据高工产研（GGII）数据显示，2026H1中国隔膜出货218亿平方米，同比增超60%，显著高于锂电池50%的增速，增量主要来自电池企业提前囤货备货，备货形成超20亿平库存缓冲。其中湿法隔膜出货194亿平，同比增长73%，市场占有率达89%。
2023-2026H1中国隔膜出货量（亿m²）
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2026年7月
行业满产紧平衡，2027年涨价弹性充足
2026H1隔膜行业维持满产状态，湿法产能利用率≥92%。头部电池企业采购订单饱满，部分订单规模是有效供给的1.5~2倍，行业供需缺口持续扩大。
行业采购价格出现分层，2026H1中小电池企业湿法隔膜采购价较头部长协价溢价30%–50%，成本压力显著更高。预计下半年湿法隔膜价格将明显上行，干湿法价差持续拉大。
目前行业库存不足（不含正常流转所需），行业消纳周期不足1个月，库存安全垫薄。2026H2新增有效产能有限，大规模产能集中在2027H2落地，叠加调试、爬坡等周期，短期供给无法匹配需求，预计紧缺持续至2027Q4或2028Q1，湿法隔膜价格涨幅有望超30%。
扩产意愿充足，国产设备成降本关键
行业远期规划新增产能超300亿平，整体扩产意愿充足，并没有受固态电池短期（3~5年内）可能量产应用的影响而全面停止扩产。
隔膜企业大量选用国产设备，核心原因国产设备价格低，交付周期快，同时积极配套8米以上大幅宽产线的研发，十分符合隔膜当前产品价格低廉，投资回报率低，回收周期长，企业亟需快速落地产能扩张的市场现状。
本轮扩产设备端呈现以下特点及趋势：
1）目前少数自研国产设备可稳定量产5μm高抗穿刺隔膜，适配一线电池高端需求；多数国产设备在大宽幅（＞8米）、轻薄化（≤7μm）产品量产稳定性上仍存在短板，限制高端产能释放；
2）行业扩产格局分化，头部企业设备配套完善、扩产落地稳健，二线企业产能规划激进，但设备适配与产线爬坡存在不确定性；
3）设备国产替代将长期带动行业降本，有望推动湿法基膜成本降幅超30%，新线理论（满产条件下）成本跌破0.4元/平。
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