【深度】2024中国AI投资全景：850亿热钱涌向哪里？杭州杀疯了！

01 先放结论：2024，AI投资进入“狂飙”模式 

• 1,156起投资，850亿真金白银砸进去，比2023年多烧了20%的现金；

• 北京+上海+深圳+江苏+浙江，五省包圆了84%的案子、88%的钱；

• 大模型独占260亿，一家就吃掉全市场30%弹药；

• A轮及以前占了70%，早期项目“人傻钱多速来”；

• 杭州一市就干了65亿，平均每个工作日诞生1.5家AI独角兽。

一句话总结：热钱、大厂、国家队都在ALL IN AI，晚一步连汤都喝不到

02 为什么所有人都像疯了一样投AI？ 

（1）政策油门踩到底 2024年，从网信办到教育部，7大部委15份文件连环出台。翻译成人话：

• 算力：国家帮你建，企业拎包入住；

• 算法：备案制不是封杀，是发“准生证”；

• 数据：公共数据敞开用，标注产业给补贴；

• 应用：教育、医疗、金融、制造，谁敢不用AI就出局。

（2）技术奇点真的来了

• ChatGPT、DeepSeek、Sora……一年三次现象级产品，刷新互联网“十年一遇”的周期律；

• 大模型调用成本一年内降了90%——去年一次推理要一块钱，现在只要一毛钱；

• 开源成为主旋律：Meta的Llama、国内的DeepSeek-R1，把“造轮子”变成“拧螺丝”，创业门槛直接腰斩。

（3）市场天花板被无限抬高

• 2025年全球AI市场5,000亿美元，2028年冲到8,000亿，年复合增长≈20%；

• 生成式AI企业端渗透率才30%，留给创业者的空白赛道还有70%。

一句话：政策给路条、技术给梯子、市场给蛋糕，不投AI投什么？

03 850亿到底流向了哪里？拆解6大赛道 — 生成式AI：260亿，绝对C位

• 文生文/文生图：Stable Diffusion 3、DALL-E 3、Midjourney卷到飞起；

• 文生视频/音频：Sora、可灵Kling、SunoV3，3D模型还在Beta，但资本已提前打款；

• 多模态大模型：Gemini 1.5、Claude 3.5，谁先做到“眼口手”一体，谁就拿下下一个10亿DAU。

投资机会清单

• 垂直行业大模型：法律、金融、医疗，一个行业一个千亿市场；

• AI Infra工具链：训练框架、推理加速、数据标注，卖水比淘金更稳；

• AIGC安全与版权：内容标识、防伪溯源，政策强刚需，现金流肉眼可见。

AI芯片：134亿，硬核中的硬核

• GPU仍是王者，但ASIC增长最快，63.3%的年增速吊打摩尔定律；

• 训练芯片看云端，推理芯片看边缘，终端侧NPU才刚热身；

• 国产替代窗口期：英伟达被限，华为昇腾、寒武纪、壁仞科技集体上桌。

投资机会清单

• 存算一体：知存科技、后摩智能，功耗降一个数量级；

• 三维异构集成：把CPU+GPU+NPU塞进一颗芯片，算力密度直接×3；

• RISC-V+AI：开源指令集+AI协处理器，中国版ARM的故事刚开篇。

人形机器人：66亿，未来10年最大泡沫or最大机会？

• “大脑”已够用：大模型让机器人听懂人话、拆解任务；

• “小脑”仍卡壳：运动控制、步态平衡，实验室到量产差100倍数据；

• 场景优先级：工业制造＞商用服务＞家用陪伴，谁先啃下汽车产线谁封神。

投资机会清单

• 核心零部件：力矩电机、谐波减速器、灵巧手，一台机器人成本60%在这里；

• 运控算法：模型预测控制（MPC）+强化学习，数据飞轮才是护城河；

• 场景解决方案：仓储物流、3C装配、新能源汽车焊装，单一场景做到1亿营收就能上岸。

AI+医疗：147起案子，但金额只有45亿，为什么？

• 医疗数据太敏感，拿证周期长，导致“案子多、钱不大”；

• 影像AI红海一片，病理AI、蛋白设计、AI制药才是新大陆；

• 政策红线清晰：三类证+数据合规，谁拿到牌照谁就能从红海游到蓝海。

智能驾驶：205亿，一半是泡沫，一半是黄金

• L2++量产上车，激光雷达价格从10万打到3,000块，硬件军备竞赛结束；

• 城市NOA卷完北京卷上海，下一步是“车位到车位”全场景；

• 商业化拐点：Robotaxi年底开始收费，谁先盈利谁先上市。

AI基础设施：136起案子、46亿，闷声发大财

• 智算中心全国开花，政府出钱、企业出技术，合同一签就是10年；

• 数据标注、合成数据、隐私计算，每一家都是现金流奶牛；

• 云原生+AI：Kubernetes+GPU池化，让中小企业也能“按秒租算力”。

  
  

04 杭州模式：一个二线城市如何抢到C位？

• 数字告诉你什么叫“杭州速度”：

•  

  2024年65亿投资，占全国7.6%； 

• 82起案子，平均4.5天诞生一家AI公司；  

• 1,000亿产业基金，政府出1块，市场跟4块。

• 三大杀招：

   ① “5+5+5”现代产业体系：智能物联、高端装备、生物医药三大万亿级产业给AI提供落地场景；

   ② “3+N”基金集群：创新基金（早期）、并购基金（退出）、产业基金（放大），全生命周期陪跑；

   ③ 场景开放：城市大脑、智慧亚运、无人驾驶示范区，政府直接当第一个甲方。

• 明星公司一览表：

•  AI大模型：阶跃星辰、RWKV、思必驰； 

• 人形机器人：云深处、迦智科技、国自机器人； 

•  AI芯片：中昊芯英、知存科技、后摩智能。

一句话：在杭州，政府不仅给政策，还给订单，创业者唯一要做的就是“把PPT变成产品”。

05 2025-2027，AI投资的8个预判

1. 大模型参数竞赛结束，MoE、稀疏化、量化才是新战场；

2. “国产算力+国产大模型”闭环形成，英伟达份额跌破50%；

3. AIGC从“降本增效”走向“原生应用”，出现下一代抖音/微信级产品；

4. AI安全赛道跑出第一家百亿独角兽，专门给大模型“打疫苗”；

5. 人形机器人量产价降到20万以内，工厂用工成本被重新定义；

6. 智能驾驶进入“并购潮”，活下来的不超过5家；

7. AI+生物医药诞生第一家AI设计的药物获批上市，医药VC彻底疯狂；

8. 政府引导基金规模破2万亿，“投早、投小、投硬科技”写进KPI。

   
   

06 普通人如何参与这场盛宴？ 

• 创业者：别做大模型，做“大模型的水电煤”。数据标注、推理加速、场景封装，每个细分都能长出一家上市公司；

• 打工人：产品经理+AI背景=年薪百万，Prompt工程师、AI训练师、机器人运维，简历里不写AI等于文盲；

• 投资人：早期看团队，中期看场景，后期看现金流。记住一句话——“不赚钱的AI都是耍流氓”；

• 散户：盯紧科创板、北交所，AI芯片、机器人、智能驾驶三条主线，回调就是上车机会。

2024年，AI产业像极了1999年的互联网、2010年的移动互联网：技术井喷、资本疯狂、泡沫与黄金共舞。

唯一不同的是，这次中国不再是跟随者，而是规则制定者之一。

850亿只是开胃菜，当AI像水电一样成为基础设施，真正的盛宴才刚刚开始。

别做旁观者，上车！