阿里的[三级跳]战略，算力需求将呈指数级爆发
对于AI的未来，行业内的共识曾停留在实现AGI，让机器具备与人类相当的通用认知能力。
但吴泳铭在云栖大会上明确推翻了这一终点论，AGI能解放人类80%的日常工作，但ASI才能真正推动科技飞跃，比如攻克绝症、发明新材料、解决气候危机。
为了抵达ASI，阿里画出了一条清晰的[三级跳]路线图：
①智能涌现：AI通过学习互联网上的人类知识全集，具备泛化智能——通义千问能解答数学奥赛题、生成电影级视频，正是这一阶段的成果。
截至目前，通义千问已开源300多款模型，全球下载量超6亿次，衍生模型超17万个，成为全球最大的开源模型矩阵。
②自主行动：AI不再局限于语言交互，而是掌握工具使用和编程能力。
比如阿里云PAI平台集成英伟达PhysicalAI软件栈后，能为车企提供从数据预处理到仿真测试的全链路服务，加速辅助驾驶落地；
阿里投资的机器人公司宇树，已能让机器完成物流分拣、工业装配等物理世界任务。
③自我迭代：AI通过连接物理世界的全量原始数据实现自学习，比如汽车AI能直接读取车载摄像头的实时数据，而非依赖人类归纳的二手规则；工厂AI能自主优化生产流程，无需人工干预。
为支撑这一阶段，阿里计划到2032年将全球数据中心的能耗规模提升10倍，相当于重建10个当前规模的算力网络。
这番规划背后，是阿里对AI产业规律的判断，Token消耗速度每两三个月就翻一番，全球AI行业过去一年投资超4000亿美元，未来五年累计投入将超4万亿美元。
3800亿的巨额投入，并非盲目撒钱。梳理阿里的动作可见，其核心逻辑是[全栈覆盖]。
从基础层的算力设施，到技术层的大模型，再到应用层的行业落地，打通AI产业链的每一个关键环节。
①基础层：基础层是阿里投入最重的领域，过去四个季度累计投入超1000亿元。
靠自研突破，旗下平头哥半导体已研发出AI芯片"玄铁"和嵌入式处理器"无剑"，降低对国外芯片的依赖；
达摩院攻坚底层算法，让通义千问在编程能力测试中跻身全球第一梯队。
目前，阿里云已在全球29个地区运营91个可用区，最新发布的磐久128超节点AI服务器，单柜可支持128个AI芯片，推理性能比传统架构提升50%，为算力需求提供硬件支撑。
②技术层：大模型是AI技术层的核心，但行业尚未确定唯一主流路线。
阿里的策略是广撒网，既自研通义千问系列模型，也投资多家创业公司覆盖不同方向。
智谱AI主攻Agent智能体，月之暗面强化长文本处理，MiniMax聚焦多模态，百川智能转向医疗AI。
这种布局的智慧，在行业分化中逐渐显现。2024年DeepSeek开源引发大模型行业震荡后，阿里投资的企业凭借差异化路线站稳脚跟：智谱AI推出的SOTA模型在企业服务领域落地，月之暗面的多模态能力被车企采用。
③应用层：如果说基础层是算力底座，技术层是智能大脑，应用层就是AI连接现实世界的手脚。
在这一领域，阿里出手最频繁的是具身智能/机器人赛道，投资宇树、逐际动力、自变量机器人等企业，覆盖足式、轮式、工业机械臂等不同技术路线。
宇树的案例尤为典型，这家成立多年的机器人公司，2020年起已连续五年盈利，2025年营收达十来亿元，正筹备IPO。
即便不差钱，宇树仍选择引入阿里、腾讯等资本，高扭矩电机、高精度减速器的研发成本极高，阿里能提供产业链资源，帮我们对接物流、制造场景。
除了机器人，阿里还将AI渗透到电商、汽车等核心场景。淘宝上线RecGPT大模型，[猜你喜欢]的加购率提升超5%；阿里云与比亚迪、吉利等车企合作，提供智能座舱、自动驾驶解决方案。
2024年投资月之暗面时，协议中明确三点：部分投资款以阿里云服务支付；阿里不阻止其接受其他投资；月之暗面拥有绝对话语权。这种松绑背后，是阿里对AI行业规律的重新认知。
