储能电芯大洗牌，低端清退、高端满产，厂商到底在卷什么？

电子发烧友网报道（文/黄山明）如果只看规划产能数据，储能电芯行业似乎已经陷入过度竞争，逼近2TWh的规划产能是真实需求的数倍。但深入产线便会发现另一番景象，宁德时代产能利用率超94%，海辰储能订单排到2027年，下游客户甚至愿意预付8000万定金抢购587Ah、628Ah大电芯，高端产品交付周期已压缩至7天以内。

这种低端过剩与高端紧缺并存的局面，恰恰是2026年储能电芯行业最真实的写照。行业正在经历一场前所未有的结构性分化，二、三代普通磷酸铁锂产能开工率不足50%，而第四代及以上高压实产品全年存在34至49万吨的刚性缺口；与此同时，AI算力中心配储作为全新增量引擎横空出世，进一步放大了高端大电芯的供需失衡。这标志着中国储能电芯产业已正式告别单纯追求规模扩张的阶段，迈入以TWh级出货为底座、以价值创造为核心的新纪元。

储能电芯的发展

储能电芯是电化学储能系统中实现电能与化学能相互转换的最小单元，通过正负极材料之间的电化学反应完成充放电过程。在储能系统中，若干只电芯按照一定的串并联方式组合成为模组，再由模组集成为电池簇，最终与电池管理系统、能量管理系统、功率变换系统等共同构成完整的储能电站。电芯的性能直接决定了储能系统的能量密度、循环寿命、安全性与度电成本，因此被视为储能产业链中技术含量与价值占比最高的环节。

按照技术路线划分，储能电芯主要包括磷酸铁锂电池、三元锂电池、钠离子电池、液流电池以及处于研发阶段的固态电池等类型。其中磷酸铁锂电池凭借成本低、循环寿命长、热稳定性好等优势，已成为中国储能市场绝对主流的技术路线，市场占比长期保持在百分之九十五以上。

三元锂电池因钴、镍等金属成本较高且热失控温度较低，在大型储能领域的应用已大幅收缩，目前主要服务于部分对能量密度要求较高的便携式储能场景。钠离子电池凭借原料资源丰富、低温性能较好等特点，自2023年起开始进入储能示范应用阶段，被视为磷酸铁锂的重要补充路线。

从发展阶段来看，全球电化学储能产业的发展可大致划分为三个阶段。第一阶段为2010年以前的技术探索期，铅酸电池占据储能市场主导地位，锂离子电池主要服务于消费电子与早期电动汽车领域，在储能场景的应用规模十分有限。

第二阶段为2011年至2018年的产业化起步期，随着日本、韩国、中国、美国等国家推动可再生能源发展，锂离子电池成本快速下降，电化学储能开始从示范项目走向商业化初期应用。

第三阶段为2019年至今的规模化爆发期，全球碳中和目标推动可再生能源装机占比持续提升，电网调峰调频与新能源配储需求集中释放，储能电芯出货量实现指数级增长。

在产业格局演变方面，韩国LG新能源、三星SDI等企业在产业初期占据领先地位，但自2020年起中国企业凭借成本优势与产能扩张迅速实现超越。根据韩国研究机构SNE Research的统计，2023年全球储能电池出货量约为185GWh，其中中国企业合计份额超过百分之八十五，宁德时代以约百分之四十的份额位居全球第一。美国与欧洲本土储能电芯产能相对薄弱，主要依赖从中国、韩国进口，本土化产能建设处于推进之中。

而中国储能电芯产业的发展同样经历了从起步到爆发的演进过程。2018年以前，国内储能市场以铅酸电池与少量锂电池示范项目为主，电芯产品多由动力电池产线兼产，尚未形成独立的储能电芯产品体系。

2018年至2020年，随着电力辅助服务市场改革与新能源消纳压力显现，磷酸铁锂储能项目开始规模化落地，宁德时代、比亚迪等企业陆续推出面向储能场景的专用电芯产品。

2021年是中国储能产业的分水岭。国家发展改革委与国家能源局联合发布关于加快推动新型储能发展的指导意见，明确提出到2025年新型储能装机规模达到30GW以上的目标，政策信号显著增强了产业投资信心。

