AI驱动下，半导体市场加速迈向4.7万亿美元
Handel Jones在演讲中指出，生成式AI与代理式AI（Agentic AI）正成为半导体市场爆发的双重引擎。他援引IBS的最新预测数据称，全球半导体市场预计将在2026年达到1.6万亿美元，2030年突破2.6万亿美元，到2035年更是高达4.7万亿美元。
图 | 半导体市场规模情况
这一增长的核心动力来自数据中心资本支出的急剧扩张。数据显示，全球主要数据中心企业的CAPEX总额将从2025年的5724亿美元激增至2026年的逾1.1万亿美元，同比增长92.5%。其中，亚马逊、Alphabet、微软和Meta四大巨头2026年的资本支出合计将超过7300亿美元。
图 | 数据中心企业的资本支出情况
“代理式AI正在推动数据中心资本支出达到前所未有的水平，2026年将达到1.1万亿美元，2027年也将保持类似规模。”Handel Jones表示，“这背后是对海量推理token的持续需求。”
token消耗量飙升，中美两国领跑
演讲中展示的数据显示，全球每日AI token消耗量正呈现指数级增长。美国和中国作为两大核心市场，token消耗量从2025年第一季度的几乎为零，预计到2030年第一季度将分别达到2250万亿和3500万亿。中国在token消耗增速上已超越美国，展现出强劲的AI应用活力。
图 | 中美日均token消耗情况
Handel Jones强调，降低token成本是推动AI普及的关键。他以NVIDIA的GPU系统为例指出，基于Hopper架构的系统每百万token成本为4.20美元，Blackwell架构降至0.12美元，而即将推出的Rubin架构将进一步降至0.01美元。“token成本需要降低两到三个数量级，才能支撑AI工厂的大规模部署。”
物理AI与数字孪生成为下一个增长极
除数据中心外，Handel Jones还特别强调了物理AI（Physical AI）和数字孪生带来的长期机遇。智能眼镜、智能机器人、自动驾驶汽车以及新一代智能手机将成为物理AI的重要载体。他预测，到2035年全球人形机器人产量将达到1178万台，中国将以75%的份额占据主导地位。
在智能眼镜领域，全球半导体市场规模预计将从2025年的16亿美元增长至2035年的596亿美元，中国份额将从19%提升至48%。
图 | 智能眼镜中的半导体消耗量情况
DRAM与NAND市场：短期波动不改长期向好
针对当前市场关注的存储器领域，Handel Jones指出，DRAM市场将在2030年达到1.1万亿美元规模，但2026年由于DRAM短缺和高价格，个人电脑、智能手机、电视等产品的出货量将出现下滑。其中智能手机出货量将从2025年的12.9亿部降至2026年的9.98亿部。
图 | 全球DRAM市场规模情况
“然而，代理式AI智能手机将开辟新的增长空间。”Handel Jones表示，“这类手机需要150至200 TOPS的NPU算力，将推动1.4nm/2nm工艺以及LPDDR6/LPDDR7的采用。”
在NAND领域，YMTC表现尤为突出，2026年第二季度营收预计达到约115亿美元，其创新的逻辑芯片堆叠技术备受关注。
代工市场依旧由台积电主导，先进制程持续扩张
代工市场方面，Handel Jones预测2026年全球代工市场规模将达到2262亿美元，2035年突破1万亿美元。台积电在先进制程领域的主导地位将持续巩固，预计2030年将占据90%的先进代工市场份额，其2nm及以下制程晶圆产能将达到每月30万至35万片。
图 | 部分半导体企业的资本支出情况（含台积电）
FD-SOI是低功耗高频应用的理想选择
作为本次论坛的核心议题，Handel Jones在演讲最后重点阐述了FD-SOI技术的战略价值。他指出，FD-SOI相比体硅CMOS和FinFET具有更低的功耗和更优异的高频性能，截止频率可超过500GHz，且具备出色的线性度，在Wi-Fi 7和Wi-Fi 8应用中可显著降低功耗。
目前FD-SOI已形成28nm、22nm和18nm三个技术节点，其中22nm已实现大规模量产，18nm接近量产。GlobalFoundries的22FDX平台已在2025年实现高量产，验证了FD-SOI在汽车等领域的抗粒子干扰能力。
IBS预测，到2030年FD-SOI在代工市场的占比将达到38.6%，总市场规模约550亿美元。其中22nm FD-SOI成本较竞品技术低2%，28nm节点成本优势更为明显。
图 | FD-SOI可能在2030年占据代工市场更高份额
“FD-SOI在物理AI应用中具有广阔前景，包括智能眼镜、智能手表、机器人、汽车电子等领域。”Handel Jones特别指出，“对于中国企业而言，FD-SOI是推动物理AI应用落地的理想技术选择。”
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注：本文题图来自freepik、作者自制、AI 生成（微信公众平台AI配图、豆包）、媒体公开资料、皆已授权。
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