博通CEO，驳斥

周一，首席执行官 Hock Tan反驳了投资者关于前沿人工智能模型构建速度放缓可能会威胁芯片制造商前景的担忧，称博通2027 财年和 2028 财年的人工智能半导体预测保持不变。

“我们看到，对计算基础设施、人工智能开发或人工智能前沿模型以及它们向世界提供的产品的推理的需求，将继续非常强劲，而且我认为这种需求将非常持久，”Hock Tan在接受 CNBC 的“疯狂金钱”节目采访时表示。

Hock Tan的这番言论是在Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪周末发表文章之后发表的。阿莫迪在文章中呼吁人工智能公司放缓能力发展的步伐，并获得了OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼和埃隆·马斯克的公开支持。这篇文章在周一引发了人工智能基础设施公司投资者的恐慌。博通股价下跌4.8%，iShares半导体ETF下跌5.6%。

在9月2日博通公司第三财季财报电话会议上，谭预测，到2027财年，人工智能半导体收入将达到1150亿美元，然后在2028财年翻一番，达到2300亿美元。博通的人工智能收入涵盖了定制人工智能加速器和用于人工智能系统的网络芯片。

Tan还表示，Anthropic有望在2027年超越博通所有其他定制芯片买家，并在2028年之前保持领先地位——这一背景在很大程度上解释了投资者对Amodei文章的强烈反应。谷歌 被认为是博通最大的定制芯片客户，曾与博通共同设计其张量处理单元。

Hock特别指出推理是他尤其看好的领域——他指的是人工智能模型训练阶段结束后，如何在现实世界中持续部署这些模型。“我不了解训练方面，但如果你想将推理技术产品化，我认为它仍然会非常非常强大，”他说。

Hock承认人工智能需要监管——这一点他同意阿莫迪的观点——但他并不认同阿莫迪对这项技术发展轨迹的更深层次的担忧。“它不是会自行失控的活物，”他说。他还将人工智能更广泛的经济潜力比作工业革命。

在人工智能发展放缓的讨论声中，博通公司正努力应对竞争激烈的定制芯片市场。博通公布的第三季度营收创下296亿美元的历史新高，同比增长86%，主要得益于人工智能芯片需求的增长。该公司预测第四季度营收约为348亿美元，略低于分析师的预期。博通还披露了与三星电子达成的一项价值超过2000亿美元的多年期制造协议。

阿莫迪的文章概述了一个在不牺牲竞争优势的前提下减缓人工智能发展的三步计划，他指出递归式自我改进以及7月份发生的人工智能代理在任务范围之外发起网络攻击的事件是推动这一计划的主要因素。奥特曼澄清说，“放缓”并不意味着“停止”。

在人工智能发展放缓的争论中，Anthropic公司公布了其IPO前令人瞩目的财务业绩。初步数据显示，该公司今年第二季度营收超过115亿美元，较2025年同期的7.87亿美元增长近15倍，也高于其内部预测的109亿美元。该季度调整后营业利润达到5.59亿美元，这是该公司首次实现盈利。Anthropic已选择纳斯达克作为其上市地点，此次IPO有望成为史上规模最大的IPO之一。

市场分析师对放缓研发步伐的呼吁背后的动机提出了不同的解读。一些分析师认为，人工智能巨头在IPO前夕集体呼吁放缓研发步伐，可能反映了多方面的考量：首先，强调该技术的风险以凸显其价值；其次，通过参与制定安全标准来巩固市场地位；第三，为上市后可能发生的安全事故建立法律防御机制。

加拿大人工智能公司 Cohere 的首席执行官 Aiden Gomez 公开批评了这一举措，称其为“披着羊皮的狼”和“换了个名字的卡特尔”，让少数几个占据主导地位的市场参与者来制定全球规则和安全标准。

然而，一些投资专家认为市场反应可能过激。韩国资产管理公司Unistory资产管理中心负责人金章烈指出，现在判断人工智能发展放缓是否真的会导致基础设施投资减少还为时过早。他认为，要同时保持人工智能发展和安全提升的速度，反而可能需要更多投资。

“人工智能增长是否会放缓，最终将由大型科技公司决定，因此关注它们的股价走势就足够了，”金说。

从市场数据来看，美国三大股指周一均收跌。道琼斯工业平均指数下跌152.01点，跌幅0.29%，收于52421.28点；标普500指数下跌37.03点，跌幅0.48%，收于7619.95点；纳斯达克综合指数下跌146.62点，跌幅0.56%，收于26186.41点。芯片股方面，韩国SK海力士下跌7.6%，阿斯麦下跌7.2%，英特尔和美光科技的跌幅均超过5%。

尽管博通股价下跌引人注目，但谭先生的坚定立场为投资者带来了一定的信心。他对推理需求的乐观评估与市场对人工智能应用层持续扩张的预期相符。随着Anthropic公司IPO的推进以及围绕人工智能安全标准的讨论不断深入，芯片行业的长期需求前景仍将是投资者关注的焦点。