Elon Musk详谈芯片计划

特斯拉在第二季度的投资额大幅增长，因为埃隆·马斯克的公司进入了其所谓的“规模最大、最激动人心的投资时期”。

该公司已投入大量资源用于人工智能芯片和机器人技术，资本支出从上一季度的 25 亿美元增加到 58 亿美元，翻了一番还多。

这导致特斯拉的自由现金流为负11亿美元，同比下降848%。该公司预计全年支出将持续增长，超过250亿美元。

在财报电话会议上，马斯克大谈特斯拉的Terafab项目，但除了称其为“一项了不起的计划”并确认已为奥斯汀的开发工厂订购了设备外，并未透露更多细节。

“我们的目标是将光刻掩模生产、逻辑电路、存储器、封装以及芯片测试全部集中在一个厂房内完成，”他说道，“这样就能实现非常快速的迭代周期。” 马斯克承认，这是“对人工智能芯片的一次高风险、高回报的押注”。

马斯克表示，Terafab 对于 Optimus 的规模化至关重要，因为否则特斯拉将无法获得足够的 AI 芯片，因此才会有如此巨大的支出。

至于特斯拉的汽车制造业务，第二季度车辆交付量同比增长25%至480,126辆，汽车业务总收入超过200亿美元。然而，营业利润率从去年同期的4.1%下降至1.4%。

特斯拉表示，公司正处于“规模最大、最激动人心的投资时期”，因为它正在建设必要的基础设施，以兑现马斯克的诸多承诺。

“我认为Optimus（特斯拉的人形机器人）将是最大的产品，”马斯克在财报电话会议上重申道，随后又警告说“这是一个非常复杂的问题，难以解决”。

特斯拉还面临着来自中国的激烈竞争，中国 也在大力推广其人形机器人。马斯克声称Optimus将是首款“能够执行通用任务”的机器人。

然后是Robotaxi项目，这位亿万富翁指出，该项目受到了监管机构的严格审查。“我们正在以人类所能达到的最快速度扩大Robotaxi的规模……同时努力确保我们不会伤害任何人，理想情况下甚至不会碾到宠物，”他说。

在回答有关特斯拉与马斯克另一家公司 SpaceX 合并的问题时，他承认两者之间存在重叠，但表示在特斯拉业绩电话会议上不可能谈论合并事宜。

他让特斯拉总法律顾问布兰登·埃尔哈特 (Brandon Ehrhart) 来作证：“我们继续从与 SpaceX 的合作关系中受益……他们一直是优秀的合作伙伴，我们与他们进行了许多互惠互利的交易。”

投资者对此并不买账。该公司股价在盘后交易中下跌，而马斯克的另一家公司SpaceX的股价也继续走低，截至昨日收盘仅略高于115美元，远低于135美元的IPO发行价，更较225美元的高点大幅下跌。

自动驾驶汽车、半机械人、空中接火箭：埃隆·马斯克无法抗拒不可能之事的诱惑。

这位世界首富一直以来都热衷于在特斯拉和SpaceX公司挑战世界上最棘手的工程难题 ，并且常常用事实证明那些质疑者是错的。即使以他的标准来看，他最新的目标也是一项艰巨的任务。

几个月来，马斯克一直在谈论建造一座“Terafab”，这是一座巨型工厂，将生产特斯拉雄心勃勃的无人出租车和人形机器人计划所需的关键半导体。

周六，他暗示即将发布公告。“Terafab 项目将于 7 天后启动，”马斯克在 X 论坛上发帖写道，但没有提供更多细节。

在 1 月份的财报电话会议上，这位亿万富翁指出芯片生产是公司长期增长的主要阻力，暗示供应商三星、台积电和美光的产量远远不足以满足特斯拉的目标，因为这家电动汽车巨头正在扩大其无人驾驶出租车和人形机器人项目。

