机床行业：从汽车领域向国防领域的转型探索

美国市场：不确定性与波动性

美国汽车市场正处于停滞，而对机床的需求也是如此。EV销售放缓，特斯拉的市场份额从2023年二季度的5%降至2025年一季度的约3%，销售量降低26%至12.8万台，这表明更广泛的对EV转型的犹豫。这一放缓反映了消费者对美国市场中EV未来前景的不确定性日益增长。

政治阻力正使情况更加恶化。在通过“大而美法案”之后，汽车制造商受益的新EV 7500美元税收抵免和二手EV 4000美元税收抵免将于2025年9月30日结束。此外， 50亿美元的充电基础设施资金可能被冻结，这将削弱持续的EV扩张所需生态，直接影响制造业投资决策。汽车制造商预计，由于消费者争相申请税收抵免，订单将激增，这将在短期内使机床行业受益。

贸易紧张局势也在增加成本压力，伴随对钢铁和铝的关税，这为服务于汽车制造商的机床供应商带来巨大挑战。尽管在全球采购组件，但在美国售出的EV有三分之二是在国内组装，与全球领先的EV电池材料供应国中国的持续贸易冲突进一步加剧了价格上涨、潜在短缺以及生产中断的不确定性，这对机床需求和制造战略造成了影响。

中国的主导地位与全球扩张

中国的机床领域受益于国内EV产业的强劲增长和全球战略性扩张。中国拥有强劲的国内需求、积极支持EV基础设施的政策以及成熟的供应基础，这为机床市场提供了支撑。这一全面的生态为国内制造业运营中持续的机床需求提供了稳定的基础。

制造商使用了市场泛滥战略，即中国EV生产量超出国内需求，导致进入库存积累周期，带来生产和出口增长的周期性放缓，从而影响机床利用率。因此，机床供应商必须适应这些产出的正向和负向周期性模式，并保持为增长阶段做好准备。

真实的增长机遇在海外市场：比亚迪等中国EV制造商正在巴西、泰国、印尼和马来西亚建立制造基地，以避开关税并服务蓬勃发展的当地市场，主要意图是直接供应当地市场的同时兼顾EV出口。比亚迪在巴西和土耳其的战略性投资是这一趋势的典范，后者专门定位为供应欧洲市场，同时避开对中国进口产品的关税。对于机床制造商而言，这意味着必须追随资本流向：越南、泰国和巴西已非新兴市场，而是新的产业重心。

欧洲转型：从汽车领域到国防领域

随着汽车产量收缩和国防支出激增，欧洲的机床市场正被迫转型。自2017年以来，欧洲汽车制造商的市场份额已损失了13个百分点以上，而在2017年到2023年期间，欧洲汽车供应商的平均利润率从7.4%降至5.1%。这一下降为机床领域制造了巨大压力，亟需探索替代性增长机会。

一种显著的趋势正在兴起，汽车制造产能正针对国防生产进行重组。大陆集团和莱茵金属公司已签署协议，为受行业裁员影响的汽车工人进行再培训，从而为熟练制造人才搭建跨行业转型通道。莱茵金属公司正积极改造柏林和诺伊斯的汽车零件工厂用于军事生产，而KNDS则收购了格尔利茨的轨道车辆工厂以生产军事车辆部件，包括豹2主战坦克和美洲狮步兵战车。这一转型要求机床供应商调整产品方案，以适应国防制造业的不同技术规范与需求标准，或将开辟新的收入来源。

关键在于相比汽车制造，国防应用通常需要更高的精度、不同的材料处理能力以及更专业的制造工艺。相较于波动日益加剧的汽车行业，能够快速完成调整的机床供应商将获得更稳定、更持久的市场需求。

上面的图1清楚展示了国防相关行业（特别是武器制造以及航空和船舶工业）的采购增长率持续超越GDP增速，反映出即便在整体经济温和增长期间，政府优先保障这些领域的支出。国防工业预计将持续强劲增长至2029年，为机床行业打造了一个绝佳机会。航空和国防领域特别需要能够生产飞机、导弹和航天器复杂组件的高精度多轴机床。这催生了对先进机床的优质需求，其利润率远高于标准设备。国防制造的定制要求会增加对五轴和混合增减材加工机等专用设备的需求。这一趋势使能够为生产复杂组件的国防合同商提供定制解决方案的机床提供商受益。

对机床行业的战略意义

• 区域专业化：围绕当地市场格局构建市场战略，从EV驱动的中国市场，到政治多变的美国市场，再到向国防转型的欧洲市场。

• 保持灵活：设计在ICE（内燃机汽车）和EV生产线之间无缝转移的设备以应对需求波动。

• 立即实现多样化：把握欧洲的国防制造业增长机遇开辟高利润、非汽车收入来源。

• 供应链弹性：通过本地化和双重采购关键材料降低关税和材料瓶颈的影响。

• 技术投资：加快先进制造技术的研发将成为关键，因为汽车制造商亟需通过效率提升来缓解市场压力并满足EV生产需求。

结论

仅靠传统汽车需求将无法维持机床行业的持续发展。未来十年属于那些能够实现多元化布局、进军国防与航天等高增长高利润领域，适应当地市场实际情况，并为制造商提供在这个不确定的世界所需灵活性的企业。