罗兰贝格&中国汽车报：
《2025全球汽车供应链核心企业竞争力白皮书》

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一、全球汽车零部件产业发展现状

（一）营收规模首次负增长，区域分化显著

2024 年全球百强零部件企业总营收达 82,456.68 亿元，同比下降 5.07%，为近年来首次负增长，反映出行业在宏观经济波动、地缘博弈及产业转型中的压力。区域表现呈现明显分化：中国与美国企业逆势增长，中国上榜企业营收同比增速 9%，新增上榜企业 4 家，居全球首位，增长动力来自内需刺激、出口扩张及电动智能化领域的国产替代加速；美国企业增速 5%，受益于北美供应链回流与本土车企订单支撑。

日韩及欧洲企业则普遍承压，韩国企业营收跌幅达 19%，受 LG 新能源、三星 SDI 等动力电池龙头业绩下滑拖累；日本企业营收下降 7%，多为传统板块企业，难以应对结构性需求转移；欧洲企业整体营收减少 2,595 亿元，德国地区降幅约 10%，传统汽车主导地位受挑战。

（二）头部竞争焦灼，少数企业实现突破

全球 Top20 零部件企业整体营收同比下滑 4.3%，仅麦格纳、康明斯、舍弗勒 3 家实现增长，涨幅分别为 1.6%、20.0%、56.5%。头部企业增长主要依赖四大因素：全栈解决方案布局（如麦格纳收购维宁尔主动安全业务，完善硬件到软件的生态）、新兴业务拓展（如康明斯发力大马力发电机组及多燃料平台）、区域平衡布局（如舍弗勒强化欧洲本地供应并布局墨西哥生产）及成本优化与垂直整合（如舍弗勒自研核心部件减少外部依赖）。

二、中国汽车零部件产业发展态势与特征

（一）规模增速放缓，头部虹吸效应凸显

2024 年中国零部件行业整体营收同比仅增长 2%，增速放缓受核心板块价格战、商用车市场平缓等因素影响。其中乘用车零部件市场增长 7.7%，商用车零部件市场下降 1.0%；“三电” 系统与发动机仍为收入主力（合计占比约 60%），但增长动能有限，而电子、轮胎轮毂、底盘板块以超 10% 的增速成为结构性亮点。

利润端呈现显著头部集中特征，头部企业净利润同步高速增长 19%，头部 10 家企业合计实现全行业 75 家企业利润总额的 72%。新能源板块盈利优势突出，利润水平已达传统发动机板块的三倍，展现出更强的盈利韧性。

（二）板块分化明显：新能源集中，智能化多元

新能源板块头部效应显著，宁德时代在该板块收入和盈利占比分别达 80% 和 92%，凭借技术领跑、全球布局与生态闭环构建竞争优势，但受电池价格下降影响收入增长承压；发动机板块中潍柴占比 72%（收入）和 73%（盈利），商用车市场下滑使腰尾部企业面临转型难题。

电子、轮胎轮毂、底盘等板块相对分散但增速较快：电子板块形成珠三角、长三角产业集群，头部企业加大研发并推进国际化；轮胎轮毂板块经历产能出清，头部集中趋势加强，2024 年营收同比增长 14.5%；底盘板块通过产品创新与技术变现实现净利润快速增长，向线控底盘等前沿方向延伸。

（三）区域与研发特征：集群化与技术驱动

高增长企业主要集中于长三角地区，浙江、上海、江苏合计占比近半数，受益于完备的产业链配套与经济动能；环渤海、京津冀等区域虽有产业基础，但数量显著较少。研发投入方面，高增长企业平均研发投入占比 5.1%，高于中国百强 4.0% 的平均水平，19 家高增长企业利润总额占中国百强的 54.2%。2024 年中国百强企业研发投入达 811 亿元，新能源、电子板块投入领先且研发人员占比最高（分别为 22.2% 和 17.2%），发动机及底盘板块投入则明显缩减。

