汽车电子7月报：美国能源战略转向，全球新能源汽车产业链重构风险加剧

核心观点

汽车电子-7月报

7月，尽管车市进入传统淡季，但新能源汽车销量的增长，有效弥补了燃油车市场萎缩。乘联分会预估，7月狭义乘用车零售总市场约为185万辆左右，同比去年增长7.6%，环比上月下降11.2%。其中，新能源零售预计可达101万，渗透率提升至54.6%左右。部分企业传统燃油车产能充裕，去库存压力较大，而新能源汽车继续成为拉动销量的主力军。产销方面，1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%，产量增速较1-5月收窄0.2个百分点，销量增速扩大0.5个百分点。同期新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%。

美国《大而美法案》正式落地，标志着美国能源战略的全面转向。政策宣布提前终止新能源车税收抵免政策、放宽燃油车能效标准并设立严苛供应链限制条款。这将对北美新能源汽车需求产生直接冲击，同时，或将加速全球汽车产业技术路线割裂。国内相关供应链企业需密切关注，提前规避潜在风险。

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月报快览

华强电子产业研究所

行业总量

6月狭义乘用车零售预计208.4万辆，新能源占比达到52.9%
预计7月狭义乘用车零售总市场约185万辆左右，同比增长7.6%
6月汽车产销同比分别增长11.4%和13.8%
6月新能源汽车出口20.5万辆，环比小幅下滑3.6%
6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，景气度有所下滑

汽车生产供应链

宁德时代旗下滑板底盘公司首轮融资将完成，投后估值超百亿
德国采埃孚与江淮汽车宣布正式开启智能线控底盘联合研究项目
文远知行联合联想推出HPC3.0平台
宝马联手Momenta，跨国车企涌向中国智驾

成都士兰汽车半导体封装二期项目奠基
丰田的子公司将在中国生产EV电池
LG新能源拿下逾300亿元磷酸铁锂电池订单

整车企业风向标

特斯拉Q2营收同比下降12%，创十年最大营收下滑，净利润同比下降23%
比亚迪对智能泊车安全兜底，高阶智驾场景或加速拓展
比亚迪全品牌上线支持手车互联功能
百度Robotaxi将转向纯视觉技术路线
上汽北京与逐际动力签署战略合作备忘录，并成立具身智能联合实验室
三菱汽车，彻底退出中国市场
吉利汽车与极氪签订合并协议
马斯克宣布Grok将登陆特斯拉汽车，智能汽车或加大算力需求

产业政策

美国《大而美法案》冲击全球新能源汽车产业
美国商务部对中国石墨征收93.5%反倾销税，总关税达160%
科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》：L5级自动驾驶责任主体以系统为主
公安部：当前“智驾”系统非自动驾驶，将进一步加强管理“杜绝车企虚假、夸大宣传，探索辅助驾驶操作规范入驾考”
汽车行业“反内卷”，广东、安徽两省积极落实部署推多项措施

行业总量

6月狭义乘用车零售预计208.4万辆，新能源占比达到52.9%

据乘联会数据显示，6月全国狭义乘用车零售销量为208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%。今年累计零售1090.1万辆，同比增长10.8%。前几年国内车市零售呈现“前低后高”的走势，今年6月零售较2022年6月194万的最高水平增长7%，呈现超强增长态势。6月全国乘用车厂商批发249.0万辆创当月历史新高，同比增长15.1%，环比增长7.5%；1-6月全国乘用车厂商批发1327.9万辆，同比增长12.2%。受零售较强的促进，6月乘用车批发同比增速比零售增速低了3.0个百分点。

6月新能源乘用车市场零售111.1万辆，同比增长29.7%，环比增长8.2%；1-6月累计零售546.8万辆，增长33.3%。6月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率53.3%，较去年同期提升4.8个百分点。6月新能源乘用车批发销量达到124.1万辆，同比增长27.0%，环比增长1.6%；1-6月累计批发644.7万辆，增长37.4%。

预计7月狭义乘用车零售总市场约185万辆左右，同比增长7.6%

7月23日，据乘联分会统计数据显示，7月1-20日，全国乘用车市场零售97.8万辆，同比增长11%，环比下降12%，今年以来累计零售1188万辆，同比增长11%。其中，全国乘用车新能源市场零售53.7万辆，同比增长23%，环比下降12%，全国乘用车新能源市场零售渗透率54.9%，今年以来累计零售600.6万辆，同比增长32%。

