DRAM涨价减速但缺货加剧，消费级存储危机或延至2027

【区角快讯】当数字芯片市场的价格曲线与供应缺口出现背离，往往预示着更深层的产业重构。快科技10月28日援引Digitimes报道指出，尽管2026年第四季度DRAM合约价仍在攀升，但涨势已显疲态，涨幅远低于市场预期，而供应端的收缩力度却高达50%，原厂持续严控出货节奏。这种“涨价减速、缺货加速”的矛盾现象，在TrendForce数据中得到印证：Q4一般型DRAM合约价环比上涨10%至15%，叠加HBM因素后整体涨幅约15%至20%。回溯此前，第二季度涨幅曾达惊人的80%，第三季度为40%，本季度的增速已是本轮周期最低点。然而，供应端毫无松动迹象，原厂库存仅余2至4周，先进产能向HBM及服务器DRAM倾斜，导致消费级DRAM供给被系统性挤压。群智咨询分析称，PC与手机厂商对涨价接受度骤降，采购策略转向刚需补充与去库存。消费者痛感更为直观，存储芯片在整机BOM成本占比已从过去的10%-15%飙升至30%-40%，首次超越SoC成为最昂贵单一组件。值得注意的是，涨幅放缓绝非价格回落信号，在AI锁定产能格局下，消费级DRAM供应紧张局面大概率将持续至2027年。