同年，中国新型储能新增装机首次突破2GW，储能电芯出货量同步实现翻倍增长。2022年至2023年，在新能源强制配储政策与峰谷电价差扩大的双重驱动下，中国储能市场进入爆发期，电芯企业大规模扩产，280Ah大容量电芯成为行业标配，产业规模迅速跃居全球首位。

进入2024年，行业发展呈现出从规模扩张向质量提升转变的特征。一方面，电芯价格持续下行推动储能系统度电成本下降，为储能的经济性应用创造了条件；另一方面，产能过剩压力显现，电芯企业之间的竞争从产能规模转向技术迭代与成本控制，314Ah电芯快速替代 280Ah成为新一代主流产品，5MWh储能系统成为大型电站的标准配置。行业整体进入以技术升级与优胜劣汰为主导的新阶段。

储能电芯的构成与产业现状

储能电芯在结构上由正极、负极、隔膜、电解液、集流体、外壳与极柱等部分组成。正极与负极分别附着在铝箔与铜箔集流体上，中间以隔膜隔离，卷绕或叠片后装入外壳，注入电解液并密封，引出正负极柱形成电芯成品。按照封装形式划分，储能电芯主要有方形、圆柱与软包三种形态。

方形电芯因结构强度高、成组效率高、散热性能较好，在大型储能领域占据绝对主导地位；圆柱电芯单体容量较小，主要用于部分户用储能与便携式储能产品；软包电芯在储能领域的应用相对较少，主要见于部分特定场景。

储能电芯的工作原理基于锂离子在正负极材料之间的嵌入与脱出。充电时，锂离子从正极材料中脱出，经电解液穿过隔膜嵌入负极石墨层间，电子则通过外电路由正极流向负极；放电时过程相反，锂离子从负极脱出经电解液回到正极，电子通过外电路由负极流向正极对外做功。

整个充放电过程中，锂离子在正负极之间往返迁移而不改变电极材料的晶体结构主体，因此锂离子电池又被称为摇椅式电池。储能电芯与动力电池在基本原理上一致，但在容量规格、循环寿命、安全设计等方面存在差异，储能电芯更强调长寿命与低成本，对能量密度的要求相对宽松。

国内储能电芯上市企业已形成清晰的梯队格局。第一梯队以宁德时代为代表，2026年上半年全球储能电芯出货量达125GWh，全球市场份额27.1%，稳居全球第一。公司储能业务2026年上半年营收约532.61亿元，同比增长87.5%，电池系统整体产能利用率达94.86%，接近满产状态。

宁德时代在储能电芯领域的技术迭代持续领先，587Ah超大容量长循环储能电芯已实现量产，循环寿命达12000次；钠离子储能系统于2026年9月首批交付，并与海博思创签订三年60GWh超级订单。

比亚迪2026年上半年储能系统出货量全球第一，储能电芯出货量全球第四，市占率约7.7%。公司依托自研刀片电池技术实现全产业链自主可控，推出BYD Haohan浩瀚储能系统，其最小单元容量达14.5MWh，登顶全球同类型储能单元容量之最。在中东市场斩获多个重量级订单，包括与阿联酋Masdar签署的11.275GWh储能合作协议，为阿布扎比RTC全天候可再生能源项目提供全套储能解决方案。

亿纬锂能2026年上半年储能电芯出货量达44.46GWh，同比增长54.88%，稳居全球储能电芯出货量前三。公司是全球首家量产600Ah+大铁锂电芯的企业，628Ah长时储能电芯实测系统循环寿命超10000次，70%SOH下容量保持率仍达标。2026年上半年公司实现归母净利润33.01亿元，同比增长105.66%，处于95%-110%的业绩预告区间内；储能订单充足，全年公开披露储能订单总规模超230GWh，在手订单已超过现有产能。

瑞浦兰钧作为青山系企业，2026年上半年储能电芯出货量达27.2GWh，推出全球首发的320Ah“问顶”钠离子储能电芯，循环寿命超20000次，聚焦大储与长时储能场景，2026年上半年户用储能电芯出货量蝉联全球第一，户储业务增速领跑行业。

