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DDR5内存接口及模组配套芯片出货量大幅增加，DDR5第三、第四、第五子代RCD芯片出货占比进一步提升。
刚刚，澜起科技发布第三季度业绩预告，公司预计实现营业收入约为20.79亿元，同比增长约46.0%， 环比增长约10.9%；预计实现归属于上市公司股东的净利润12.00亿元~13.00亿元， 同比增长153.6%~174.7%，环比增长4.3%~13.0%；预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.50亿元~10.50亿元，同比增长152.6%~179.2%，环比增长32.2%~46.1%。
作为对比，澜起科技2025年第三季度营业收入为14.24亿元，归属于上市公司股东的净利润为4.73亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.76亿元，基本每股收益为0.42元/股。
针对此次业绩变化，澜起科技表示，今年以来，随着AI推理及Agent应用快速发展，服务器CPU需求持续增长， 并进一步带动内存模组及内存互连芯片整体需求量上行。2026年第三季度，公司依托行业龙头地位，DDR5内存接口及模组配套芯片出货量大幅增加，DDR5第三、第四、第五子代RCD芯片出货占比进一步提升，推动公司经营业绩同比大幅增长。
2026年第三季度，公司预计互连类芯片产品线销售收入约为20.47亿元，同比增长约49.3%，环比增长约20.9%，预计今年第四季度相关产品需求将进一步提升；预计2026年第三季度互连类芯片产品线毛利率为68.0%~68.5%，同比增加2.31～2.81个百分点，环比增加0.57～1.07个百分点。
在此前的调研中，澜起科技曾表示AI推理及Agent 应用的快速发展将从需求总量、单机用量、单模组价值量三个维度，共同推动内存互连芯片市场规模持续扩大。
CPU需求增长，带动内存模组需求。AI工作负载正在从训练端大规模向推理端及智能体迁移，这对系统的逻辑判断、任务调度与实时交互能力提出了更高的要求，CPU的通用计算架构价值凸显。AI服务器中CPU与GPU的配置比例预计将持续提升，全球服务器CPU需求量将稳步增长。因此，服务器CPU需求增长将直接带动内存模组需求总量提升。
CPU内存通道数增加，提升单机内存模组用量上限。当前主流服务器CPU 平台内存通道数为8或12个，根据公开信息，明年量产的新一代CPU将支持16个内存通道，未来不排除相关内存通道数进一步增加，这意味着单颗CPU可支持的内存模组数量上限同步提升，为内存互连芯片带来增量空间。
DDR6标准推进，提升单模组芯片用量。JEDEC组织正持续对DDR6内存互连技术以及产品标准进行讨论，预计单根DDR6 RDIMM将配置数量更多的内存接口芯片，进一步提升单模组价值量。
内存接口芯片领域存在极高的技术和商务门槛，新进入者即便从现在开始布局，也很难在中短期内对现有竞争格局产生实质性影响。首先，该产品属于高性能、高速、非线性模拟及数模混合电路，产品研发难度大，需要长期积累相关的知识产权和设计研发经验，且该产品的关键和基础专利主要由行业龙头持有，新进入者不仅需要较长时间构建自身技术能力，还需确保产品设计不侵犯已有专利。
其次，新进入者需要及时获取JEDEC标准的最新进展，并在产品定义早期即与主流CPU厂商、内存厂商开展技术交流，这要求其具备相应的行业资源与沟通渠道，才能保证产品设计与未来标准方向相兼容。
第三，产品研发完成后还需经过主流CPU厂商、内存模组厂商及系统厂商的严格测试与验证，方能启动客户导入，而该领域的下游客户与合作伙伴多为全球行业龙头，对供应商的技术实力、产品稳定性、供货能力均有较高要求，商业准入门槛极高。
最后，内存接口芯片从研发到验证导入的完整周期较长，若新进入者现在开始布局主流代际产品，即便最终能够完成客户导入，相关产品可能已进入生命周期尾声，难以形成有效的商业回报。
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