AI光互连需求驱动，北美光通信双雄订单排至2028年

全球AI数据中心的建设浪潮持续利好光通信产业链。近期，北美两家光通信龙头企业Lumentum与Coherent相继发布最新财报，业绩增长的同时，两家公司部分产品的订单排期均已在不同程度上延伸至2028年，折射出AI光互连需求的持续走强。

近期，美国光通信巨头Lumentum发布2026财年第四季度（截至6月27日）财报。

该季，Lumentum历史上首次营收突破10亿美元，且连续第三个季度环比增速超20%。在人工智能驱动的数据中心互联与光学传感需求驱动下，Lumentum全财年营收30.14亿美元，同比增加83%。

第四季度，Lumentum组件业务收入6.49亿美元，同比增长102.7%，系统业务收入3.57亿美元，同比增长122.6%，两大业务板块均实现翻倍以上增长。

展望2027财年第一季度，公司预计净收入在12.25亿美元至12.75亿美元之间（约合人民币82.63亿元至86.01亿元）；Non-GAAP营业利润率预计为39.5%-40.5%。

另据媒体报道，全球AI数据中心建设推动光互连需求爆发，Lumentum作为英伟达、谷歌等巨头的供应商，订单可见度高，部分产品已锁定至2028年。

为满足AI数据中心对光通信组件的需求，Lumentum正在美国北卡罗来纳州格林斯伯勒建设新工厂，计划2028年中期量产，主要生产数据中心激光器。

此外，公司与磷化铟衬底供应商AXT签署6年长协，预付4350万美元锁定产能，确保上游关键材料供应稳定。同时，公司日本磷化铟晶圆厂产能持续爬坡，同时加速切换至磷化铟平台，以提升高功率激光器供应能力。

8月12日，Coherent发布截至2026年6月30日的2026财年第四季度及全年财务业绩。该季，Coherent实现营收20.46亿美元，剔除此前出售相关业务部门的影响，同比增长14%，环比增长42%。

从全年维度看，Coherent公司2026财年总营收为71.18亿美元，同比增长22.5%，创下历史新高。

Coherent管理层预计2027财年第一季度的营收区间为22亿美元-24亿美元，预期到2027财年末，单季度收入将突破30亿美元。

Coherent认为，客户需求持续增长、关键零部件供应短缺逐步缓解、多个新收入来源开始放量，以上因素将推动2027财年营收增长。

数据中心和通信业务板块是Coherent业绩增长的主要驱动力，2026财年第四季度营收同比增长59%，环比增长19%，占公司整体营收79%。Coherent CEO Jim Anderson对外表示，公司没有看到客户需求有任何减弱迹象，目前订单已延伸至2028年，长期协议（LTA）延续至2030年末。