国轩高科由大众汽车（中国）持股24.28%成为第一大股东，在储能领域持续发力，2026年上半年储能电芯出货量20.8GWh，归母净利润同比增长278.05%，近期中标沙特6GWh单笔最大储能订单，海外市场拓展加速。中创新航2026年上半年储能电芯出货量超30GWh，稳居行业腰部第一梯队，在储能系统层面推出多款适配大储、工商业场景的定制化产品。

鹏辉能源2026年上半年储能电池出货20.5GWh，同比增长202%，核心受益于全球储能需求爆发。公司314Ah大储电芯满产满销，钠电户储产品具备10%-15%的成本优势，2026年上半年实现归母净利润8.16亿元，成功扭亏为盈，户储电芯全球市占率达28%，位居全球第一。

南都电源314Ah半固态储能电芯已量产落地，数据中心储能国内市占约12%，截至2026年9月在手储能订单合计约89亿元，另有7.8GWh项目储备，战略重心聚焦AIDC智算储能赛道。

欣旺达“欣岳”600Ah大电芯已完成技术突破进入量产阶段，684Ah大电芯已批量供货用于AI智算中心备电场景，2026年上半年AIDC储能订单同比增长近30倍，全年储能出货预计25-28GWh。

派能科技是全球户用储能电池核心龙头，欧洲市场市占率约8%，海外收入占比超90%，2026年上半年综合毛利率为20.12%，业务已从欧洲单一市场拓展至全球多区域户储、工商业储能场景。

从财务表现看，头部企业凭借规模优势与技术领先保持较高盈利水平，部分二三线企业因价格竞争与产能利用率不足，盈利能力仍承压。

国内储能电芯非上市企业中，海辰储能、楚能新能源、远景动力、蜂巢能源等企业具有较强的市场影响力，但整体格局与2023年相比已发生显著变化。

海辰储能成立于2019年，总部位于福建厦门，专注于储能电芯的研发与制造，2026年上半年储能电池出货量达46.2GWh，同比增长75%，市场份额约10%。公司在长循环寿命与大容量电芯方面具有技术优势，千安时级电芯与8小时长时储能系统将于2026年第四季度启动交付。目前公司产能利用率长期稳定在95%-98%，在手订单已排至2027年，行业供不应求态势显著。

公司上市进程多次受阻，2023年启动A股上市辅导后撤回；2025年3月首次向港交所递交招股书，同年9月失效；2025年10月第二次递表，2026年4月再次失效。截至2026年8月，公司H股上市工作仍在推进中。

楚能新能源成立于2021年，总部位于湖北武汉，在湖北布局四大制造基地，总规划产能超500GWh，是近年来产能扩张最快的储能电芯企业之一。公司2026年上半年储能电池出货量达30.2GWh，同比增长68%，首次跻身全球储能电芯出货量第一梯队。公司依托588Ah电池与CTP3.0无模组集成技术，推出额定电量达6.25MWh的M6储能系统，以低成本优势中标多个独立储能电站项目。

远景动力为远景科技集团旗下电池企业，前身是日产汽车与NEC合资成立的AESC（汽车能源供应公司），在海外市场拥有奔驰、宝马、日产等成熟客户基础，全球布局13大电池超级工厂。公司2026年上半年储能电池出货量达21.2GWh，同比增长111%。宜昌超级工厂二期规划60GWh新一代储能电芯产能，预计2027年投产，叠加一期40GWh已投产产能，宜昌基地总产能达百GWh量级。

蜂巢能源原为长城汽车旗下动力电池企业，近年来在储能领域加大投入，推出短刀电池储能产品，在储能系统层面亦有布局。公司2023年12月主动撤回科创板IPO申请后，截至2026年9月A股IPO状态已正式终止，目前正在积极推进其他上市计划，尚未提交新的正式申报文件。公司经营已现拐点：2025年第四季度首次实现单季盈利，全年出货41GWh，同比增长53%，海外装机量同比暴涨321%；预计2026年全年出货61GWh，同比增长超50%，并实现全年盈利。储能电芯已获海外车企定点，2026年下半年预计量产。

