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近日，全球两大模拟芯片巨头意法半导体和德州仪器相继发布2026年第二季度财报。两家公司均实现20%以上的同比增长，AI数据中心在两份财报中同时成为高亮关键词。
意法半导体：数据中心业务两年目标翻三倍
意法半导体发布财报，第二季度净营收34.9亿美元，市场预期34.6亿美元；第二季度净利润为2.22亿美元，毛利接近12.2亿美元，毛利率为34.8%。按照非美国通用会计准则（non-U.S. GAAP），公司Q2毛利率为35.2%、营业利润2.69亿美元、净利润2.91亿美元、摊薄每股收益0.31美元。
意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery表示：第二季度净收入高于我们业务预期范围的中值，主要得益于CECP和汽车业务收入的增长。毛利率与我们业务预期范围的中值相符。本季度需求进一步增长，所有终端市场的订单量均表现强劲。我们看到部分产品类别的供应前景有所改善，但同时也出现了供应紧张的迹象。目前分销渠道的库存低于我们的标准目标。
公司Q2营业利润包含5,800万美元的减值、重整及相关停产费用，主要反映了此前宣布的全公司制造布局重塑和全球成本结构调整项目所产生的费用，以及2,400万美元的NXP MEMS传感器业务收购所产生的PPA（购买价格分摊）影响。剔除上述项目后，非美国通用会计准则下营业利润为2.69亿美元，对应营业利润率7.7%。
四大部门表现
AM&S部门：收入同比增长26.0%，主要由成像和MEMS驱动，模拟产品也有一定贡献；营业利润同比增长69.2%至1.44亿美元，营业利润率从去年同期的7.5%提升至10.1%。
P&D部门：P&D部门收入同比增长3.7%，但营业亏损从去年同期的5,600万美元扩大至9,900万美元，营业利润率从-12.5%下滑至-21.4%。
EMP部门：嵌入式处理部门收入同比增长35.5%，主要由通用微控制器（MCU）驱动，定制处理和连接安全产品也有一定贡献；营业利润同比增长97.8%至2.26亿美元，营业利润率从13.5%提升至19.7%。
RFOC部门：射频光通信部门收入同比增长32.0%，营业利润同比增长56.3%至9,400万美元，营业利润率从17.9%提升至21.2%。
公司两大产品集团层面，模拟、功率与分立、MEMS和传感器产品集团（APMS）合计收入18.90亿美元，同比增长19.6%；微控制器、数字IC和射频产品集团（MDRF）合计收入15.92亿美元，同比增长34.5%。
展望Q3，意法半预计净收入达到37亿美元，环比增长6.2%、同比增长16.2%。同时，意法半导体预计第四季度营收增速将加快，主要由意法半导体在AI数据中心和低轨（LEO）卫星通信领域的客户合作项目所驱动。Q4收入预计将超过40亿美元，这意味着下半年对上半年的增长将超出意法半导体正常的15%季节性水平。
Jean-Marc Chery表示，受AI数据中心持续强劲需求驱动，我们正在上调对数据中心业务的收入预期。2026年数据中心收入预计将超过10亿美元；按照当前的发展态势以及我们已有的客户合作项目，2027年将远高于20亿美元。这印证了意法半导体在不断演进的AI数据中心领域的强大地位。
德州仪器Q2 财报大胜预期
德州仪器发布2026年第二季度财报。报告期内，公司实现营收54.63亿美元，同比增长23%、环比增长13%；营业利润23.10亿美元，同比增长48%；净利润19.80亿美元，同比增长53%；摊薄每股收益2.14美元，同比增长52%。
德州仪器董事长、总裁兼CEO Haviv Ilan在新闻稿中表示，本季度营收环比增长13%、同比增长23%，增长面广泛，由工业、数据中心和汽车业务引领。
具体来看，模拟（Analog）业务为德州仪器最大业务部门。Q2 2026实现营收43.65亿美元，较去年同期的34.52亿美元同比增长26%；实现营业利润19.92亿美元，较去年同期的13.25亿美元同比增长50%。按公司总营收54.63亿美元计算，模拟业务贡献了约80%的营收；按公司总营业利润23.10亿美元计算，模拟业务贡献了约86%的营业利润。
嵌入式处理（Embedded Processing）业务实现Q2 2026营收7.88亿美元，较去年同期的6.79亿美元同比增长16%；实现营业利润1.68亿美元，较去年同期的8,500万美元同比增长98%。嵌入式处理业务利润接近翻倍，是公司利润弹性最大的业务部门，营收占公司总营收约14%，营业利润占公司总营业利润约7%。
其他（Other）业务Q2 2026实现营收3.10亿美元，较去年同期的3.17亿美元同比微降2%；实现营业利润1.50亿美元，较去年同期的1.53亿美元同比微降2%。德州仪器披露，其他业务的营业利润包含1,700万美元的收购相关费用（acquisition charges）。其他业务占公司总营收约6%、总营业利润约6%。
