随着新的商业化模式涌现，通信运营商加大AI基础设施投资

要点

根据Omdia最新研究《2026年上半年，运营商AI基础设施战略布局》，全球通信运营商正持续加大 AI 基础设施投资力度，以把握算力市场带来的新增长机遇。目前，面向企业应用的主权 AI（Sovereign AI）是最明确、最具可行性的商业化方向；与此同时，新兴的 AI Token（AI 算力服务）方案也表明，运营商正开始探索如何将 AI 基础设施拓展至消费市场，实现新的商业化机会。

主权AI成为全球通信运营商投资的重要驱动力

当前，亚洲仍是AI基础设施投资最活跃的地区，但加拿大、欧洲和中东也正积极推进相关布局。随着各国政府和企业对数据主权和算力自主可控的需求不断提升，越来越多的投资正在加速落地。这一趋势使主权 AI成为行业发展的重要方向，也为将自身定位为国家可信基础设施提供商的通信运营商创造了有利的发展机遇。

然而，Omdia指出，仅依靠主权AI需求，可能不足以支撑当前市场上宣布的如此大规模的AI基础设施投资。 虽然主权AI为通信运营商提供了具有吸引力的市场切入点，并成为重要的差异化竞争优势，但大多数企业通常同时运行主权型和非主权型工作负载。因此，通信运营商需要进一步拓展自身价值主张，挖掘更多需求来源，以提升日益庞大的 AI 数据中心投资的资源利用率，并实现可持续的投资回报。

Omdia服务提供商战略首席分析师（Principal Analyst）Julia Schindler表示： “主权AI已成为通信运营商 AI 基础设施投资最清晰的商业化机会。 但与此同时，运营商对消费级AI 基础设施商业化的兴趣也在不断增强，AI Token方案正展现出成为全新增长机会的潜力。从长期来看，AI有望像水、电等公共服务一样，成为一种按使用量计费的消费型服务，并与通信业务进行捆绑销售。”

中国通信运营商推出的AI Token订阅方案，展示了一种将AI服务融入通信产品体系的可行模式，也为运营商未来如何在消费市场打包、计费和商业化AI服务提供了早期实践范例。

应对AI基础设施投资带来的融资挑战

尽管AI基础设施投资持续扩大，Omdia指出，如何为AI基础设施建设提供资金支持，将成为通信运营商面临的一项重要战略挑战。 

Omdia服务提供商战略首席分析师Julia Schindler表示：“AI 基础设施建设需要大量长期资金投入，这将持续加大通信运营商资本支出（CapEx）的压力。 运营商主要有两种选择：一是将部分投资从传统通信网络基础设施转向 AI 基础设施；二是与合作伙伴开展合作，共同分担投资成本和财务风险。”

与此同时，技术合作伙伴也将在这一过程中发挥重要作用。通过与通信运营商共同参与新的合作模式和投资架构，技术合作伙伴能够帮助加快AI基础设施部署，同时降低资本投入需求和投资风险。

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