此外，储能电芯产业链配套企业涵盖材料、设备、检测等环节。在材料环节，湖南裕能、德方纳米等正极材料企业，贝特瑞、璞泰来等负极材料企业，恩捷股份、星源材质等隔膜企业，天赐材料、新宙邦等电解液企业，鼎胜新材、嘉元科技等集流体企业，科达利等结构件企业，共同构成完整的材料供应体系。这些企业中多数已在A股或港股上市，与电芯企业形成紧密的供应链协同关系。

在设备环节，先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、璞泰来等企业提供从搅拌、涂布、辊压、分切、卷绕或叠片、注液、化成到模组装配的全流程设备。先导智能作为国内最大的锂电池设备企业，在卷绕机、叠片机等核心设备领域占据领先地位。杭可科技在化成与充放电设备领域具有优势。

随着储能电芯大容量化与产线智能化升级，设备企业持续推出适配大容量电芯的高速产线与智能检测设备。在检测与认证环节，中国汽车技术研究中心、中国电子技术标准化研究院、TÜV莱茵、SGS等机构提供储能电芯与系统的检测认证服务，为产品出口与项目验收提供技术支撑。

全球储能电芯市场格局

全球储能电芯市场在2025年至2026年上半年延续爆发式增长。根据SNE Research数据，2025年全球储能电池出货量约为651.5GWh，同比增长约76%。2026年上半年全球储能电池出货量达到461.3GWh，同比增长71%；另有机构统计口径下，上半年出货量超460GWh，同比增幅约94%。

多家机构预测2026年全年全球储能电芯出货量将突破900GWh，部分预测上调至1000GWh以上。从区域分布看，中国仍是全球最大的储能电芯生产国，2025年中国储能电池出货量占全球比重超过94%。但2026年上半年，海外市场占比首次超过中国，达到约53%-56%，北美、欧洲、中东、澳大利亚等市场增速显著。

从需求端看，全球储能市场的增长动力呈现多区域扩散特征。中国新型储能装机在2025年继续保持高速增长，截至2025年底新型储能装机突破100GW，占全球40%以上，源网侧储能仍是最大应用场景，占比约76%。

美国储能市场在电网调峰需求与《通胀削减法案》投资税收抵免政策驱动下持续放量，2026年上半年北美市场增速达83%。欧洲储能市场在去库存结束后迎来补货潮，2026年上半年增速约74%，德国、意大利、英国仍为主要市场，但户储增速有所放缓。新兴市场如中东、澳大利亚、东南亚等地区在大型光伏配储与离网供电需求推动下增长迅猛，2026年上半年新兴市场增速达119%，中东地区多个GWh级储能项目集中落地。

全球储能电芯市场的国际企业主要包括韩国LG新能源、三星SDI、SKOn与日本松下等，但整体市场份额已大幅萎缩。LG新能源在2026年上半年储能电池出货量约12GWh，同比增长357%，位居全球第十一位，市场份额约2.6%。三星SDI上半年出货量约6.4GWh，同比增长20%，位居全球第十二位，市场份额约1.4%。两家韩企合计份额约4%，较2023年的约10%进一步下滑。

韩系企业在储能领域的战略正在发生根本性转变。由于以三元锂电池为核心的技术路线在储能市场缺乏竞争力，LG新能源、三星SDI、SKOn三大韩企在2026年集体转向磷酸铁锂路线，并将产能布局重心放在北美市场。

LG新能源位于美国密歇根州的工厂于2026年8月正式投产，计划到2026年底将全球储能产能推升至60GWh以上，其中超过50GWh集中在北美。三星SDI接管SynergyCells工厂后优先生产储能系统电池。SKOn在美国佐治亚州工厂的部分电动车电池生产线也在改造为磷酸铁锂产线。借助美国《通胀削减法案》对本土化供应链的政策窗口，韩企在北美储能市场的份额从2025年上半年的13.9%提升至2026年上半年的19.7%。

日本松下在储能领域的出货量相对较小，主要服务日本本土市场与特斯拉部分项目，在全球储能电芯排名中已跌出前列。欧洲本土储能电芯产能同样薄弱，Northvolt等本土企业面临产能爬坡困难与财务压力，难以对中国企业形成实质性竞争。

