躲在芯片背后闷声发大财的公司

受半导体相关材料强劲需求的支撑，日本主要化工企业在截至2027年3月的上半年财年盈利有所改善。旭化成预计将连续第三年创下财年营业利润新高，而该行业的各家公司也纷纷宣布提高股息并上调盈利预期。

旭化成公布截至9月30日的上半年财年营业利润超过10亿美元，较上年同期大幅增长54%。该公司同时维持了强劲的全年业绩预期，将全年利润预期从5月份的预测上调2.58亿美元至18.7亿美元。此外，该公司计划将股息同比增长约14%。

旭化成预计，其电子业务（包括光敏聚酰亚胺材料Pimel和玻璃布产品）将在其业务部门中贡献最大，这得益于人工智能相关半导体需求的不断增长。

住友化学上调了全年盈利预期。该公司预计营收将比最初预期高出5.5%，核心营业利润和净利润预计均将增长超过20%。此外，该公司还计划进一步提高股息，较上年增长约25%。住友化学表示，其受益于先进半导体市场的增长，该公司在该市场销售包括光刻胶和高纯度化学品在内的产品。

三菱化学在强劲的上半年业绩公布后，也上调了全年盈利预期。首席财务官木田实（Minoru Kida）在与投资者的电话会议上表示，半导体相关产品的增长，特别是合成石英和用于半导体制造设备的高性能工程塑料的增长，是推动公司盈利的主要动力。该公司的工程塑料产品包括聚醚醚酮、聚醚酰亚胺和聚苯硫醚。

三菱正在扩建其位于中国常熟的半导体制造设备模塑件工厂以及位于泰国的零部件工厂的产能。此外，该公司还宣布部分撤回其退出碳材料业务的计划（PDF），因为其需要沥青来生产用于人工智能服务器和数据中心散热产品的碳纤维。

当然，化工企业的强劲表现并非完全归功于人工智能和半导体相关业务。中东局势的紧张推高了原油和石脑油价格，不仅带来了库存估值收益，也因原材料成本变化与产品价格变化之间的时滞而提升了利润。此外，住友商事旗下沙特阿拉伯石化合资企业Petro Rabigh盈利的改善也提振了整体业绩。

即便如此，公司高管们仍然对半导体业务的中长期增长前景充满信心。住友半导体常务执行董事山内俊弘告诉投资者：“我们正受益于整个半导体市场的增长。我们预计这种情况在可预见的未来将持续下去，并正在相应地扩大产能。”三菱半导体的木田则表示：“虽然存在短期周期波动，但长期来看增长将持续下去。”

三井化学计划收购JSR，正体现了这些预期。这笔交易价值近120亿美元，不仅对三井而言史无前例，对整个日本化学工业来说也是如此。此次收购反映出化学公司普遍坚信半导体领域蕴藏着巨大的增长潜力。

三井物产自身也受益于半导体材料的强劲需求。在光掩模薄膜和晶圆表面保护胶带等占据全球领先市场份额的产品的推动下，该公司预计其电子材料业务的核心营业利润在2026财年将同比增长30%。