巨头 Arm 股价大幅上涨，收盘暴涨超 16%。此次股价大涨主要原因，是该公司正式发布了其 35 年来首款自研量产的数据中心专用处理器 ——AGI CPU。
过去，Arm 的商业模式主要是以授权其核心IP 给其他科技大厂来开发自研芯片而闻名于业界，例如苹果，以及采用 Arm 架构来打造 Grace 与 Vera 处理器的英伟达 （Nvidia）。 如今，Arm 亲自跨足实体芯片产品线，象征着该公司在营运与 AI 市场布局上的重大里程碑。 而针对这款备受瞩目的新产品，Arm 透露AGI CPU是与Meta共同研发的技术结晶。 目前，Meta正积极将这款全新处理器与其内部研发的定制芯片并列，共同部署于其庞大的数据中心基础设施中。
除了Meta之外，Arm也积极拓展其新芯片的生态系，宣布已与多家科技与人工智能领域的重量级企业展开合作，包含Cerebras、Cloudflare、F5、OpenAI、Positron、Rebellions、软件大厂SAP以及韩国SK电信。 这些合作企业未来都将采用这款新世代芯片，主要瞄准当前最具发展潜力的代理AI等先进应用场域。
尽管华尔街与投资人对Arm推出新一代AI芯片展现出极高的热情，但投资界的冷静声音也随之浮现。 美国银行全球研究部分析师Vivek Arya在给投资者的报告中提出警告，直言Arm绝非当今CPU市场上的唯一玩家。 他指出，必须强调的是当前CPU市场正变得异常竞争。 无论是传统的x86架构，还是现有的ARM架构领域，既有厂商都拥有更广泛的产品组合，以及成熟的软件与生态系统，足以满足企业与电信客户的多元需求。
Vivek Arya进一步点出Arm面临的严峻挑战，他指出，现今的超大型云服务供应商多半已拥有自家的定制化CPU。 此外，Arm的关键潜在客户与合作伙伴如Meta与OpenAI，其实早已与AMD及英伟达签署了现有的CPU供应协议，这使得Arm的AGI CPU所能发挥的市场机会相对受限。 因此，随着 AI 产业规模不断地扩大，内存供应吃紧的问题将日益严重，这反而会对Arm传统的智能手机与消费性电子市场带来更沉重的营运压力。
事实上，近期科技巨头间的硬件军备竞赛已证实了市场的高度竞争性。就在本月稍早，Meta与英伟达才刚宣布扩大合作协议，英伟达将为 Meta 提供迄今为止规模最大的纯 Grace CPU 服务器部署方案。 紧接着在上周，AMD也对外宣布了与Meta的最新合作案，其中包含提供运行AMD Venice及下一代Verano处理器的服务器设备。
尽管市场竞争白热化，但无可否认的是，AI浪潮正在重新定义CPU的市场价值与需求。 英特尔CEO 陈立武在先前的财报会议上明确将AI视为推动CPU需求的一大主因。 陈立武表示，A I工作的持续普及与多样化发展，正对传统及新兴的硬件基础设施造成显著的容量限制，这进一步巩固了CPU在AI时代中所扮演的关键且不可或缺的角色。
在此同时，英伟达CEO 黄仁勋在上周的GTC 大会上，也特别将焦点转向即将推出的 Vera CPU，并指出该处理器未来将作为服务器机架的一部分推出，专门用于驱动代理 AI 应用程序。 不过，市场对CPU的高度兴趣与发展，并不意味着图形处理器将失去其运算光环。 这些运算能力强大的GPU对于运行高阶AI模型而言依旧是必不可少的硬件基础，且在可预见的未来中，GPU仍将持续扮演其不可替代的运算核心角色。