据乘联分会初步推算，7月狭义乘用车零售总市场约为185万辆左右，同比去年增长7.6%，环比虽有11.2%的下降，但在传统销售淡季仍展现出强劲韧性。尤其值得关注的是，新能源汽车零售预计可达101万辆左右，渗透率有望攀升至54.6%，再次刷新行业纪录。

从数据细节来看，占市场零售量八成左右的头部厂商在7月零售目标同比去年7月增长6%。乘联分会相关人士表示，这一增长态势得益于上半年各车企新品的持续发力，以及新能源汽车市场的蓬勃发展，即使在传统淡季，消费者购车热情依然高涨。

6月汽车产销同比分别增长11.4%和13.8%

7月22日，中国汽车工业协会数据显示，2025年6月，汽车产销分别完成279.4万辆和290.4万辆，环比分别增长5.5%和8.1%，同比分别增长11.4%和13.8%，汽车销量同比增速相比5月再扩大2.6个百分点。1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%，产量增速较1-5月收窄0.2个百分点，销量增速扩大0.5个百分点。

数据来源：中汽协

6月新能源汽车出口20.5万辆，环比小幅下滑3.6%

2025年6月，汽车出口59.2万辆，环比增长7.4%，同比增长22.2%。2025年1-6月，汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%。其中，6月传统燃料汽车出口38.7万辆，环比增长14.4%，同比下降2.8%，而新能源汽车出口20.5万辆，环比下滑3.6%，同比增长140%，2025年1-6月，新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%。

数据来源：中汽协

6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，景气度有所下滑

据中国汽车流通协会最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2025年6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，同比下降5.7个百分点，环比上升3.9个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所下降。

数据来源：中国汽车流通协会

汽车生产供应链

宁德时代旗下滑板底盘公司首轮融资将完成，投后估值超百亿

7月28日消息，宁德时代（上海）智能科技有限公司将完成首轮外部融资，融资规模为20亿元，投前估值约90亿元，投后估值将超百亿元。此举意味着宁德时代正在加速推进底盘业务。

时代智能成立于2021年，系宁德时代的全资子公司，公司提供以电池为中心的滑板底盘相关的产品和技术服务。2024年12月，宁德时代主打高安全性的滑板底盘产品“磐石底盘”发布，阿维塔是首个搭载磐石底盘的新能源品牌。目前，宁德时代已经与阿维塔、江汽集团、北汽新能源、长安马自达等达成了滑板底盘合作协议。

德国采埃孚与江淮汽车宣布正式开启智能线控底盘联合研究项目

日前，采埃孚与江淮汽车宣布正式开启智能线控底盘联合研究项目，标志着双方合作进入新阶段，进一步加深在底盘和智驾领域的合作。采埃孚将利用其创新技术和本土研发能力，快速响应客户需求，加速江淮汽车的出海战略。

江汽集团副总经理宋华表示，采埃孚的先进技术成果为江淮汽车与华为合作的尊界S800项目注入强大动力。江淮汽车将携手一流伙伴，将前沿技术融入产品，以卓越性能和创新体验满足客户期待。采埃孚集团执行副总裁汪润怡表示，采埃孚与江淮汽车携手二十余载，通过技术迭代和产品打磨驱动创新灵感。采埃孚拥有全面的产品组合、全球品牌知名度以及在本土完备的供应链体系与研发量产能力，成为江淮汽车打造最新产品、突破车型定位、打入国内外市场的强有力合作伙伴。

文远知行联合联想推出HPC3.0平台

7月21日，文远知行与联想车计算合作研发的HPC3.0高性能计算平台发布，率先应用于全新一代Robotaxi GXR车型。该平台搭载NVIDIA最新DRIVE Thor X芯片，基于联想AD1域控制器开发，采用双Thor芯片配置，提供2000TOPS AI算力，支持生成式AI等复杂任务，运行安全认证系统，经NVIDIA DGX平台训练，为自动驾驶商业化提供新方案。

宝马联手Momenta，跨国车企涌向中国智驾

7月15日，宝马集团宣布与Momenta达成合作，将联合开发面向中国市场的新一代智能驾驶辅助解决方案。双方将基于国产宝马新世代车型的智能架构和硬件平台，聚焦智能驾驶辅助领域，开发基于人工智能大模型的驾驶辅助功能软件，并进行持续优化与测试验证。

