AI芯片的最大赢家

在本月台湾最大的电脑展上，英伟达首席执行官黄仁勋受到了摇滚明星般的追捧，他从一个展位走到另一个展位，身后跟着一大群人，他签名、合影，场面十分火爆。

在SK海力士（他最重要的韩国供应商之一）的展位上，黄仁勋拿起一支记号笔，留下了一条信息。他在一块反射式存储晶片上——这种晶片是英伟达人工智能超级计算机的组件，目前供应短缺——写道：“请多生产一些:)”。

这其实半开玩笑。随着科技巨头在全球各地的数据中心投入数千亿美元，人工智能运行所需的芯片、线路和电力系统的需求远远超过了供应。

英伟达正是凭借这波消费热潮，一跃成为全球市值最高的上市公司。如今，这股热潮也带动了一批名气稍逊的半导体公司——其中不乏许多美国人闻所未闻的亚洲企业——它们生产着遍布全球数据中心不可或缺却又不起眼的零部件。

瑞银半导体分析师蒂莫西·阿库里表示：“这曾经是一个无人问津的枯燥行业，但现在它已成为世界上最重要的基础设施。他们基本上是在铺设轨道，未来几年，这些轨道上将会有各种各样的商业活动。”

这场淘金热正在重塑科技力量的格局。芯片是人工智能系统的大脑，负责处理海量信息。它们还需要存储技术来保存系统正在思考的信息。近年来，人工智能模型发展如此庞大，以至于存储信息的重要性与处理信息本身不相上下。

最先进的存储器绝大多数来自韩国和中国台湾，供应限制导致的价格飙升，为这两个亚洲伙伴积累了新的财富。

十年前，内存是一种廉价商品，价格波动剧烈，完全受大型科技公司的摆布。而今年，价格已经翻了一番还多。高端内存市场目前只有三家公司：韩国的SK海力士和三星，以及美国美光公司，后者最先进的工厂位于中国台湾。

虽然大部分技术是在美国设计的，但供应链仍然要经过中国台湾和韩国。

韩国股市在2026年实现了近乎翻番的增长，是主要市场中表现最佳的。中国台湾股市也创下了多项纪录。三星和SK海力士的并进使韩国成为除美国以外首个拥有两家市值同时突破万亿美元的公司的国家。美光科技也加入了万亿美元俱乐部。

在台北国际电脑展（Computex）上，到处都能看到这种繁荣的迹象。该展会是业内盛会，专门展示技术含量极高的产品：数据中心管道、电压转换器以及诸如 HBM4E 和 SOCAMM2 之类的内存产品。

今年，展会现场甚至弥漫着一丝耀眼的光芒。来自世界各地的参观者聚集在裸露的冷却管道周围，在玻璃罩里的裸露硅晶圆前驻足观看。在英伟达的展台上，一台孤零零的服务器机架在底座上旋转。围观者纷纷驻足，与这台机架合影留念。

在SK海力士的展位上，黄先生为一块晶圆签名。一位名叫王文森的工程师说，他从未预料到这波涨势。他经历过公司低迷时期——当时存储器市场崩盘重创台湾芯片产业，几乎迫使政府出手救助——他甚至没有持有自己公司的股份。

对于黄先生要求多付钱的请求，王先生提出了反建议：“请多付钱。”

在韩国，三星和SK海力士的芯片工人正在领取与利润挂钩的奖金，有关他们挥霍无度的报道充斥着当地新闻。芯片工人掀起了一股豪车抢购热潮。投机者们则在服务于这两家芯片制造商的通勤班车沿线抢购公寓。一家婚介服务机构甚至提高了三星员工的“配偶指数”，将他们排在了与律师和医生同等的高位。

多年来不断收购台湾存储器产业的Micron公司也迎来了发展良机。在其总部所在地爱达荷州博伊西市，该公司正在建造一座占地43200平方英尺的机库，用于停放其公务机，机库内还设有办公空间、厨房以及一个标有“高管停车位”的区域。这是该公司在爱达荷州数十亿美元扩张计划的一部分，也是爱达荷州历史上规模最大的私人投资项目之一。

三星未回复邮件问询。美光拒绝置评。SK海力士表示，正在加快芯片制造工厂的建设，并提高产量以满足市场需求。

黄仁勋已成为业界的“造王者”。去年，英伟达向陷入困境的硅谷芯片制造商英特尔投资了50亿美元，并承诺与其合作开发芯片。此后，英特尔的股价上涨了近四倍。

“现在每个人脸上都洋溢着笑容，”台湾存储器公司Adata的高管弗兰克·塞弗特说道。他和成千上万的业内人士一样，在台北国际电脑展上聆听了黄仁勋的主题演讲。当黄仁勋盛赞其合作伙伴——芯片设计公司Marvell，并预言它将成为下一个万亿美元公司时，塞弗特立即买入了Marvell的股票。当天，Marvell的股价上涨了超过25%。

这些机遇正在推动亚洲和美国新一代初创企业的崛起。风险投资公司NEA的合伙人亚伦·雅各布森表示，十年前，风险投资家不愿涉足芯片公司。这些公司需要巨额投资来证明其技术的可行性，而且他们的客户是要求低价的科技巨头。如今，市场规模更大，客户遍布各地。

“如果你看看人工智能数据中心正在发生的事情，就会发现有很多障碍和需要重新发明的东西，”雅各布森先生说。

富士康和广达最初靠组装智能手机和笔记本电脑起家，如今已在墨西哥、东南亚和台湾等地生产人工智能服务器。曾经默默无闻的台达电子，靠电源和散热风扇发家致富，如今也凭借人工智能数据中心所需的电源转换器和液冷设备迅速发展壮大。

在台湾，过去的经济繁荣与衰退周期曾导致企业破产，经济也因此遭受重创，许多人仍然心存疑虑。上周，由于担心人工智能的上涨行情可能达不到华尔街的过高预期，芯片股暴跌，这再次提醒了他们其中的风险。

但这并没有阻止工程师们蜂拥而至。在台北，人们越来越常见到用智能手机查看股票图表的身影——健身房、诊所、出租车里到处都是。

王先生表示，黄先生签名的那块晶圆最终可能会被装裱起来，挂在韩国SK海力士总部的墙上。

无论它最终被视为历史性繁荣的纪念品还是泡沫的遗迹，它已经标志着一件大事：世界上最先进的人工智能的供应链建立在亚洲的两大地区之上。