240亿！陕西半导体超级IPO过会，国内第一，大基金二期参投

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国内12英寸硅片龙头冲刺科创板。

作者 | ZeR0

编辑 | 漠影

芯东西8月15日报道，8月14日，国产大硅片龙头西安奕斯伟材料（简称“西安奕材”）的科创板IPO过会，成为“科八条”后上交所受理的首家未盈利企业。

基于2024年月均出货量和截至2024年末产能规模统计，西安奕材均为中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，月均出货量和产能规模全球同期占比分别约为6%和7%。

同时，截至2024年末，西安奕材已申请境内外专利合计1635项（80%以上为发明专利），已获得授权专利746项（70%以上为发明专利），是中国大陆12英寸硅片领域拥有授权境内外发明专利最多的厂商。

西安奕材成立于2016年3月16日，注册资本为35亿元，法定代表人是董事长杨新元，控股股东是北京奕斯伟科技集团有限公司，实际控制人是王东升、米鹏、杨新元、刘还平。

▲西安奕材股权结构图

王东升是中国半导体显示龙头企业京东方的创始人，在1993年创立并领导京东方，解决了中国“少屏”的问题，被业界誉为“中国半导体显示产业之父”。2019年6月从京东方卸任后，他在同年7月加入北京奕斯伟科技，11月担任奕斯伟集团董事长和奕斯伟计算董事长至今，2019年7月~2023年2月期间还担任奕斯伟材料有限董事长。

▲西安奕材董事会成员

其他持有西安奕材5%以上股份的主要股东包括陕西集成电路基金（持股比例9.06%）、国家大基金二期（持股比例7.50%）。

在去年6月第四次股权转让后，西安奕材的估值达到约240亿元。

西安奕材实现了对国内一线逻辑晶圆代工厂和存储IDM厂大多数主流量产工艺平台的正片供货，已成为国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片厂商中供货量第一或第二大的供应商，以及国内一线逻辑晶圆代工厂中国大陆12英寸硅片供应商中供货量第一或第二大的供应商，是目前国内新建12英寸晶圆厂的首选硅片供应商之一。

目前成规模的国内厂商有7家，各自12英寸硅片产能现状如下：

西安奕材已向联华电子、力积电、格罗方德等全球一线晶圆厂批量供货，报告期各期外销收入占比稳定在30%左右。

其产品已量产用于2YY层NAND Flash存储芯片、先进际代DRAM存储芯片和先进制程逻辑芯片；更先进制程NAND Flash存储芯片、更先进际代DRAM存储芯片以及更先进制程逻辑芯片的12英寸硅片均已经在主流客户验证。

在AI高端芯片领域，除了正在验证适配先进制程的高性能专用逻辑芯片外，西安奕材也在同步配合客户开发下一代高端存储芯片，相应产品可用于AI大模型训练和推理数据的实时处理，可用于AI大模型训练数据和模型参数的定制化存储需求。

截至2024年末，西安奕材已通过验证的客户累计144家，其中中国大陆客户108家，中国台湾及境外客户36家；已通过验证的测试片超过390款，量产正片超过90款，其中中国大陆客户正片已量产80余款，中国台湾及境外客户正片已量产近10款， 2024年量产正片已贡献该公司主营业务收入的比例超过55%。

其产品目前已全面导入国内外一线客户。

西安奕材选择的是科创板第四套标准申报上市，即“预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元”。

2022年~2024年，西安奕材的营收逐年增长，三年累计营收为46.50亿元，累计净利润为-19.54亿元。

其2025年1-6月经审阅的主要财务数据如下表所示，今年上半年营收为13.02亿元，同比增长45.99%；净利润为-3.40亿元，同比增长9.43%；资产负债状况良好，资产与负债总额均略有增长，整体稳定。

2025年1-9月，该公司经营业绩预计营收同比将呈稳步增长趋势，扣非后归属于母公司净利润亏损持续同比收窄，经营业绩不断改善。

本次IPO，西安奕材拟募资49亿元，用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目。

截至2024年末，通过技术革新和效能提升，西安奕材已将第一工厂50万片/月产能提升至62万片/月，同时第二工厂产能爬坡已到达8万片/月，报告期内始终保持90%以上产销率。

SEMI预测，2026年全球12英寸硅片需求将超过1000万片/月。西安奕材已将第一工厂50万片/月产能提升至60万片/月以上，通过本次上市募集资金保障50万片/月产能的第二工厂建设，届时第一和第二两个工厂合计可实现120万片/月产能，将满足全球12英寸硅片需求的10%以上，有望跻身全球12英寸硅片头部厂商。

西安奕材持续培育本土化12英寸硅片装备和材料的供应商，推动上游供应链多元化，是陕西省工业和信息化厅确定的“第一批陕西省重点产业链‘链主’企业”。

通过本次上市募集资金建设的第二工厂，西安奕材计划进一步开拓海外客户，攻关先进际代DRAM、先进制程NAND Flash和更先进制程逻辑芯片所需12英寸硅片，持续提升产品和技术端的核心竞争力。