联发科，狂涨！

联发科势将创下上市以来最佳季度表现，投资者看好这家台湾半导体公司转向人工智能(AI)芯片。

市场愈发乐观地认为，联发科与谷歌合作设计专用AI芯片将为其打开新的成长空间。联发科股价自3月底以来已经大涨174%，成为亚洲表现最好的股票之一，市值增加逾1300亿美元（博通当前市值2100亿美元左右）。

随着AI更多地聚焦日常任务，成本更低、定制化程度更高的ASIC芯片正日益获得关注。联发科与谷歌的合作令投资者期待该公司可能赢得更多业务，并从这一细分领域的龙头博通手中夺取市场占有率。

Financière de l'Echiquier亚洲股票主管Kevin Net表示：「联发科在数据中心ASIC业务方面已取得很大进展，促使投资者对其看法发生转变。在此之前，该公司在很大程度仍被视为一家智能手机芯片公司。」

手机芯片约占联发科销售额的一半，这意味着该公司容易受到智能手机市场疲软的影响，最新业绩预测也显示了这一点。但看好该公司的投资者更关注其壮大AI业务的努力。

联发科的切入点是ASIC。这类芯片比辉达用于AI训练的图形处理器更便宜。辉达执行长黄仁勋上周也强调了ASIC的重要性，并预测芯片设计公司美满电子的市值将达到1万亿美元。

投资者已经加大押注联发科将取得成功。过去几个月，联发科股价涨幅超过博通，也超过台湾ASIC领域的竞争对手世芯电子和创意电子。

联发科正在大举招聘以提振AI业务。该公司预计AI业务今年将带来约20亿美元收入，2027年收入将进一步增加。联发科上月预计，明年有望在数据中心市场获得最高可达15%的占有率。

瑞穗证券亚洲分析师Kevin Wang认为，这一预期可能偏保守。

Wang表示：「我们预计联发科将在2027年达到其市场占有率目标区间的高端，甚至超过这一目标。」他指出，谷歌是使用AI ASIC芯片的领先超大规模云服务商，这「意味着联发科的市场占有率将显著提升」，联发科也在与其他潜在客户洽谈。