三、汽车零部件行业核心发展趋势

（一）产业格局：价值重塑与整零关系升级

1. 价值高地转移
   ：新能源三电、智能座舱与智能驾驶成为产业价值核心。动力电池格局高度集中，电化学技术与产业链集成能力为关键；电驱领域集中度较低，未来整合加速；智能座舱与智能驾驶马太效应显著，技术迭代与软件开发能力成致胜关键。
2. 整零协同深化
   ：整车开发从分布式向集中式演进，零部件企业需具备系统级解决方案与跨域融合能力，未来 3-5 年是动力域和底盘域转型窗口期。主机厂采用 “自研 + 外采” 融合策略，灰盒 / 白盒模式及合资合作受青睐，长期将回归效率为先的供应商模式。零部件企业从独立部件供应商向单 / 多系统服务商转变，具备系统级能力的 Tier 0.5 企业将成为市场关键角色。
3. 全球化与外延拓展
   ：中国企业加速海外布局，三电与智能化部件引领增长，传统零部件稳步渗透。出海路径包括替代海外供应商与伴随中国车企出海，落地方式涵盖成品出口、投资并购、海外建厂与本地合资。领先企业同时向工业、能源等领域外延拓展，聚焦机器人、智能装备等高潜力赛道。

（二）技术发展：软件驱动与效率提升

1. 核心能力转向
   ：智能化推动零部件企业从硬件能力向软硬结合升级，软件控制与系统集成能力成为竞争关键，中国企业需补齐跨域融合短板。
2. 研发效率竞赛
   ：中国乘用车市场进入高频推新阶段，2023 年新车上市约 630 款，改款占比显著提升。自主品牌研发周期缩至 24 个月，新势力仅需 14-18 个月，零部件企业需通过敏捷组织适配快速配套需求。
3. 配置升级策略
   ：技术配置从智舱智驾向动力与底盘延伸，模块化和平台化开发成为跨级别技术共享的关键，产品需具备跨车型适配性与品牌形象包容性。

（三）品牌建设：价值升维与 C 端渗透

1. 品牌内涵升级
   ：领先企业品牌从产品技术层面，融入普世价值与情感链接，构建体系化价值表达，立足资源禀赋锚定品牌内核。
2. 渠道创新多元
   ：通过新媒体（微信视频号、抖音等）、事件打造（产品发布会、高层论坛）、合作冠名（体育、综艺赛事）、线下露出（机场、高铁站广告）等多渠道放大品牌声量。
3. C 端形象塑造
   ：终端用户对 2B 品牌的感知从 3C、芯片向汽车核心部件延伸，宁德时代、华为等品牌认知度提升。企业通过 VI 轻量化、品牌愿景通俗化、技术标签场景化等方式贴近 C 端用户。

四、中国零部件企业国际化发展路径与考量

（一）海外业务增长态势

受经贸多元、新质生产力与本地化 2.0 驱动，预计 2030 年中国车企海外销量可达 700-1000 万辆。中国零部件企业海外营收快速增长，新能源部件表现突出，宁德时代 2020-2024 年海外营收 CAGR 达 93%，海外业务占比 30%；汽车电子与其他零部件企业亦加速出海，均胜电子、玲珑轮胎等通过全球布局实现收入增长。龙头企业通过海外建厂（如宁德时代德国工厂）、合资合作（如国轩高科收购博世德国工厂）强化全球布局。

（二）出海五大关键考量

1. 海外需求洞察
   ：不同市场差异显著，中国消费者对智能技术接受度高，欧洲消费者更信任成熟技术；需适配海外监管标准（如欧盟智能安全功能强制配置）与主机厂技术路线（海外更注重安全与模块化）。
2. 兼并购与合作
   ：针对欧洲技术认证、日韩体系封闭、北美本地制造等壁垒，并购与合资成为重要切入方式。标的选择需评估市场竞争力、区域与业务互补性及投入产出比。
3. 本地化制造
   ：从合规驱动转向主动布局，以配套车企生态、规避贸易壁垒、降低成本风险。需应对产能误判、工会对抗、合规复杂等风险，通过前期评估与本地管理能力提升防控。
4. 全球研发布局
   ：以市场准入、技术获取、成本优化为核心驱动，布局从地缘敏感地区向拉美、美国及中国以外亚洲地区转移。决策需综合成本竞争力、经济生态、人才供给与战略符合度。
5. 国际组织管理
   ：采用 STAR 模型构建四层管理结构：战略决策层强化高层统筹，协同拉通层明确国内对国际赋能重点，国际管控层按 “从无到有、从兼到专、从后向前” 演进，落地支撑层完善人才培养与文化融合机制。

五、全球与中国供应链百强格局

2025 全球百强中，博世、电装、麦格纳位居前三，中国有宁德时代（第 7）、潍柴集团（第 9）、华域汽车（第 16）等企业上榜。中国百强中，宁德时代、潍柴控股、华域汽车位列三甲，福建、山东、上海、浙江等省份企业表现突出，新能源、电子、轮胎轮毂等板块企业占据重要席位，反映出中国在核心零部件领域的竞争力提升。

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