尽管英伟达（NVIDIA）第二季度业绩好于预期，但其股价却出现下跌，这给韩国半导体行业传递了喜忧参半的信号。
据业内人士8月28日透露，英伟达于8月27日（当地时间）公布第二季度营收467亿美元，超出市场预期的460.6亿美元，每股收益（EPS）达1.05美元，也高于市场普遍预期的1.01美元。此前，市场调研公司LSEG预测英伟达第二季度营收为460.6亿美元，每股收益为1.01美元。
尽管整体业绩强劲，但专注于GPU和AI的核心业务数据中心部门的营收为411亿美元，比预期的413.4亿美元少了2.4亿美元。这一业绩表现立即导致英伟达盘后交易价格下跌2-3%。
这主要是由于特朗普政府在去年上半年限制向中国出口AI芯片。对此，NVIDIA 首席执行官黄仁勋此前表示：“H20 出口受阻导致 45 亿美元损失。” 第二季度业绩的强劲增长得益于对最新 AI 芯片 Blackwell 系列的需求。在此次大会上，NVIDIA 首席执行官黄仁勋强调：“Blackwell 的需求量惊人”，并补充道：“这是公司历史上最快的增长速度。”
NVIDIA 还预测第三季度营收将达到 540 亿美元，同比增长 50%。然而，这一数字并不包含 H20 对中国的出口。
黄仁勋重申了中国 AI 市场的重要性，并表示：“我们相信 Blackwell 进入中国市场是一个真正的机会。” 他还强调，价值 500 亿美元的中国 AI 市场预计将以每年 50% 的速度增长。中国是全球第二大计算市场。
SK海力士上半年从NVIDIA获得的营收为10.89万亿韩元，占其总营收的27%。SK海力士占据全球HBM市场60%以上的份额，供应NVIDIA超过70%的HBM需求，因此Blackwell平台的持续需求依然乐观。
然而，三星电子不太可能直接从Blackwell的需求中受益。尽管如此，对NVIDIA增长放缓的担忧可能会加大其供应链多元化的压力，这无疑是一个积极的发展。三星电子近期宣布已开始向NVIDIA供应HBM，但尚未达到满负荷生产。
尽管NVIDIA的盈利好于预期，但其股价的下跌引发了人们对NVIDIA人工智能投资可持续性的质疑。尽管微软、谷歌和亚马逊等大型科技公司正在向人工智能基础设施投入巨额资金，但实际营收增长仍存在一定不确定性。
一位业内人士表示：“尽管对NVIDIA业绩的微妙失望助长了AI泡沫论，但AI半导体和HBM需求的基本趋势并未改变。然而，过度修正预期在所难免。”
