英伟达GPU，传减产

全球AI算力需求持续喷发，导致英伟达(Nvidia Corp.)绘图处理器(GPU)出现极其罕见的现象，不仅新款芯片价格居高不下，连旧款型号也因供不应求而持续涨价。然而，就在市场疯抢算力之际，供应链却传出杂音，英伟达次世代「Rubin」架构GPU疑似因高频宽记忆体「HBM4」验证延迟，2026年的产能目标被迫下修25%。

Business Insider报导，Silicon Data首席执行官Carmen Li受访时表示，英伟达GPU并未遵循「新品上市、旧品降价」的常规，该机构的「Neo Cloud H100」指标与「Neo Cloud B200」指标在过去三个月分别大涨20%与22%，而「Hyperscaler H100」指标则上升3%。

Neo Cloud指的是AI时代的新兴云端服务商，例如CoreWeave、Nebius Group。 Hyperscaler指的则是超大规模云端服务商，例如亚马逊(Amazon)、Google、微软(Microsoft)及甲骨文(Oracle)。

Carmen Li表示，「价格简直涨到发疯(going nuts)。」她观察到，GPU资产极度保值。一台使用两年的二手H100仍能以原价85%的价格售出，到第三年仍保有84%的价值。她戏称，「我的汽车贬值速度都比这快得多。」

与此同时，英伟达最新规画的「Rubin」系列GPU却在产能方面面临挑战。 KeyBanc资本市场分析师John Vinh在结束亚洲考察后发布报告指出，由于供应商SK海力士(SK Hynix)及美光(Micron)在HBM4的验证进度不如预期，可能导致Rubin生产速度放缓。

Vinh估计，英伟达已将2026年Rubin GPU的产量目标从原定的200万颗下修25%至150万颗。受此影响，配备Vera CPU与Rubin GPU的「Vera Rubin」伺服器机柜预估量，也从先前的1.2万至1.4万台，腰斩至约6,000台。

不过，英伟达已确保了2026年约65万片的CoWoS中介层(interposer)产能，这足以支撑550~600万颗Blackwell系列GPU、150万颗Rubin GPU，以及100万颗Hopper GPU的出货。

（来源：moneyDJ）

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