宝马集团方面表示，该套辅助驾驶方案专门为中国市场开发，将支持全场景、点到点的领航辅助驾驶功能，未来可实现从车位泊出，途经城区、高速、城区，再到目的地车位泊入的跨城交通。

成都士兰汽车半导体封装二期项目奠基

近日，成都士兰汽车半导体封装二期项目正式奠基，项目总投资达15亿元。该项目由杭州士兰微电子股份有限公司投资建设，总投资达15亿元。项目将新建7.9万平方米的厂房及配套设施设备，并对汽车级功率模块和功率器件封装生产线进行扩建。整个项目涵盖生产厂房、动力站、立体库等6大单体的现代化产业集群，总建筑面积达8.2万平方米。

丰田的子公司将在中国生产EV电池

近日，丰田的电池开发和制造子公司Prime Planet Energy & Solutions7月15日透露，将在中国生产纯电动汽车（EV）的车载电池。在辽宁省大连市建设新的电池厂房，投资额达到37亿元。投产时间尚未公开。新工厂于6月底开工建设，占地面积约23万平方米。

LG新能源拿下逾300亿元磷酸铁锂电池订单

7月30日，韩国电池制造商LG新能源表示，公司近日承揽磷酸铁锂（LFP）电池供应项目，合同金额达5.9442万亿韩元（约合人民币309亿元）。

合同金额相当于该公司2024年全年销售额（25.6万亿韩元）的23.2%。该合同于7月29日签署，将自今年8月1日起正式生效，期限为三年。LG新能源表示，出于保护商业秘密的考虑，不宜透露合同方以及合同详情。合同包含附加条款，即双方可协商将合同期延长至七年并扩大供货，因此合同金额和合同期限今后可被调整。

整车企业风向标

特斯拉Q2营收同比下降12%，创十年最大营收下滑，净利润同比下降23%

美东时间7月23日，特斯拉公布2025年第二季度财务业绩，交出了近年来最惨淡季报，Q2营收224.96亿美元，同比降幅从一季度的9%加快至12%，创2012年来最大单季降幅，净利润为11.72亿美元，同比下降23%。

特斯拉表示，其营收和盈利能力的下降，主要是由于销量下降和碳积分收入的减少。据悉，特斯拉从其他支付碳积分的汽车制造商处获得的收入为4.39亿美元，不到去年同期的一半（8.9亿美元）。然而，这些碳积分收入接下来将继续大幅下滑，因为近期美国联邦税法改革取消了许多电动车补贴和新能源产业税收抵免政策，传统车企将无需再购买碳积分了。针对美国电动汽车消费者的7500美元税收抵免政策将于10月到期，这可能迫使特斯拉进一步降价，从而降低利润率。

比亚迪对智能泊车安全兜底，高阶智驾场景或加速拓展

根据国际通用分级标准，L4级可简单理解为在特定条件下，驾驶员可“脱手脱眼脱脑”，事故责任由车企承担。比亚迪于7月9日宣称可实现媲美L4级智能泊车，同时承诺在中国市场对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底，权益兜底范围内的功能包含泊车辅助、遥控泊车辅助、代客泊车、易三方泊车辅助、易四方泊车辅助。

比亚迪全品牌上线支持手车互联功能

7月15日，比亚迪宣布，其全品牌车型正式上线手车互联功能，全面兼容国内主流手机品牌，包括华为、OPPO、vivo、小米、荣耀、realme、一加和iQOO等，实现用户车内外全场景智能化体验。

百度Robotaxi将转向纯视觉技术路线

近日，百度创始人李彦宏在季度高管会上发表内部演讲中宣布，将对Robotaxi无人驾驶出租车技术路线进行调整。李彦宏表示，相比于多传感器或车路协同路线，他现在更看好纯视觉路线。他认为，只有切换到纯视觉路线，萝卜快跑才能在竞争中获得机会。李彦宏强调，如果百度不能迅速占领市场并打磨技术，等到特斯拉等公司的纯视觉路线成熟，百度可能将失去机会。

