价格翻倍、订单排满全年！锂电池核心材料头部企业加码扩产

在四川朗晟新材料科技有限公司（以下简称：四川朗晟）的生产车间内，10条生产线24小时满负荷运转，一袋袋黑色粉末状的磷酸铁锂经密封打包后，源源不断运往成品库。

四川朗晟的成品仓库

“今年开年以来始终满产满销，订单较去年同期明显增长。”四川朗晟相关负责人介绍，上半年，公司高性能产品订单同比增长30%，储能型产品订单增幅超50%。

在位于遂宁射洪的四川富临新能源科技有限公司，发货区同样繁忙。“产品供不应求，今年全年订单都被客户全部锁定。”该公司射洪基地总经理陈泽军介绍。

多位受访者表示，此轮价格上涨，主要受两大因素驱动。需求端，新能源汽车、储能产品海外出口量快速攀升，拉动磷酸铁锂采购需求；成本端，上游碳酸锂、磷酸铁等原材料价格上涨，抬升磷酸铁锂生产成本。

中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据显示，今年前5月，我国动力和储能电池累计销量为783.4GWh，累计同比增长48.5%。其中，动力电池累计销量为527.9GWh，累计同比增长34.9%；储能电池累计销量为255.5GWh，累计同比增长87.7%。

出口同样表现亮眼。中国汽车工业协会数据显示，前5月，我国新能源汽车出口183.3万辆，同比增长1.1倍。

“磷酸铁锂凭借高安全性、长循环寿命和低成本等优势，是储能电芯主流技术路线，今年全球大型储能、户储及AI数据中心配储集中释放，储能已成为磷酸铁锂市场的最大增量。”四川朗晟相关负责人分析，此外，新能源汽车出口订单旺盛，带动头部电池厂排产处于高位，提前锁定原材料订单。

四川蜀能矿产有限责任公司磷酸铁锂厂的生产车间

上游原材料价格上涨，是推动磷酸铁锂价格上涨的另一关键因素。磷酸铁锂主要由磷酸铁、碳酸锂搭配葡萄糖辅料加工合成，其中碳酸锂在原材料总成本中占比六到七成，磷酸铁占原料成本的三成左右。

今年以来，碳酸锂价格从2025年低点约5.9万元/吨反弹至目前的16万元/吨—18万元/吨，涨幅超170%，其涨价直接传导至磷酸铁锂。而磷酸铁的生产，离不开磷矿和硫黄。受中东地缘局势影响，霍尔木兹海峡航运受阻，国际硫黄价格暴涨，导致磷酸铁价格最近3个月上涨约40%。

下游需求火爆，带动磷酸铁锂行业掀起扩产热潮。

在四川射洪经济开发区，四川朗晟年产12万吨锂电正极材料项目正抢抓工期，“目前项目土建工程已完成约80%，正同步进行设备安装，预计2026年12月投产，预计明年4月份达产。”四川朗晟相关负责人表示，新产线主要生产最新一代的高压实磷酸铁锂产品。

四川朗晟年产12万吨锂电正极材料项目建设现场

四川锂源新材料有限公司也在加速扩产，该公司位于遂宁的第三期项目规划产能已由6.25万吨/年提升至10万吨/年。此外，四川协鑫锂电科技有限公司计划在四川仁寿经济开发区，分两期建设年产40万吨的锂电池正极材料项目。盟固利拟投资约18亿元，在达州布局15万吨四代及以上磷酸铁锂一体化项目。

放眼全国，丰元股份、德方纳米等头部企业纷纷加码扩产。高工产业研究院（简称GGII）数据显示，截至2026年5月底，国内磷酸铁锂正极材料行业在产名义产能已达816万吨（跟踪样本量超60家），在规划及扩产的产能合计为1138万吨。若全部项目按企业计划落地，预计到2027年末，国内磷酸铁锂正极材料行业总产能将升至1764万吨，相比2025年底产能而言，将新增产能约千万吨级。

“和上一轮大量跨界企业涌入不同，本轮扩产主体以具备成熟品控能力的存量企业为主，这意味项目投产落地速度更快，规划产能与实际落地产能偏差更小。”高工产业研究院锂电行业分析师唐小林指出，本轮扩产项目整体落地兑现率有望突破70%。

本轮扩产还有另一特点——提升高端产品产能。随着下游电池厂商对电池续航和寿命的要求不断提升，今年以来，四代及以上的高压实磷酸铁锂供不应求，供需呈现“高端紧缺、低端过剩”的结构性矛盾。

“企业加码扩产，不只是为了抢占增量市场，更是在巩固市场份额，留在牌桌上。”唐小林表示。

此轮扩产是否会造成新的产能过剩？

唐小林认为，2025年下半年至2026年，行业产能利用率预计维持在70%—75%，整体处于紧平衡；2027年初，国内行业产能利用率或将跌破60%；预计2027年之后，磷酸铁锂材料行业或将重演2023—2024年白热化的市场竞争态势。