过去阿里投资的核心是构建电商生态，收购饿了么、入股苏宁，都是为了完善"吃喝玩乐购"的闭环。
但在AI时代，投资目标变成巩固基建领先地位，投资芯片公司是为了保障算力供给，投资大模型企业是为了丰富模型生态，投资机器人公司是为了拓展应用场景。
AI领域的单笔融资动辄数亿甚至十亿美元，且技术失败风险极高。阿里不再像过去那样单打独斗，而是选择与其他机构抱团。
比如投资智谱AI时，联合了红杉、高瓴；入股长鑫存储时，引入了国家大基金。"AI不是零和游戏，没有哪家公司能独自承担所有成本。
这种转变的效果已逐渐显现，2025年，思必驰、智谱AI、斑马网络等被投企业相继启动IPO；寒武纪、商汤科技等早期投资标的，财务表现持续改善。
即便仍有亏损企业，也在阿里的资源支持下逐步找到方向，斑马最新的智能座舱系统，已搭载到上汽、蔚来等品牌的20多款车型上。
近万亿资金储备，阿里的底气何在
3800亿的投入，相当于阿里2025财年营收的近40%。外界难免质疑：阿里有足够的资金支撑这场持久战吗？
从财务数据看，阿里的"弹药储备"相当充足。截至2025年上半年，阿里的资金储备可分为三个层次：
短期可调用资金4924亿元，包括账面现金1831亿元、短期投资1917亿元、应收款项760亿元，足以覆盖3800亿投入的大部分。
中长期潜在资金约9714亿元，截至2025上半年，长期股权证券及其他投资3653亿元，权益法核算的投资约1137亿元（剔除蚂蚁），长期投资合计4790亿元，公司在长周期可动用的最大资金量9714亿元，近万亿元。
更重要的是，阿里的主营业务仍在持续造血。2021-2025财年，阿里经调整EBITDA累计达9200多亿元，未来三年预计还将产生5000亿经营现金流。
对比海外巨头，微软、亚马逊的资本开支占EBITDA的比例平均为55%，而阿里即便投入3800亿，这一比例也仅为76%，仍在合理区间。
AI带来的回报将是长期的，阿里云AI相关收入已连续8个季度三位数增长，2025年二季度占外部商业化收入的比例超20%；淘宝、1688等电商业务通过AI提升效率，2025财年增速分别达2.6%、18.7%，扭转了此前的下滑趋势。
海外赛场，微软计划投资800亿美元建设自研AI芯片集群，谷歌未来两年将在英国投入50亿英镑构建AI经济体系，亚马逊AWS正在打造AI基础模块。
国内赛场，腾讯今年计划投入千亿元，京东未来三年将带动万亿级AI生态，美团Q2研发开支同比增长17.2%。不投资AI的代价，远比投资的代价更高。
对阿里而言，这场竞赛的意义远超业务增长，它关乎[技术主权]。
过去，阿里的核心业务电商、支付等建立在互联网基础设施上；
未来，如果AI基础设施被别人掌控，电商、云、支付等业务都将失去定价权。
过去，中国互联网的核心逻辑是流量变现，靠电商、广告、游戏赚钱；现在，阿里正在转向技术驱动，靠AI基础设施、大模型、行业解决方案盈利。
这种转变，不仅让阿里从电商平台向AI科技公司进化，也为其他中国科技企业提供了样本。
部分资料参考：通信头条：《3800亿！阿里宣布AI重大事项》，定焦One：《阿里AI投资的野心和焦虑》，唐韧：《阿里的一个好信号》，中国经营报：《为什么说阿里巴巴正转身“AI科技公司”》，晚点latepost：《阿里饱和式投入AI，目标超级智能》，36氪Pro:《3800亿再加码,阿里还有多少家底？》,电子发烧友网：《3800亿投AI基建！阿里CEO：AGI只是阶段，ASI才是终极目标》，财经杂志：《重做AI，重估阿里》，财经天下WEEKLY：《月涨1万亿，阿里讲了一个新故事》