上汽北京与逐际动力签署战略合作备忘录，并成立具身智能联合实验室

7月23日，上海汽车集团（北京）有限公司与逐际动力LimX Dynamics签署战略合作备忘录，宣布建立长期战略合作伙伴关系，并成立具身智能联合实验室。

按照备忘录，双方围绕具身智能关键技术，共同开展面向汽车场景的具身机器人算法研发、系统开发、工具链部署等工作。逐际动力提供具身智能软硬件共性技术，助力上汽北京构建自主的具身智能系统开发能力，形成从数据采集、模型训练到系统测试的完整研发流程。未来，二者还将以联合实验室为依托，协同构建具身智能机器人技术与应用的生态体系，推动相关技术解决方案在汽车产业链的拓展。

三菱汽车，彻底退出中国市场

7月22日，三菱汽车宣布终止和沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司的合资合作，以及合资公司的发动机业务运营，三菱汽车将完全退出中国汽车相关生产业务。三菱汽车表示，鉴于中国汽车产业的快速转型，三菱汽车对中国的市场战略进行了重新评估，并决定终止其在合资企业中的参与。

吉利汽车与极氪签订合并协议

7月15日，吉利控股集团宣布，旗下吉利汽车控股有限公司与极氪智能科技有限公司正式签署合并协议，吉利汽车将收购其尚未持有的全部极氪股份，极氪股东可选择以现金或置换吉利汽车股份作为对价。

此次合并旨在强化吉利汽车在智能新能源汽车领域的全球竞争力和成长性。极氪在豪华新能源领域的优势，与吉利汽车在主流市场的深厚根基相结合，在技术、产品、供应链、制造、营销与服务、国际市场拓展等方面更强协同，提高创新能力，激发规模效应。合并后的吉利汽车将实现对燃油、纯电、插电混动、醇氢电动等多种动力形式的全面覆盖，并完成对主流、中高端及豪华汽车市场的全方位布局，全方位提升竞争力及企业价值。

马斯克宣布Grok将登陆特斯拉汽车，智能汽车或加大算力需求

当地时间7月9日，xAI公司旗下AI聊天机器人的最新版本Grok4正式发布。发布会后，马斯克在社交媒体X上宣称Grok将被搭载在特斯拉汽车上。预计领先大模型作为AI助手上车，将成为智能汽车的核心用户体验特征之一，并逐步形成差异性壁垒。而车端算力将影响本地大模型的部署和表现，或将成为未来智能汽车比拼的核心指标。

产业政策

美国《大而美法案》冲击全球新能源汽车产业

7月5日，美国总统特朗普于独立日签署《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act），宣布提前终止新能源车税收抵免政策、放宽燃油车能效标准并设立严苛供应链限制条款。该法案被业内视为美国能源战略的全面转向，或将加速全球汽车产业技术路线割裂。

法案将于2025年9月30日实施三大核心变革：1）取消电动汽车购置税减免，取消新车7500美元、二手车4000美元、商用车最高4万美元联邦税收抵免；2）燃油车松绑，废止加州2035禁燃令，冻结CAFE能效标准升级，为新车提供最高1万美元利息扣除；3）针对性税费，对纯电/混动汽车分别征收250美元/年、100美元/年道路维护费。

法案在《通胀削减法案》基础上增设“被禁止外国实体”（PFE）制度，限制中国企业通过合资或技术授权模式在美设厂。

政策的变化，一方面将打击新兴电动车玩家，通过成本转嫁和补贴终止的方式抑制电动车需求，同时依赖联邦补贴的车企将面临成本上升的结构性风险；另一方面，在贷款扣除优惠和排放标准松绑的双重作用下，燃油车竞争力短期内回升。出口方面，法案将诱使车企重新考虑出口利润情况，或需重新寻找产能替代。对自主品牌来说，法案的通过有可能引发全球市场的连锁反应，自主品牌出海欧洲、东盟、拉美时，需关注相关政策变动。

美国商务部对中国石墨征收93.5%反倾销税，总关税达160%

美国商务部初步决定对来自中国的石墨产品征收93.5%的初步反倾销关税，理由是这些关键电池材料被“不公平补贴”。这是在2024年12月美国活性负极材料生产商协会提出申诉后作出的裁定，此前得出结论认为这些材料是电动汽车电池的关键部件，以低于公平市场价值在美国销售。据一份商务部情况说明书显示，所有中国生产商的单一反倾销幅度和现金存款率为93.5%。加上此前已有的关税，这一决定将使对华石墨总税率达到160%。

