图1：三星4纳米与HBM4协同示意图
据DIGITIMES Asia报道，Samsung Electronics晶圆代工业务正在重新获得市场关注。随着4纳米制程良率据称突破80%、产能利用率明显改善，以及HBM4基底芯片需求快速升温，Samsung Foundry的4纳米产线已基本锁定至2027年的生产订单。
这意味着，三星的先进制程竞争不再只取决于单一制程节点追赶，而是开始借助“存储器+晶圆代工”的内部协同，在AI基础设施扩张周期中重新寻找增长支点。
图2：三星电子第一季财报要点（简体整理）
4纳米产能趋紧：HBM4基底芯片成为关键拉动因素
报道称，Samsung Foundry的4纳米制程自2021年量产以来，近期良率已超过80%。在晶圆代工行业中，80%通常被视为先进制程进入较成熟量产阶段的重要门槛之一。良率改善不仅提升客户信心，也直接改善成本结构和交付稳定性。
更关键的是，HBM4正在成为三星4纳米产能趋紧的核心驱动力。三星正在使用自家4纳米晶圆代工制程生产HBM4所需的base die（基底芯片）。随着AI加速器客户扩大HBM4采购，尤其是Nvidia、AMD等高性能计算平台推动需求增长，4纳米产线利用率随之上升。
从产业逻辑看，HBM4并不只是存储器产品升级，也在把先进制程、先进封装和高速互连拉入同一个竞争体系。基底芯片承担存储堆叠与逻辑控制、接口连接等关键功能，其制程稳定性会直接影响HBM4的性能、功耗与供应规模。
全球客户重新评估第二供应来源
除了存储器相关需求，三星4纳米也正在获得更多全球无晶圆厂客户关注。报道称，一些长期依赖TSMC的客户开始接触Samsung Foundry，以评估供应链多元化和成本竞争力。Nvidia和Google被列为三星4纳米的重要客户。
目前，Groq、IBM、Ambarella、Baidu、Faraday以及韩国AI芯片设计公司Rebellions等，均被报道正在使用或开发基于三星4纳米制程的产品。其中，Groq从第一代LP1到最新LP3语言处理单元，均委托三星4纳米生产。
需要注意的是，所谓“三星4纳米与TSMC差距缩小”，更多属于市场与供应链观察，并非两家公司官方技术基准对比。对客户而言，先进制程选择通常不是简单比较节点名称，而是综合考虑良率、成本、产能可得性、设计生态、封装配套和交付风险。
晶圆代工与存储器协同，抬高三星反转预期
三星的独特优势在于，它同时拥有存储器、System LSI和晶圆代工业务。当HBM4进入AI服务器核心供应链后，Samsung Foundry负责生产HBM4基底芯片，实际上让晶圆代工业务直接参与到高带宽存储器的价值链中。
报道援引Samsung Foundry合作伙伴观点称，若4纳米制程持续稳定、HBM4需求保持强劲，Samsung Foundry最快可能在2026年下半年恢复盈利，最迟或在2027年上半年实现转正。由于4纳米已跨过投资高峰期，折旧压力相对下降，产能利用率提升将更容易转化为利润改善。
补充材料显示，AI基础设施投资扩张正在推升存储器价格，三星半导体相关业务成为公司业绩修复的主要贡献来源。高频宽存储器（HBM）方面，三星已宣布量产并出货HBM4，并试图缩小与SK Hynix在AI存储器市场的差距。
仍需关注的变量：Taylor新厂与潜在劳资风险
不过，三星晶圆代工反弹仍存在变量。其一是美国Texas州Taylor新厂的初期运营成本和人工费用如何入账。行业人士关注相关成本将计入三星美国实体，还是并入韩国本土晶圆代工结果，因为不同会计处理将影响外界对Samsung Foundry盈利修复速度的判断。
其二是劳资风险。补充材料提到，三星正面临潜在罢工压力；若劳资谈判破裂，停工可能对生产稳定性和恢复成本造成冲击。对AI供应链而言，任何先进制程或存储器产线的不确定性，都可能被下游客户放大为供应安全问题。
产业观察：三星的机会不止于“节点追赶”
过去几年，Samsung Foundry在先进制程竞争中承受良率与客户信任压力。但这轮4纳米回暖显示，三星的机会并不只来自单一节点追赶，而是来自AI供应链的结构性变化。
一方面，AI加速器、HBM和先进封装高度耦合，客户需要的不只是晶圆制造，而是一套能够支撑计算、存储、封装与交付的系统能力。另一方面，全球大型科技公司正在降低对单一先进制程供应商的依赖，第二供应来源的重要性上升。
因此，三星4纳米良率突破80%的意义，不只是“制程成熟”的技术信号，更是其重新争取AI芯片客户、提升晶圆代工利用率、强化HBM4供应链控制力的商业信号。后续能否真正转化为持续盈利，仍取决于客户量产规模、先进封装配套、Taylor新厂成本以及HBM4在Nvidia、AMD等平台中的实际渗透速度。
原文标题：
Samsung foundry rebound gains steam as 4nm yield reportedly tops 80%
原文媒体：DIGITIMES Asia
