前OpenAI研究员创立的对冲基金“情境意识”遭遇重创，向Citadel抛售大部分公开持仓

【科技24时区】当肯·格里芬（Ken Griffin）旗下的城堡投资（Citadel）接手利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）所创对冲基金“情境意识”（Situational Awareness）的大部分公开股票组合时，这不仅仅是一次简单的资产交割，更像是一场关于AI基础设施投资狂热退潮后的残酷清算。据《华尔街日报》周四早些时候报道，在过去一个月遭受巨额亏损后，“情境意识”已将其公开市场持仓的大头出售给了这家华尔街巨头。对于这位曾被形容为“聪明得令人恐惧”且“傲慢自大”的新星而言，这无疑是一次巨大的跌落。

这位25岁的德国裔年轻人，在2024年创立该基金之前，甚至没有任何交易经验。他之所以能在短时间内声名鹊起，源于其发表的一系列论文，核心论点直指人工智能规模化扩张将引发半导体、算力、内存及能源基础设施的巨大建设需求。这种宏大的叙事逻辑，恰好踩中了当时资本市场对AI基建最狂热的脉搏。

回顾阿申布伦纳的履历，堪称天才少年的典型剧本：15岁入读哥伦比亚大学，19岁以毕业生代表身份毕业；2023年加入OpenAI备受瞩目的“超级对齐”（superalignment）团队，该团队当时由联合创始人伊利亚·苏茨克维（Ilya Sutskever）和AI研究员扬·莱克（Jan Leike）领导。然而，仅仅一年后，他便因被指不当披露内部信息而遭解雇。随后不久，苏茨克维离职创业，莱克跳槽至竞争对手Anthropic，而阿申布伦纳则转身投入了资本市场的洪流。

直到最近，一切似乎都顺风顺水。据《金融时报》报道，截至今年6月，该基金的年度回报率高达439%。在其巅峰时期，管理资产规模一度膨胀至450亿美元。然而，随着市场对AI基础设施投资的普遍降温，基金持仓开始急剧缩水。尽管亏损不断累积，阿申布伦纳并未退缩。在7月24日致投资者的一封信中——该信件内容已被《金融时报》获悉——他将此次抛售称为自去年初以来最好的买入机会之一，并邀请客户从8月1日起注入新资金。

但现实往往比理论冷酷。据彭博社消息，这一呼吁并未如他所愿获得预期的资金承诺。基金持有的部分个股遭受重创，包括存储芯片制造商SK海力士和Sandisk、清洁能源开发商Bloom Energy以及新云服务商Nebius Group，这些股票在过去一个月内跌幅均超过30%。背后更深层的逻辑在于，公共投资者日益担忧巨额的资本支出未能转化为近期的收入增长，导致AI基础设施板块整体下挫。而“情境意识”采用的杠杆策略——即利用借入资金购买股票——进一步放大了这一损失。

随着城堡投资收购了其大部分持仓，据彭博社报道，“情境意识”的整体资产规模已降至约100亿美元，相较于近期《华尔街日报》此前报道的200亿美元左右，几近腰斩。

值得注意的是，城堡投资的这一举动符合其一贯的操作模式。肯·格里芬的对冲基金素以在杠杆玩家被迫平仓时介入、低价吸纳优质资产而闻名。甚至在接手“情境意识”的部分持仓之前，城堡的投资组合中就已包含类似的AI基础设施押注。这暗示着，与阿申布伦纳一样，格里芬也预期该行业将迎来复苏，并且拥有等待市场回暖的资金耐力。

不过，“情境意识”并未清空其所有筹码。多方报道显示，该基金仍保留了对私营企业的投资。其中最引人注目的是其对Anthropic的持股，据彭博社数据，这部分股权目前估值约为50亿美元。鉴于Anthropic在5月的H轮融资中估值已达965亿美元，并有望最早于10月上市，届时估值可能更高，这笔潜在的巨额收益或许能抵消其在公开市场的部分损失。此外，其投资组合中的其他私人投资还包括芯片制造商MatX和AI数据中心初创公司Fluidstack，后者据报道曾在4月洽谈以180亿美元估值进行新一轮融资。

TechCrunch已联系阿申布伦纳寻求评论，但截至发稿尚未收到回复。这场从学术象牙塔到资本绞肉机的快速转换，不仅是个人的挫折，更是当前AI投资泡沫挤压过程中的一个缩影。