存储价格暴涨正全面倒逼电子产业链，深圳华强北市场数据显示，仅一周时间1TB固态硬盘售价就从600-900元涨至950-1100元，基础办公电脑配置成本也从3000元左右攀升至5000元上下。这一轮内存涨价的连锁反应已渗透智能手机产业链，高通2026财年一季度财报与传音2025年年报，直观印证了这一行业冲击。
高通Q1营收创历史新高Q2指引不及预期引股价大跌
美东时间2月4日，高通发布2026财年一季度财报，期内营收122.52亿美元、净利润30.04亿美元，同比分别增长5%、6%，营收创历史新高。但受全球内存短缺影响，公司Q2业绩指引不及市场预期，盘后股价一度暴跌10%。
高通总裁兼CEO安蒙表示，公司在个人终端、工业及实体AI领域发展势头向好，高端旗舰手机消费需求坚挺，将稳步推进战略并如期实现2029财年营收目标。
分业务看，手机芯片销售额78.2亿美元，同比增3%；汽车业务营收11.01亿美元，同比大涨15%；物联网部门营收16.88亿美元，同比增9%，产品涵盖工业芯片、Meta眼镜配套芯片等。
此外，高通5G技术等知识产权授权的QTL业务依旧高利润，本季度收入15.9亿美元，其新一代AI芯片及数据中心产品预计2027财年开始贡献销售额。
高通CFO阿卡什・帕尔基瓦拉称，公司本季度非GAAP每股收益3.50美元、核心营收106亿美元均创历史新高，QTL业务息税前利润率达77%，得益于销量增长与产品组合优化，汽车、物联网业务增长强劲。
对于Q2指引不及预期，高通解释系下游客户因内存配额不足，难以量产交付产品，导致公司订单疲软。CEO阿蒙直言，内存已成为决定移动市场规模的关键，预计手机厂商将重心转向高端设备，因其更能消化内存涨价成本，而这一问题正波及整个消费电子领域。高通预计，Q2营收102-110亿美元，非GAAP每股收益2.45-2.65美元；物联网业务收入同比增约10%，汽车业务收入同比增幅将超35%。
传音2025净利润腰斩魅族因成本取消新机计划
1月29日，传音发布2025年业绩预告，期内营收约655.68亿元，同比降4.6%；归母净利润约25.46亿元，同比大跌54.11%，为公司上市以来首次净利润腰斩。
传音表示，业绩下滑主因是存储等元器件价格大幅上涨推高产品成本，压制整体毛利率；同时为应对市场竞争、提升品牌形象，公司销售费用与研发投入有所增加，多重因素导致净利润大幅下滑。
Counterpoint数据显示，2025年四季度DRAM与NAND闪存价格飙升超40%，2026年一季度涨幅预计进一步扩大至40%-50%，失控的成本上涨正对下游手机厂商形成毁灭性冲击。国内市场中，存储成本暴涨已让部分厂商发新机即亏损，多款待发布机型面临搁置。星纪魅族集团中国区CEO万志强证实，受内存涨价影响，原计划上市的魅族22Air已取消发布。
