文丨丁灵波历史性的一幕发生了，英伟达正在中国面临反垄断调查之际，反手豪掷50亿美元入股了另一家半导体巨头英特尔。周四晚间，英伟达和英特尔双双官宣达成合作，将英伟达的NVLink、AI和加速计算优势与英特尔的CPU技术、x86生态系统相结合，共同开发多代定制数据中心和PC产品。英特尔CEO陈立武还和英伟达CEO黄仁勋来了一张亲密合影，表示很高兴能与老朋友Jensen合作：按照合作约定，英伟达将以每股23.28美元的价格向英特尔普通股投资50亿美元，这笔交易仍待监管批准。此举将使英伟达成为英特尔大股东之一，持有这家陷入困境的半导体公司约4%的股份，8月底，特朗普政府曾宣布联邦政府入股持有英特尔10%的股份。消息一出，英特尔股价应声上涨逾30%，英伟达股价上涨3.5%，但合作阵营另一边的对手AMD下跌了约5%。两大半导体巨头的合作意味着GPU和CPU技术生态之间的结合优化将比以往更加深入，但也引发了外界对于市场垄断的进一步担忧。各自的“商业算盘”9月19日凌晨，英伟达和英特尔召开了线上新闻发布会，黄仁勋和陈立武回答了关于入股和合作的相关问题。根据协议，英特尔将为英伟达制造定制中央处理器，并将其集成到其AI基础设施平台中，然后出售给数据中心。针对超级计算机，英伟达引入了NVLink72，这个系统集成了Blackwell GPU和定制的Vera CPU，通过定制CPU可使整个机架变成一台巨大的计算机。老黄表示，这一合作将推动计算行业发生根本性变化，将把市场上最好的CPU和最好的GPU结合起来，这笔交易代表着“每年250亿至500亿美元的商机”，改变半导体行业游戏规则。此外，与英特尔合作意味着英伟达可以在个人设备市场占据更大的市场份额。“每年笔记本电脑的销量为1.5亿台，我们现在正在开发一款系统级芯片，将两个处理器融合成一个巨大的SoC，这将成为世界上前所未有的新型集成笔记本电脑。”黄仁勋说道。特朗普政府的投资行动和前拜登政府的《芯片法案》都在积极推动恢复美国的芯片制造领导地位，但是包括英伟达、苹果、谷歌在内的许多美国科技公司都倾向于让台积电 (TSMC) 生产芯片，而非英特尔。这次的沟通会上，两位CEO都回避了有关芯片制造的问题。“目前更多的是关于产品合作。”英特尔首席执行官陈立武说道，他指出英特尔将继续推进其代工厂芯片的研发，两家公司将在未来决定英特尔是否向英伟达提供代工服务，而老黄也称团队正在评估英特尔的制造技术。分析师表示，英特尔急需一个大型代工客户来证明其代工技术已经稳定并准备好进行量产，英伟达是最佳合作对象。当有记者问到为什么英伟达认为在产品合作的同时对英特尔进行股权投资是合适或必要的？老黄一口气连用了好几个感叹词，称这笔投资不可思议、非常棒，回报也将非常丰厚。“夹缝”中的AMD两大半导体巨头的结合给半导体行业带来了冲击波，AMD的投资者对潜在的竞争压力表示担忧。当前，AMD已成为英特尔在CPU领域和英伟达在GPU领域不容忽视的强劲竞争对手，尤其是在人工智能应用领域。根据机构Mercury Research最新的调研数据，AMD在CPU市场的表现可圈可点，特别是在桌面平台和服务器平台。今年第二季度，AMD桌面CPU市场份额达到32.2%，同比增长了9.2个百分点，其最新研发的锐龙9000系列（如9950X、9900X等）以及备受游戏玩家青睐的X3D系列处理器（如7800X3D）的赢得市场喜爱，在高端、高利润产品上表现强劲。此外，在服务器CPU市场份额达到了27.3%，移动CPU（笔记本）市场份额为20.6%。相较于CPU的顺风顺水，AMD在GPU市场处境目前相对一般，其独立GPU市场份额目前仅为6%，而竞争对手英伟达则占据了惊人的94%。整体GPU市场如果算上集成显卡，由于Intel处理器广泛集成核显，Intel以61%的份额位居第一，NVIDIA为24%，AMD则为14%，但AMD并未完全放弃GPU竞争，他们设定的中期目标是将GPU市场份额提升至20%，而不仅仅依靠游戏显卡。英特尔为英伟达AI基础设施定制x86 CPU，并采用NVLink高速互连技术，在数据中心可能进一步削弱AMD的EPYC CPU和Instinct GPU组合的优势；而计划集成英特尔x86核心与英伟达RTX GPU的SoC芯片，在PC市场直接冲击AMD的Ryzen处理器与Radeon显卡组合市场。技术生态壁垒方面，英伟达CUDA软件生态与英特尔x86硬件架构深度结合，可能也会增加AMD推广其ROCm开源生态的难度。不过，AMD并非被动无措，业内人士分析其可能会加强与ARM、高通甚至RISC-V阵营的合作，共同对抗x86生态的封闭倾向，推动性价比更高的竞争方案。半导体“竞合联盟”时代揭幕英伟达与英特尔的此次合作，影响并不仅限于商业层面。白宫发言人在一份声明中表示：“英特尔与英伟达的新合作关系是美国高科技制造业的一个重要里程碑。”但据透露，特朗普政府并未直接参与推动这笔交易。尖端芯片制造成本高昂，英特尔此前暗示，如果无法获得足够大的客订单户，可能不会继续投资建设其代工厂，这引发政府方面的反应，白宫认为英特尔的代工能力对美国具有极大的战略重要性，因为它是唯一一家能够生产最先进芯片的美国本土公司。两巨头的交易符合美国强化本土半导体制造能力的战略方向，有助于降低对海外晶圆代工（特别是台积电）的长期依赖，增强供应链的自主可控性。英伟达的注资连同此前美国政府和软银的先后投资，英特尔近期累计获得约160亿美元注资，对于已连续六个季度亏损的财务才说无疑是雪中送炭，为其扭转局势提供了宝贵的资金和时间。对英伟达而言，用50亿美元换取进入英特尔x86生态系统的深度权限，并可能影响潜在竞争对手的发展方向，是一笔性价比很高的战略投资，进一步巩固了在AI时代的算力主导地位。总的来说，英伟达入股英特尔这事件，短期内其象征意义和战略威慑可能大于实际的业务冲击，它标志着全球半导体行业进入了一个“合作竞争”的新阶段，传统的企业竞争关系可能要被更复杂的竞合联盟所取代。-END-如果您有什么想说的，欢迎在评论区留言讨论！投稿或寻求报道，欢迎私信“投稿”，添加编辑微信。【2025免费礼】：了解最新科技趋势分析、行业内部的独家见解、定期的互动讨论和知识分享、与行业专家的直接面对面交流的机会，领取100份AI科技商业研报合集，加群共同探讨与成长——扫描下方二维码，添加头部科技晶总微信！