石墨是电动汽车电池的主要材料，专门用于阳极，美国大部分石墨依赖进口。2024年，美国进口了约18万吨石墨，其中三分之二来自中国。发起此次申诉的贸易组织指责中国企业向美国市场倾销石墨，并削弱了当地供应商的竞争力。美国商务部的初步裁定附带警告：最终裁定将于12月5日前做出，这项关税将改写美国电动汽车的生产规则。

科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》：L5级自动驾驶责任主体以系统为主

7月23日，科技部官网公布《驾驶自动化技术研发伦理指引》，旨在防范技术研发与应用中的科技伦理风险，推动自动驾驶技术健康发展。

《指引》明确了不同类型驾驶自动化技术的伦理规范要求。2级及以下驾驶自动化责任主体为人类驾驶员；3级和4级驾驶自动化责任主体因场景而异，用户和系统都可能成为责任主体；5级驾驶自动化责任主体以系统为主，除非用户主动介入。5级自动驾驶系统需在任何可行驶条件下正常运行，紧急情况下执行最小风险策略以保障安全。

《指引》强调自动驾驶技术应“以人为本、增进福祉”，优先保障安全，尊重生命，避免偏见，确保公平公正，保障知情权，公开重要信息，广泛听取意见。

公安部：当前“智驾”系统非自动驾驶，将进一步加强管理“杜绝车企虚假、夸大宣传，探索辅助驾驶操作规范入驾考”

7月23日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，公安部交通管理局局长王强表示目前市场上所有汽车的“智驾”系统仍处于辅助驾驶阶段，不具备完全自动驾驶功能。驾驶人仍是最终责任主体，若“脱手脱眼”驾驶，不仅存在严重交通安全风险，还可能面临民事赔偿、行政处罚和刑事追责三重法律风险。

公安部将会同有关部门从三方面加强规范管理：一是加强车企管理，严格遵守《中华人民共和国广告法》，督促车企落实主体责任，杜绝虚假、夸大宣传，督促车企严格履行告知义务，强化新用户培训，帮助新用户熟悉掌握汽车辅助驾驶功能的使用方法和禁止事项，切实担负起生产一致性和质量安全的主体责任；二是推动法律配套，明确0到2级辅助驾驶系统“人机共驾”的法律属性，制定安全技术标准；三是加强宣传提示，驾驶人始终是行车安全的第一责任人，提醒驾驶人辅助驾驶不等于自动驾驶。购车时应全面了解、掌握辅助驾驶系统的功能特性以及启动和关闭的方法。

汽车行业“反内卷”，广东、安徽两省积极落实部署推多项措施

7月21日，广东、安徽两省积极落实国务院常务会议关于“规范新能源汽车产业竞争秩序”的部署，出台多项措施推动产业健康发展。广东出台《广东省发展汽车战略性支柱产业集群行动计划》等政策，引导广汽、比亚迪、小鹏等车企作出“供应商支付账期不超过60天”的承诺，优化支付流程，减轻供应商资金压力。

安徽省则强调加强产品质量管理、践行账期承诺，深化科技创新，突破关键核心技术，提升产业竞争力。同时，两省均发挥行业协会作用，倡导合法、公平、诚信的行业竞争，共同抵制“网络水军”“黑公关”等网络乱象，营造公平竞争的市场环境。下一步，广东将引导新能源汽车企业从“价格战”转向“价值战”，在技术、质量、品牌等方面加大投入，打造消费者满意的车型产品，推动产业高质量发展。

关于华强

1 / Earth Hour

♦ 华强电子产业研究所（HQ Research）成立于2012年，是深圳华强（股票代码000062.SZ）旗下专注于电子产业链研究和科技创新赋能的第三方行业智库。

华强电子产业研究所设有国际科技创新赋能中心、电子产业成果转化与技术转移服务平台、专精特新加速器平台、产业研究咨询中心四大服务主体，主要开展科技创新赋能和产业研究咨询两大核心服务，助推电子产业高质量发展。

♦ 深圳华强实业股份有限公司（简称“深圳华强”）于1994年成立，1997年1月在深圳证券交易所上市，在电子信息产业深耕三十余年，打造了中国本土最大的综合性电子元器件交易及服务平台，既是国内电子元器件授权分销龙头企业（主品牌为“华强半导体集团”），也是电子元器件长尾交易数字化、智能化变革的先行者，并拥有全球最大的电子专业市场“华强电子世界”和全球知名的电子元器件B2B信息服务网站“华强电子网”。

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