“这肯定会引起一些争议，但我认为特斯拉需要建造一座万亿次级制造工厂，”马斯克告诉投资者，并补充说，这样的设施还可以保护特斯拉免受地缘政治动荡的影响。

特斯拉首席执行官表示，公司将追求该愿景中最难实现的版本，即建造一座“超大型晶圆厂”，完全在美国生产和封装逻辑芯片和存储芯片。

马斯克在去年 11 月特斯拉年度股东大会上表示，Terafab 最初的目标是每月生产 10 万片硅晶圆，最终可能会增长到每月 100 万片。

在特斯拉宣布Terafab项目之前，该公司已开始为马斯克的宏伟计划做准备。根据最近发布的招聘信息，这家科技巨头正在招聘一位半导体基础设施经理，负责监督工厂的设计和建设。该职位的工作地点在奥斯汀，这表明Terafab可能会建在特斯拉位于奥斯汀郊区的超级工厂附近。

然而，分析师告诉《商业内幕》，特斯拉在试图掌握地球上最复杂的技术之一时，将面临巨大的挑战和巨额账单。

“他是马斯克，所以我永远不会低估他。但我怀疑这实际上比向火星发射火箭更难，”伯恩斯坦公司董事总经理兼高级半导体分析师斯泰西·拉斯贡告诉《商业内幕》。

全球半导体供应几乎完全由少数几家公司生产，其中许多公司位于东亚。

制造芯片是一个成本高昂、复杂且耗时的过程。在密封的工厂深处，芯片设计图通过专业的微影设备在分子层面蚀刻到薄薄的硅片上。这些微影设备几乎全部由荷兰一家公司制造，订单可能需要等待一年以上。

Rasgon表示，对于任何有志成为芯片制造商的人来说，采购这些市场需求旺盛的ASML制造的机器都是一个关键的障碍。

“如果你是新客户，你可能要等上几年才能拿到其中一台，”他说。

Rasgon补充说，芯片制造商通常会将逻辑芯片、存储芯片和半导体封装的生产分散到不同的工厂进行。

拉斯贡表示，马斯克建议特斯拉可以将所有这些产品整合到一个工厂中，这将使 Terafab 的规模化变得更加复杂，因为每种产品的工艺和经济效益都截然不同。

分析师警告称，克服这些挑战将加剧特斯拉未来几年将面临的严重现金消耗。

该公司在 1 月份表示，今年将投资 200 亿美元用于建设其机器人出租车和 Optimus 生产线，该数字不包括 Terafab 项目。

Baird 的高级研究分析师 Ben Kallo 告诉 Business Insider，投资者会质疑特斯拉计划如何为如此雄心勃勃的项目筹集资金——尤其是考虑到马斯克还表示，特斯拉将建立约 100 吉瓦的太阳能电池板制造厂。

“资金从哪里来？我认为这将是一个问题，”卡洛说道。他还补充说，为了实现马斯克雄心勃勃的目标，他不排除特斯拉自 2020 年以来首次筹集外部资金的可能性。

马斯克没有给出建造 Terafab 和生产芯片的具体时间表，但他在 1 月份的财报电话会议上表示，他建造 Terafab 的目的是“消除三到四年内可能存在的限制”。

摩根士丹利分析师 Andrew Percoco 领导的团队在周二的一份报告中指出，美光位于博伊西的工厂——该工厂于 2022 年底开始建设，但预计要到 2027 年年中才能开始出货芯片——证明了在美国建设半导体基础设施需要多长时间。

他们估计，建造一座每月能够生产10万片尖端逻辑芯片晶圆的工厂，成本可能高达450亿美元。瑞银分析师1月份的一份报告估计，仅仅达到马斯克最初设定的每月10万片硅晶圆的生产目标，就需要花费300亿美元。

摩根士丹利的分析师写道：“即使了解埃隆·马斯克以往做难事的经历，这似乎也是一项艰巨的任务。”

*免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。

加星标⭐️第一时间看推送