相比之下，中国企业在全球储能电芯市场占据绝对主导地位。根据SNE Research数据，2026年上半年全球储能电池出货量排名前十的企业全部为中国企业，合计市场份额约89%。

中国企业的全球竞争力主要来源于三个维度。在产业链配套方面，从正极、负极、隔膜、电解液到结构件与设备，中国已形成全球最完整的锂电池产业链，各环节国产化率与成本优势显著，磷酸铁锂正极材料全球市占率超过90%。在产能布局方面，宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等企业在欧洲、北美、东南亚等地推进海外产能建设，以应对贸易壁垒与本地化需求。在技术迭代方面，中国企业在储能电芯大容量化、长循环寿命与成本控制方面处于全球领先地位，587Ah、628Ah等大电芯已实现量产，产品迭代速度明显快于韩日企业。

但中国企业也面临贸易摩擦与美国《通胀削减法案》等政策带来的挑战。美国将包括中国企业在内的“被禁止外国实体”的电池零部件和材料占比限制在一定水平以下，才能享受储能设备投资税额抵免。这为韩系电池在北美市场打开了一扇政策窗口。中国企业的应对策略是加速海外产能布局与本地化合作，宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等均在美国、欧洲等地规划或建设生产基地，同时通过技术授权、合资建厂等方式深化与海外客户的绑定。

市场趋势预测

综合多家机构的预测，全球储能电芯市场在2026年至2028年间将延续爆发式增长态势。根据EVTank数据，2025年全球储能电池出货量达到651.5GWh，同比增长76.2%。展望2026年，EVTank预计全球储能电池出货量将超过900GWh，SMM上调至926GWh，一些机构的预测更为乐观，预计全球储能出货将达1111GWh。到2028年，全球储能装机需求预计突破1TWh，2030年全球储能电池需求量将超过2TWh，2026-2030年复合增速约30%。

增长的主要驱动因素已从单一的新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。国际能源署（IEA）预测2026年电池储能投资将超过1000亿美元，高工产研预测到2030年全球AI数据中心储能锂电池出货量将突破300GWh，是2025年水平的20倍。

在技术路线方面，磷酸铁锂在2028年前仍将是储能电芯的主流路线，市场份额预计保持在85%以上。电芯容量方面，行业已正式迈入“大电芯时代”——2026年，500Ah+超大容量电芯从技术概念走向规模化量产与交付。

宁德时代587Ah电芯累计出货已突破5GWh，亿纬锂能基于628Ah电芯的400MWh独立储能电站于2026年1月正式投运，远景动力全球最大方壳卷绕储能电芯790Ah实现量产，海辰储能推出1175Ah电芯，欣旺达684Ah大电芯已批量用于AI智算中心备电。

314Ah电芯在2025-2026年间仍为出货主力，但技术标准正在向587Ah/628Ah快速切换，预计2027年500Ah+电芯将成为大储市场主流，对应储能系统容量从5MWh向6-8MWh甚至更高升级。

工艺路线方面，叠片与卷绕工艺并存，亿纬锂能等企业坚持叠片工艺强调循环寿命优势，远景动力则以790Ah打破了“500Ah+是卷绕工艺极限”的行业认知。

循环寿命方面，主流电芯循环寿命已从8000次提升至10000次以上，宁德时代587Ah电芯循环寿命达12000次，部分高端产品可达15000次。储能平均时长从2021年的2.1小时提升至2025年的2.58小时，预计2030年将接近3.5小时，为长时储能技术打开产业化窗口。

钠离子电池在2026年正式进入规模化应用元年。宁德时代在2026年4月ESIE展会上展出储能专用钠离子电池，容量300+Ah，循环寿命超15000次，系统效率97%，采用与587Ah锂电池同壳体平台化设计，可覆盖2-8小时大型储能及AIDC场景，2026年内实现商业化落地。

