根据TrendForce集邦咨询的最新分析，NVIDIA（英伟达）可能将被允许恢复向中国市场销售其H20 GPU。这一政策转变预计将激活当地AI与云端服务提供商的需求回补，并使H20重新成为该市场高端AI芯片的主力产品，同时推动高带宽内存（HBM）的需求增长。
基于当前形势的发展，TrendForce集邦咨询预测，在NVIDIA可能加快实现其出货目标的情况下，中国AI市场对外购NVIDIA和AMD等厂商芯片的比例将从原先因出口限制预估的42%上调至49%。这意味着，随着H20的恢复供货，中国市场的AI应用部署需求将得到有效释放，尤其是大型云服务提供商（CSP）将优先利用这些芯片来建设数据中心基础设施。
此外，NVIDIA还计划针对中国市场推出RTX PRO 6000特规版，以满足边缘AI推理等多种应用场景的需求。从HBM的角度来看，2024年出货的H20主要采用HBM3 8hi内存配置，而到2025年初，NVIDIA将进一步升级至搭载更先进的HBM3e 8hi，同时增加总容量。目前，中国的自研ASIC产品多使用早期采购的HBM2e内存，预计H20的回归将受到青睐，其在HBM消耗量中的比例也将随之上升。
TrendForce集邦咨询指出，尽管中国AI市场的发展仍受国际局势的影响，对NVIDIA存在一定程度的不确定性，但一旦H20出口限制解除，当地的云服务提供商、原始设备制造商（OEM）等终端用户将会积极储备库存。与此同时，在相关政策的支持下，本土AI供应商及其生态系统也将迎来快速发展期。这不仅有助于加速中国AI产业的进步，也为全球半导体供应链带来新的机遇与挑战。
