马斯克怒斥机器人内存预测荒谬，千亿级LPDDR市场逻辑待证

【区角快讯】当算力争夺从云端延伸至物理实体，人形机器人的内存需求正成为资本市场热议的焦点。特斯拉CEO埃隆·马斯克近日在社交平台X上对Counterpoint Research发布的预测报告进行了猛烈抨击，直言其关于人形机器人内存需求的分析“荒谬”。该机构此前预测，到2030年人形机器人单机DRAM容量将翻倍至39GB，总需求量激增约20倍。对此，马斯克反驳称，由于机器人需在物理基底塑造原子，其RAM需求将超越地球上所有其他应用总和。他进一步描绘了独特的算力分布图景：虽然超级智能的算力需求将“远远超过”机器人，但“近乎100%的超级智能计算将在深空进行”，这暗示地球物理世界中机器人将成为内存消耗的终极形态。

这一观点迅速引发行业共振。Futurum Equities首席策略师Shay Boloor给出了量化推演：若特斯拉实现年产1000万台Optimus的目标，按每台72GB配置估算，全年内存需求将达约720PB。Boloor指出，机器人主要采用LPDDR而非HBM，这意味着美光与SK海力士可能迎来体量更大的市场故事。美光CEO Sanjay Mehrotra此前亦表示，L4级以上自动驾驶需超200GB内存，人形机器人“很可能需要类似水平”，其CFO更预警2027至2028年内存供需将比2026年更紧张。

从投资逻辑看，机器人内存需求与AI数据中心存在结构性差异。HBM由SK海力士主导、三星紧随，技术壁垒极高；而LPDDR作为消费电子主流内存，美光、三星、SK海力士均有成熟产线。若人形机器人走向千万台量产，其对LPDDR的拉动将是覆盖面更广、门槛更低的增量曲线。然而，前提条件仍高度不确定。马斯克在财报会上透露，首批客户交付目标在2027年底，Fremont工厂周产能达2万台“至少需要一年”。此外，全球DRAM年产量约450亿GB，若Optimus以千万台规模消耗数百PB，其对全球供需结构的冲击将远超当前AI数据中心带来的紧张程度。