国轩高科储能版钠电池循环寿命超20000次，-40℃放电保持率≥88%。有机构预测，2026/2027/2028年钠离子电池出货量将分别达到25/92/221GWh，同比增长188%/263%/140%，到2030年有望突破600GWh。钠电池的应用场景主要集中于高寒地区储能、AIDC备电、工商业储能与分布式储能等场景，与锂电池形成“钠锂双星”互补格局。

液流电池在长时储能领域加速产业化，2026年系统成本首次跌破2元/Wh关键关口，全钒液流电池循环寿命超20000次，适配8-12小时以上场景。半固态电池在储能领域以小批量试产和示范项目为主，先切数据中心、海岛、高端备电等高安全需求场景。全固态电池在储能领域的商业化应用预计在2030年前后，2028年前应用规模有限。

储能电芯价格在2024年至2025年经历大幅下行后，于2026年迎来戏剧性反转，进入上行通道。2025年下半年，磷酸铁锂储能电芯价格一度跌至0.24-0.31元/Wh的地板价，314Ah电芯年末均价约0.31元/Wh。

然而进入2026年，在上游原材料价格暴涨（碳酸锂从2025年10月的7万元/吨飙升至2026年9月的15-17万元/吨，涨幅超130%）、供需紧平衡（头部企业产能利用率逼近极限，宁德时代2025年下半年产能利用率达102.6%）、以及需求超预期三重因素推动下，储能电芯价格大幅反弹。

2026年8月，国内主流314Ah磷酸铁锂储能电芯价格在0.35-0.42元/Wh之间，均价约0.365元/Wh，头部厂商报价逼近0.4元/Wh，较2025年末涨幅超15%，半年内涨幅超50%。亿纬锂能、盛弘股份等6家以上企业已宣布调价，涨幅2%-25%。储能系统中标均价同比上涨超20%。

展望未来，储能电芯价格走势将呈现“短期高位震荡、中长期结构性分化”的特征。短期内（2026-2027年），碳酸锂价格中枢上移（瑞银预测2026年碳酸锂均价13.5万元/吨，2027年20万元/吨），叠加高端大电芯供不应求，314Ah电芯价格大概率维持在0.35-0.42元/Wh区间，500Ah+大电芯因技术溢价价格更高。

中长期（2027-2028年），随着500Ah+新产能大规模释放、钠离子电池规模化降本（2028年产业规模达百GWh时电芯成本或低于0.3元/Wh），供需格局有望改善，磷酸铁锂电芯价格预计逐步趋稳，但难以回到2025年的极端低价水平。行业共识是，0.3-0.4元/Wh将成为2026-2028年磷酸铁锂储能电芯的合理运行区间，价格重心较2025年抬升15%-25%。

储能系统价格方面，2026年预计在0.5-0.65元/Wh区间，随着大电芯降本效应释放，2028年有望回落至0.45-0.55元/Wh。度电成本的持续下降（尽管短期电芯涨价，但大电芯在全生命周期度电成本上更优）将进一步提升储能的经济性，推动应用场景拓展与市场规模扩大。

总结

总体而言，国内储能电芯产业正处于从“内卷式”规模扩张向“价值驱动”与“全球化深水区”跨越的关键洗牌期。在AI算力基建爆发与全球能源转型的长期趋势下，储能电芯产业已正式迈入TWh时代的广阔蓝海，但行业竞争格局正经历剧烈的结构性分化，低端普通产能加速出清，头部企业凭借规模与技术壁垒巩固寡头地位，腰部企业则依靠细分场景与差异化路线艰难突围。在此背景下，超大容量电芯的迭代能力、极限制造的成本控制能力、以及应对全球贸易壁垒的本地化运营能力，已成为企业生死攸关的核心要素。

产业链向“电芯-系统-AI运维”的深度协同、大电芯与长时储能安全标准的强制落地、从“产品出海”向“产能与生态出海”的全球化布局、以及钠离子电池与液流电池等新兴技术路线的规模化量产，将共同塑造国内储能电芯产业未来的终局形态。在这场没有退路的淘汰赛中，唯有具备全生命周期价值创造能力与全球供应链韧性的企业，方能穿越周期，成为真正的全球级巨头。

储能电芯大洗牌，低端清退、高端满产，厂商到底在卷什么？图1

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