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拓墣产业研究院
August 2025
为了规避国际形势变化可能带来的风险，以及受惠于中国2025上半年相关补贴政策，2025 年电子产业链普遍出现显著的需求提前拉货(Pull-in)现象。从Tablet（平板电脑）、NB（笔记本）、Monitor（显示器）、Server（服务器）与汽车市场，皆可观察到出货动能由传统的下半年旺季，提前转移至上半年的情况，导致全年出货比例趋近50:50，打破过往的季节性规律。
此现象虽为上半年营收带来支撑，但或将导致下半年带来压力和挑战，一旦提前拉货的动能耗尽，2025年第四季或将面临订单量趋弱与渠道库存去化的双重压力，传统旺季存在成色不足的可能。
根据全球高科技研究机构TrendForce集邦咨询调查表示，综观2025年全球电子产业，市场需求呈现两极化的景象：一方面由数据中心建置驱动的AI Server需求一枝独秀，展现高达25%强劲年出货量增长；另一方面，与大众消费直接相关的终端产品，例如Smartphone（智能手机）、NB（笔电）、Wearable（可穿戴设备）及TV（电视）等，受高通胀、创新乏力，以及地缘因素不确定性影响，普遍增长停滞。
主要章节 ●●
相关政策效应发酵，需求提前拉货打破传统旺季节奏
云端业者持续增加资本支出，AI Server需求稳定
边缘AI话题热度回落，换机动能或待“杀手级”应用激活
展望2026年
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