长江存储，首次跻身前三

根据Counterpoint发布的最新报告，2026年第二季度全球NAND闪存市场格局主要受人工智能工作负载从训练向推理转移的影响，企业级固态硬盘(SSD)出货量占总出货量的48%，导致消费级产品供应短缺。由此造成的供应紧张推动行业收入创下历史新高，较2025年第二季度增长五倍。

根据Counterpoint Research发布的2026年第二季度内存与存储追踪报告，三星以25%的出货量份额保持领先地位，SK海力士以22%的份额位居第二。长江存储以14%的份额攀升至第三位，略微领先铠侠，美光则位列最后。

报告指出，人工智能已成为NAND闪存需求的决定性因素。随着人工智能范式从训练转向推理，对能够高速、低功耗地存储键值缓存和数据集的存储设备的需求激增。

随着服务器对超高容量和高性能的需求不断增长，预计到今年年底，服务器用eSSD将占据超过一半的NAND闪存容量。这已将消费级固态硬盘的平均售价推至历史新高。

这些宏观利好因素正在重塑供应商的竞争格局。三星面临产能限制，同时对高利润DRAM的偏好也限制了其NAND闪存的产量。SK海力士的业绩得益于其子公司Solidigm的强劲表现，Solidigm的位级出货量环比增长40%。

长江存储（YMTC）同比增长22%，环比增长5%，充分利用了普遍存在的供应短缺。该公司扩大了对国内OEM厂商的供应，同时量产267层3D NAND闪存，并推进基于其Xtacking架构的300层以上闪存技术的研发。

铠侠（Kioxia）上季度排名第三，其超过30%的出货量来自服务器，但服务器价格上涨导致客户购买量下降，使其增长落后于长江存储（YMTC）。美光（Micron）出货量位列前五，但营收仍高于长江存储。

然而，出货量并不直接转化为营收。长江存储本季度出货量排名第三，但营收排名第五，落后于美光和铠侠，原因是其产品组合仍然主要集中在消费应用领域，高价数据中心eSSD的占比较低。

这家中国厂商计划在下半年进一步调整产品结构，增加eSSD的销量，以巩固其全球第三的位置，并借助不断增长的融资渠道。同样的趋势也体现在当今的行业格局中：随着服务器将成为NAND闪存的主要用户，到2027年，决定盈利能力的关键将不再是出货量，而是产品组合的合理性。

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