诺基亚收购NXP工厂，扩产InP

诺基亚正在收购一家美国半导体工厂，以生产用于人工智能（AI）数据中心的光学半导体。对于一家电信设备制造商而言，超越零部件采购，直接收购半导体工厂并开始直接生产，实属罕见。诺基亚正寻求在人工智能时代从一家电信设备制造商转型为一家数据中心基础设施公司。

据诺基亚5日发布的消息，该公司在今年第二季度财报中宣布，“已签署最终协议，收购恩智浦半导体位于美国亚利桑那州钱德勒市的半导体工厂”。诺基亚计划将该工厂改造为磷化铟（InP）半导体生产线，并通过租赁部分厂房，于明年初开始量产。此次收购预计将于2029年第一季度完成。诺基亚指出，“收购钱德勒工厂将进一步增强我们的半导体制造能力。”

磷化铟（InP）是一种与硅类似的半导体材料。与执行计算和存储功能的硅半导体不同，InP半导体能够将电信号转换为光信号，并将光信号转换为电信号。因此，它们被称为光半导体。它们是光通信设备的关键组件，随着数据中心内部通信从铜（Cu）转向光纤，近期对InP的需求激增。此前，廉价的铜线一直用于数据传输，但随着人工智能的普及推动了数据流量的爆炸式增长，带宽和速度领先的光通信技术脱颖而出。

诺基亚之所以选择自主生产磷化铟（InP）半导体，是因为几乎没有其他厂商能够生产这种半导体。目前只有少数几家晶圆厂（工厂）能够生产InP半导体，例如美国的Coherent和Lumentum公司，因此没有代工厂（芯片代工制造）能够以足够的规模可靠地满足人工智能数据中心的需求。由于InP半导体的供应不稳定，诺基亚无法满足客户的光学设备订单，因此选择直接获取产能。首席执行官贾斯汀·霍塔德（Justin Hotard）也从这个角度解释了此次收购，他表示：“这是为了确保额外的产能来满足我们自身的需求，同时考虑到市场供应的限制，也是为了确保我们拥有更大的选择余地。”

据市场研究公司Futurum称，由于磷化铟（InP）短缺，目前光收发器（光发射器/接收器）的需求量超过供应量的两倍以上。今年3月，英伟达分别向相干公司（Coherent）和Lumentum公司投资20亿美元（约合2.85万亿韩元），并签署了采购协议。Lumentum首席执行官迈克尔·赫斯顿（Michael Hulston）近期预测：“磷化铟半导体短缺的程度将远超DRAM和NAND闪存半导体的短缺。”他表示：“如果说现有客户——电信设备公司——订购的光半导体激光器是几百个，那么英伟达和超大规模云公司则需要数亿个。”

诺基亚收购钱德勒工厂表明，该公司的重心正在从零部件内部化转移。在出售其移动电话业务机构部门并将主营业务转向电信设备后，诺基亚正寻求转型为人工智能时代的数据中心基础设施公司。去年，诺基亚收购了光学设备制造商Infinera，并由此获得了Infinera位于加州的InP晶圆厂。收购钱德勒工厂后，诺基亚正投资将其位于宾夕法尼亚州的封装（后端）工厂的产能提高10倍。该封装工厂也是通过收购Infinera获得的。

事实上，光通信业务正在推动诺基亚的盈利增长。今年第二季度，诺基亚净销售额达48.15亿欧元，同比增长9%（以下不计汇率波动影响），其中光通信业务净销售额同比增长20%。面向人工智能和云客户的净销售额同比增长105%。受此提振，诺基亚在纽约证券交易所的股价今年已上涨52.4%。

《华尔街日报》报道称，“诺基亚在北美光网络市场的份额将从2024年的6.3%增长到2025年的27.3%”，并评估认为，“曾任英特尔数据中心和人工智能部门主管的霍塔德被任命为诺基亚新任首席执行官，并正在推动诺基亚人工智能基础设施业务的扩张。” 报道援引能源集团资本研究主管阿曼达·莱昂斯的评论称，“诺基亚目前的估值与人工智能公司相当，但尚未证明其盈利能力符合人工智能公司的标准”，并补充说，投资者担心高利率会对数据中心建设产生影响。

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