SK海力士IPO定价在即，募资约280亿美元加码AI存储产能

韩国半导体巨头SK海力士于7月6日向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的F-1修订版招股书。计划于7月9日（周四）确定最终IPO价格，并于7月10日（周五）正式挂牌上市，交易代码为“SKHY”，或成全球史上第二大IPO。

更新后的招股文件明确发行基础框架，本次计划发行对应1779万股普通股的ADS，每10份ADS对应1股公司普通股，发行总份数保持不变。基于7月3日韩国股市收盘价调整基准定价后，本次发行预计募资净额由此前290亿美元下调至约280亿美元，下调仅受二级市场股价波动影响，发行股份总量未发生变动。

招股书披露基石投资者意向信息，Baillie Gifford、Coatue Management及Situational Awareness Partners三家机构，合计有意按IPO发行价格认购最高70亿美元份额的ADS。

股权结构显示，SK Square为第一大股东，持股20.5%，韩国国民年金、贝莱德等机构分别持有5%以上股份，公众流通股份占比超六成。

文件完整公示募集资金使用规划，募资主要投向韩国本土存储产能扩建与高端设备采购。其中45.5万亿韩元用于龙仁半导体产业园新建工厂、清州P&T7先进HBM封装产线建设；11.9万亿韩元用于采购EUV光刻机等先进芯片制造设备，超出募资净额的资本开支将由企业经营现金流补足，全部资金用于加码AI算力所需高端存储产能。

财务数据方面，招股书显示，2023至2025年全年营收从32.8万亿韩元、66.2万亿韩元增长至97.1万亿韩元，三年复合年均增长率达72%，2026年一季度营收52.6万亿韩元，相较2025年一季度17.6万亿韩元，同比大涨198%

本次更新文件补充完善风险披露章节，新增美国反垄断集体诉讼相关风险提示，同时明确ADS与韩国普通股转换规则，ADS持有人可申请兑换底层普通股，普通股东亦可存入股份换取ADS，转换流程设置对应额度限制与公司事前审批要求。

SK海力士是全球重要存储芯片厂商，主营DRAM、NAND闪存、HBM高带宽内存及企业级SSD，同时布局配套先进封装业务。旗下包含适配AI加速器与高性能计算的超高带宽HBM、服务各类计算及AI服务器的DDR、面向移动终端与AI服务器的低功耗LPDDR、专为GPU并行运算优化的高速GDDR，以及用于数据中心的高性能、高可靠企业级SSD，全方位满足AI算力场景多元化存储需求。