光芯片、光模块产能紧缺，12亿美元扩产落地！

6月16日晚间，东山精密发布对外投资公告，公司当日召开董事会并审议通过扩产议案，同意全资子公司索尔思光电及其下属经营主体，在常州落地光芯片及光模块扩建项目。公告显示项目总投资额12亿美元，全部资金由企业自筹，扩建核心目的为扩充产能，匹配AI算力产业链对光互联元器件的长期采购需求。

公告中明确，光芯片与光模块是支撑AI算力集群运行的核心基础元器件，索尔思光电当前现有产能已难以承接下游持续增长的订单，本次扩建可填补产能供给缺口，满足客户中长期大批量供货需求，同步优化高端光通信产品结构。

财务数据方面，2025年度，索尔思光电营收占上市公司总营收3.58%，利润贡献占比22.69%；2026年一季度营收占比提升至16.02%，利润占比达到52.92%，光通信业务成为公司核心盈利板块。

索尔思光电具备光芯片自研、晶圆制造、封装测试、高速光模块组装测试一体化完整工艺能力，可自主量产EML高端光芯片，800G、1.6T等适配AI服务器的高速光模块已批量供给海外头部云服务商与算力硬件厂商，成熟的全流程技术体系为常州扩建项目落地提供支撑。

公开产业信息显示，东山精密2025年完成索尔思光电100%股权收购，补齐光芯片自主供给短板，完善算力光互联全产业链布局。除本次常州新建产能规划外，索尔思光电现有生产基地分布在中国台湾、江苏金坛、四川成都，泰国制造基地也在同步建设中，多区域产线协同承载全球客户交付订单。

AI算力集群建设直接拉高高速光模块单品用量，搭载高端GPU的AI服务器所需光模块数量是传统数据中心设备的2至3倍，海内外云厂商持续签订长协锁定供货产能。

从产业链来看，中游光模块制造环节国内企业占据主导，代表企业有中际旭创、新易盛、索尔思光电等。其中中际旭创的800G产品全球份额长期领先，1.6T硅光方案产品已批量交付北美云厂商；新易盛主打LPO低功耗路线，Meta、亚马逊大额订单持续落地，泰国工厂二期持续扩产；索尔思光电是国内少数实现EML芯片自给自足的IDM厂商，三家企业均长期绑定谷歌、微软、英伟达等海外算力客户。

在今年5月的光博会上，据财联社报道，光模块厂商预研布局未来产品的节奏持续加快，虽然1.6T速率光模块还在量产上量过程中，且国内CSP客户主要需求仍来自400G和800G光模块，但业内6.4T NPO、12.8T XPO等新型方案不断涌现。目前多家头部光模块玩家构建起了包括传统可插拔光模块、LPO、LRO、XPO、NPO、CPO等多种形态光模块方案。

此外，上游磷化铟EML光芯片环节工艺壁垒极高，也是全产业链核心供给瓶颈。完整建设一条磷化铟芯片产线，从厂房动工、设备采购到工艺良率爬坡、批量供货，整体周期长达3年，核心MOCVD设备交付周期普遍在1年以上，扩产节奏难以跟上算力需求增速。

当前全球磷化铟衬底原材料产能集中于日本住友、美国AXT两家海外企业，海外头部芯片厂商提前签署长期供货协议，优先锁定衬底产能。

从地域上来看，国内多地同步布局光通信产业集群，常州、武汉、苏州、成都为核心集聚区域，配套晶圆、封装、测试上下游资源，各地配套产业政策吸引企业落地新建芯片量产基地。